Пример анализа финансового состояния ПАО «АК «АЛРОСА» (по МСФО) (2016-2018 гг.)

Данная работа была выполнена для заказчика, который ее не оплатил. Выкладываю в качестве примера. Пусть теперь делает с нулевой оригинальностью ворованной работы все, что захочет!

Горизонтальный анализ Консолидированного отчета о финансовом положении

Источником исходных данных для проведения анализа финансового состояния ПАО «АК «АЛРОСА» является бухгалтерская отчетность компании, составленная по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2016-2018 гг. Таким образом, мы располагаем данными Консолидированного отчета о финансовом положении на 4 отчетные даты: 01.01.2016, 31.12.2016, 31.12.2017 и 31.12.2018, а также данными Консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за 2016 г., 2017 г. и 2018 г.

Оценку финансового состояния начинаем с проведения горизонтального анализа Консолидированного отчета о финансовом положении. Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику статей анализируемой формы отчетности. В качестве относительных величин выступают: темп прироста, который характеризует, на сколько процентов в течение анализируемого периода изменилась той или иной показатель, а также среднегодовой темп прироста, который показывает, на сколько процентов в среднем за год анализируемого периода изменялся этот показатель.

Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Горизонтальный анализ Консолидированного отчета о финансовом положении ПАО «АК «АЛРОСА»

ПоказателиНа 31.12.2015, млн. руб.На 31.12.2016, млн. руб.Изменение за 2016 г. (млн. руб.);Изменение за 2016 г. (%)На 31.12.2017, млн. руб.Изменение за 2017 г. (млн. руб.);Изменение за 2017 г. (%)На 31.12.2018, млн. руб.Изменение за 2018 г. (млн. руб.)Изменение за 2018 г. (%)Изменение за 2016-2018 гг. (млн. руб.)Изменение за 2016-2018 гг. (%)
Общая стоимость активов435065472714376498,65427781-44933-9,51411192-16589-3,88-23873-5,49
в том числе:
1. Внеоборотные активы - всего29837629985814820,50259255-40603-13,54256442-2813-1,09-41934-14,05
из них:
основные средства28396328887449111,73236589-52285-18,10234873-1716-0,73-49090-17,29
гудвилл1439143900,00143900,00143900,0000,00
инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия68914061-2830-41,0743122516,18519187920,38-1700-24,67
долгосрочная дебиторская задолженность34532093-1360-39,39101658072385,679316-849-8,355863169,79
финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки000-00-838838-838-
отложенные налоговые активы19191967482,503837187095,07478594824,712866149,35
инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи7111424713100,2829131489104,560-2913-100,00-711-100,00
2. Оборотные активы - всего1366891728563616726,46168526-4330-2,50154750-13776-8,171806113,21
из них:
запасы942969857642804,5491976-6600-6,70926196430,70-1677-1,78
торговая и прочая дебиторская задолженность1563215179-453-2,90296371445895,2522271-7366-24,85663942,47
предоплата по текущему налогу на прибыль6258121-6137-98,0778-43-35,54639561719,23-5619-89,79
банковские депозиты02857028570-0-28570-100,001178411784-11784-
денежные средства и их эквиваленты2050330410990748,327381-23029-75,732743720056271,72693433,82
внеоборотные активы, предназначенные для продажи000-3945439454-0-39454-100,000-
Общая сумма капитала и обязательств435065472714376498,65427781-44933-9,51411192-16589-3,88-23873-5,49
в том числе:
3. Собственный капитал - всего15148525697010548569,6326648795173,70247577-18910-7,109609263,43
в том числе:
акционерный капитал (обыкновенные и привилегированные акции)124731247300,001247300,001247300,0000,00
добавочный капитал104311043100,001043100,001043100,0000,00
собственные акции, выявленные у акционеров-15015100,0000--264-264--249-1 660,00
нераспределенная прибыль (непокрытые убытки), включая прочие резервы12885323429810544581,8324392196234,11224976-18945-7,779612374,60
доля неконтролирующих акционеров-257-232259,73-338-106-45,69-3929988,4621884,82
4. Долгосрочные обязательства - всего227830179332-48498-21,2985639-93693-52,258903433953,96-138796-60,92
из них:
кредиты и займы197467141669-55798-28,2658694-82975-58,5764974628010,70-132493-67,10
резерв по пенсионным обязательствам1055619954939889,0316017-3937-19,7311638-4379-27,34108210,25
прочие резервы5841669185014,555462-1229-18,3755861242,27-255-4,37
отложенные налоговые обязательства1396611018-2948-21,115466-5552-50,393245-2221-40,63-10721-76,77
государственные субсидии000-00-28732873-2873-
прочие обязательства000-00-718718-718-
5. Краткосрочные обязательства - всего5575036412-19338-34,697565539243107,7774581-1074-1,421883133,78
из них:
краткосрочные кредиты и займы и текущая часть долгосрочной задолженности25692666-25026-97,4134734340685 115,3241687695320,021599562,26
торговая и прочая кредиторская задолженность2304725488244110,5922259-3229-12,6721835-424-1,90-1212-5,26
обязательств по текущему налогу на прибыль92123681447157,11285348520,48828-2025-70,98-93-10,10
прочие налоги к уплате60017804180330,046506-1298-16,638585207931,96258443,06
дивиденды к уплате8986-3-3,371496373,26146-3-2,015764,04
гарантии выданные000-00-15001500-1500-
обязательства выбывающей группы, классифицируемые как предназначенные для продажи000-91549154-0-9154-100,000-

По данным, представленным в таблице 1, можно сделать следующие выводы.

Общая стоимость имущества ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. сократилась на 23 873 млн. руб., что в относительном выражении составляет -5,49%, при этом прирост за 2016 г. составил 8,65%, снижение за 2017 г. – 9,51%, снижение за 2018 г. – 3,88%. Таким образом, колеблемость общей стоимости имущества ПАО АК «АЛРОСА» является несущественной. Как повлияло снижение стоимости имущества на показатели финансового состояния ПАО АК «АЛРОСА», позволит выявить последующий анализ.

Внеоборотные и оборотные активы внесли неодинаковый вклад в изменение общей стоимости имущества. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 1 482 млн. руб. или 0,5% за 2016 г., затем снизилась на 40 603 млн. руб. или 13,54% за 2017 г., и снизилась на 2 813 млн. руб. или 1,09% за 2018 г. Стоимость оборотных активов увеличилась на 36 167 млн. руб. или 26,46% за 2016 г., затем снизилась на 4 330 млн. руб. или 2,5% за 2017 г., и снизилась на 13 776 млн. руб. или 8,17% за 2018 г.. В итоге стоимость внеоборотных активов в целом за анализируемый период снизилась на 41 934 млн. руб. или 14,05%, а стоимость оборотных активов за тот же период увеличилась на 18 061 млн. руб. или 13,21%. В данном случае рост стоимости оборотных активов происходил на фоне снижения стоимости внеоборотных активов. Это означает, что активы ПАО АК «АЛРОСА» стали более мобильными. При прочих равных условиях данное обстоятельство положительно характеризует изменения в финансовом состоянии компании. Чем больше у компании мобильных активов, тем выше их ликвидность, следовательно, тем меньший риск связан с данной компанией.

Далее проанализируем, как изменилась стоимость отдельных видов внеоборотных и оборотных активов.

Внеоборотные активы ПАО АК «АЛРОСА» представлены: основными средствами, гудвиллом, инвестициями в ассоциированные компании и совместные предприятия, долгосрочной дебиторской задолженностью, финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыли и убытки, отложенными налоговыми активами, инвестициями, имеющимися в наличии для продажи.

Основные средства – это здания, сооружения, земельные участки, оборудование, недвижимость, находящаяся в процессе строительства (так называемое незавершенное строительство). По данной статье отражается текущая стоимость данных активов, которая рассчитывается как стоимость приобретения за вычетом суммы амортизации. Стоимость основных средств ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. сократилась на 49 090 млн. руб., что в относительном выражении составляет -17,29%, при этом прирост за 2016 г. составил 1,73%, снижение за 2017 г. – 18,1%, снижение за 2018 г. – 0,73%. Снижение стоимости основных средств может быть следствием сворачивания инвестиционной активности компании. Обычно это означает сокращение производственного потенциала, в том числе и за счет прогрессирующего износа техники.

Нематериальные активы – это патенты, авторские права, лицензии, программное обеспечение и другие активы, не имеющие физической формы, но которые представляют ценность для компании и используются для ведения ее деятельности. Принципы учета таких активов похожи на учет основных средств, так как здесь также присутствует понятие амортизации. В данном случае нематериальные активы представлены гудвиллом. Стоимость нематериальных активов ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. не изменилась.

Инвестиционная собственность (в том числе инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия) – это недвижимость, приобретенная для инвестиционных целей, т.е. с целью последующей перепродажи по более высокой цене и дополнения дополнительного дохода от владения ценными бумагами. Стоимость данного вида активов за период 2016-2018 гг. сократилась на 1 700 млн. руб., что в относительном выражении составляет -24,67%, при этом снижение за 2016 г. составило 41,07%, прирост за 2017 г. – 6,18%, прирост за 2018 г. – 20,38%. Снижение стоимости инвестиционной собственности может быть следствием сворачивания инвестиционной активности компании. Обычно это означает сокращение вложений в недвижимость, предназначенную для последующей перепродажи.

Сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более одного года за период 2016-2018 гг. увеличилась на 5 863 млн. руб., что в относительном выражении составляет 169,79%, при этом снижение за 2016 г. составило 39,39%, прирост за 2017 г. составил 385,67%, снижение за 2018 г. составило 8,35%. Рост долгосрочной дебиторской задолженности обычно связан с расширением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям на срок более 12-ти месяцев. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности. В данном случае выручка снизилась на 6,51%, а сумма долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 169,79%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитования показателей на срок более 12-ти месяцев снизилась.

В составе прочих финансовых активов (в составе внеоборотных активов) отражаются займы, выданные компанией другим предприятиям на длительный срок (более одного года), долгосрочные инвестиции (например, облигации с длительными сроками погашения), векселя, депозиты с длительными сроками и т.д. Стоимость прочих финансовых активов ПАО АК «АЛРОСА», размещенных на срок более 12-ти месяцев за период 2016-2018 гг. увеличилась на 838 млн. руб. Рост стоимости данного вида активов может быть следствием увеличения инвестиционной активности компании.

Отложенные налоговые активы – статья, появившаяся в отчетности в связи с особенностями российской налоговой системы. Считается как часть налога на прибыль, которая «уплачена заранее», но будет зачтена компании при последующих платежах в бюджет. Сумма отложенных налоговых активов ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 2 866 млн. руб., что в относительном выражении составляет 149,35%, при этом прирост за 2016 г. составил 2,5%, прирост за 2017 г. – 95,07%, прирост за 2018 г. – 24,71%. Таким образом, у компании имеется некий неденежный актив, но который она позже сможет использовать, уменьшив свои реальные налоги и сэкономив реальные денежные средства в будущем.

Оборотные активы ПАО АК «АЛРОСА» представлены: запасами, торговой и прочей дебиторской задолженностью, предоплатой по текущему налогу на прибыль, банковскими депозитами, денежными средствами и их эквивалентами.

По статье «запасы» отражаются сырье и материалы, необходимые для производства, готовая уже произведенная продукция, стоимость продукции, находящейся в процессе производства (так называемое незавершенное производство). Стоимость запасов ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. сократилась на 1 677 млн. руб., что в относительном выражении составляет -1,78%, при этом прирост за 2016 г. составил 4,54%, снижение за 2017 г. – 6,70%, прирост за 2018 г. – 0,70%. В данном случае выручка снизилась на 6,51%, а стоимость запасов снизилась на 1,78%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов снизилась.

Краткосрочная дебиторская задолженность представлена: торговой и прочей дебиторской задолженностью, а также предоплатами по текущему налогу на прибыль. Сумма краткосрочной дебиторской задолженности ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 1 020 млн. руб., что в относительном выражении составляет 4,66%, при этом снижение за 2016 г. составило 30,11%, прирост за 2017 г. – 94,22%, снижение за 2018 г. – 22,9%. Рост дебиторской задолженности обычно связан с расширением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста дебиторской задолженности. В данном случае выручка снизилась на 6,51%, а сумма дебиторской задолженности увеличилась на 4,66%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитной политики компании снизилась.

Денежные средства – это средства на расчетных счетах, краткосрочные депозиты, депозиты до востребования, денежные средства в кассах, денежные средства в пути (находящиеся в процессе инкассации или в процессе перевода со счета на счет) и т.д. В данном случае у компании также имеются в наличии и банковские депозиты, т.е. те же денежные средства, но размещенные на определенный срок (менее 1-го года) Сумма данного вида активов ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 18 718 млн. руб., что в относительном выражении составляет 91,29%, при этом прирост за 2016 г. составил 187,67%, снижение за 2017 г. – 87,49%, прирост за 2018 г. – 431,38%. Прирост денежных средств должен опережать прирост краткосрочных обязательств. В этом случае наращивание наличности положительно сказывается на уровне платежеспособности компании. В данном случае сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 33,78%, а сумма денежных средств увеличилась на 91,29%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании повысился.

Сумма капитала и обязательств также, как и стоимость активов ПАО АК «АЛРОСА», сократилась на 23 873 млн. руб. Сумма собственного капитала ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 96 092 млн. руб., что в относительном выражении составляет 63,43%, при этом прирост за 2016 г. составил 69,63%, прирост за 2017 г. – 3,70%, снижение за 2018 г. – 7,10%. Обязательства компании представлены и долгосрочными, и краткосрочными их видами. Сумма обязательств ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. сократилась на 119 965 млн. руб., что в относительном выражении составляет -42,3%, при этом снижение за 2016 г. составило 23,92%, снижение за 2017 г. – 25,24%, прирост за 2018 г. – 1,44%. Чтобы финансовая устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма собственного капитала увеличилась на 63,43%, а величина обязательств снизилась на 42,30%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании повысился.

Собственный капитал ПАО АК «АЛРОСА» представлен: акционерным капиталом, добавочным капиталом и нераспределенной прибылью. Нераспределенная прибыль ПАО АК «АЛРОСА» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 96 123 млн. руб., что в относительном выражении составляет 74,6%, при этом прирост за 2016 г. составил 81,83%, прирост за 2017 г. – 4,11%, снижение за 2018 г. – 7,77%. Выявленную динамику нераспределенной прибыли следует интерпретировать положительно, поскольку данное обстоятельство означает увеличение финансовых возможностей компании. Наличие в составе собственного капитала нераспределенной прибыли позволяет предположить, что компания осуществляет систематическую прибыльную работу.

Доля неконтролируюших акционеров представляет собой долю в чистых активах дочерней компании, которая не принадлежит материнской компании. Данный вид капитала компании увеличился, что в целом оказало положительное влияние на сумму собственного капитала.

Компания для финансирования своей деятельности привлекает и долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией долгосрочных кредитов за 2016-2018 гг. сократилась на 132 493 млн. руб., что в относительном выражении составляет -67,1%, при этом снижение за 2016 г. составило 28,26%, снижение за 2017 г. – 58,57%, прирост за 2018 г. – 10,7%. Сумма привлеченных компанией краткосрочных кредитов за 2016-2018 гг. увеличилась на 15 995 млн. руб., что в относительном выражении составляет 62,26%, при этом снижение за 2016 г. составило 97,41%, прирост за 2017 г. – 5115,32%, прирост за 2018 г. – 20,02%. Таким образом, компания наращивает кредитование и на краткосрочной основе, но снижает свою зависимость от долгосрочных кредитов.

Сумма краткосрочной кредиторской задолженности перед контрагентами компании за 2016-2018 гг. сократилась на 1 212 млн. руб., что в относительном выражении составляет -5,26%, при этом прирост за 2016 г. составил 10,59%, снижение за 2017 г. – 12,67%, снижение за 2018 г. – 1,90%. Сокращение кредиторской задолженности следует интерпретировать положительно, поскольку данное обстоятельство приводит к снижению зависимости компании от привлеченного капитала, а следовательно, к повышению финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности снизилась на 5,26%, а сумма дебиторской задолженности увеличилась на 42,47%. Следовательно, кредиторская задолженность компании снизилась в условиях роста дебиторской задолженности, в любом случае руководству компании следует активизировать работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Таким образом, проведенный горизонтальный анализ ПАО АК «АЛРОСА» позволил сделать вывод о наличии ряда проблем в финансовом состоянии данной компании. Выявить степень их негативного влияния призван последующий анализ.

Вертикальный анализ Консолидированного отчета о финансовом положении

Вертикальный анализ Консолидированного отчета о финансовом положении предполагает оценку структуры указанной формы отчетности в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу.

Таблица 2 – Вертикальный анализ Консолидированного отчета о финансовом положении ПАО «АК «АЛРОСА»

ПоказателиНа 31.12.2015 (млн. руб.)%На 31.12.2016 (млн. руб.)%На 31.12.2017 (млн. руб.)%На 31.12.2018 (млн. руб.)%
Общая стоимость активов435065100,00472714100,00427781100,00411192100,00
в том числе:0,000,000,000,00
1. Внеоборотные активы - всего29837668,5829985863,4325925560,6025644262,37
из них:
основные средства28396365,2728887461,1123658955,3123487357,12
гудвилл14390,3314390,3014390,3414390,35
инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия68911,5840610,8643121,0151911,26
долгосрочная дебиторская задолженность34530,7920930,44101652,3893162,27
финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки00,0000,0000,008380,20
отложенные налоговые активы19190,4419670,4238370,9047851,16
инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи7110,1614240,3029130,6800,00
2. Оборотные активы - всего13668931,4217285636,5716852639,4015475037,63
из них:
запасы9429621,679857620,859197621,509261922,52
предоплата по текущему налогу на прибыль62581,441210,03780,026390,16
банковские депозиты00,00285706,0400,00117842,87
денежные средства и их эквиваленты205034,71304106,4373811,73274376,67
внеоборотные активы, предназначенные для продажи00,0000,00394549,2200,00
Общая сумма капитала и обязательств435065100,00472714100,00427781100,00411192100,00
в том числе:
3. Собственный капитал - всего15148534,8225697054,3626648762,3024757760,21
в том числе:
акционерный капитал (обыкновенные и привилегированные акции)124732,87124732,64124732,92124733,03
добавочный капитал104312,40104312,21104312,44104312,54
собственные акции, выявленные у акционеров-150,0000,0000,00-264-0,06
нераспределенная прибыль (непокрытые убытки), включая прочие резервы12885329,6223429849,5624392157,0222497654,71
доля неконтролирующих акционеров-257-0,06-232-0,05-338-0,08-39-0,01
4. Долгосрочные обязательства - всего22783052,3717933237,948563920,028903421,65
из них:
кредиты и займы19746745,3914166929,975869413,726497415,80
резерв по пенсионным обязательствам105562,43199544,22160173,74116382,83
прочие резервы58411,3466911,4254621,2855861,36
отложенные налоговые обязательства139663,21110182,3354661,2832450,79
государственные субсидии00,0000,0000,0028730,70
прочие обязательства00,0000,0000,007180,17
5. Краткосрочные обязательства - всего5575012,81364127,707565517,697458118,14
из них:
краткосрочные кредиты и займы и текущая часть долгосрочной задолженности256925,916660,14347348,124168710,14
торговая и прочая кредиторская задолженность230475,30254885,39222595,20218355,31
обязательств по текущему налогу на прибыль9210,2123680,5028530,678280,20
прочие налоги к уплате60011,3878041,6565061,5285852,09
дивиденды к уплате890,02860,021490,031460,04
обязательства выбывающей группы, классифицируемые как предназначенные для продажи00,0000,0091542,1400,00

На основе результатов расчетов, представленных в таблице 2, проанализируем, как изменились показатели структуры Консолидированного отчета о финансовом положении компании. Удельный вес внеоборотных активов составлял: на 01.01.2016 – 68,58%, на 31.12.2016 – 63,43%, на 31.12.2017 – 60,60%, на 31.12.2018 – 62,37%. Таким образом, в течение рассматриваемого периода этот показатель снизился на 6,22 процентных пунктов. Соответственно, удельный вес оборотных активов увеличился на 6,22 процентных пунктов (на 01.01.2016 этот показатель составлял 31,42%, на 31.12.2016 – 36,57%, на 31.12.2017 – 39,40%, на 31.12.2018 – 37,63%). По приведенным данным можно сделать вывод, что имущество компании представлено преимущественно внеоборотными активами. Активы ПАО АК «АЛРОСА» стали более мобильными, как и сказано выше.

Большая часть внеоборотных активов представлена основными средствами. Их удельный вес составлял 65,27% на начало анализируемого периода и 57,12% на конце анализируемого периода. В свою очередь, большая часть оборотных активов – по запасы (на начало периода – 21,67%, на конец периода – 22,52%). Таким образом, большая часть имущества компании представлена производственными активами, что положительным образом характеризует ее производственный потенциал.

В соответствии с основным нормативом финансовой устойчивости, не менее 50% имущества компании должно быть сформировано за счет собственных источников. В течение анализируемого периода данный норматив выполнялся только на отдельные отчетные даты. Тем не менее, на протяжении 2017-2018 гг. проблемы с обеспечением финансовой устойчивости отсутствовали, поскольку удельный вес собственного капитала составлял: на 31.12.2016 – 54,36%, на 31.12.2017 – 62,30%, на 31.12.2018 – 60,21%.

Положительно следует охарактеризовать повышение роли нераспределенной прибыли в структуре собственного капитала (на начало анализируемого периода ее удельный вес составлял 29,62%, на конец периода – 54,71%).

Характеризуя изменения в структуре заемного капитала, целесообразно изучить изменения в удельных весах, занимаемых в пассиве его следующими элементами. Например, удельный вес долгосрочных кредитов – снизился с 45,39% до 15,80%; краткосрочных кредитов – увеличился с 5,91% до 10,14; кредиторской задолженности перед контрагентами – практически не изменился (на начало периода – 5,30%, на конец периода – 5,31%). В итоге роль банковских кредитов в финансировании активов ПАО «АК «АЛРОСА» снизилась, а кредиторской задолженности – не изменилась. В итоге зависимость ПАО «АК «АЛРОСА» от заемного капитала снизилась, что положительно характеризует изменения, произошедшие в финансовом состоянии.

Анализ финансовых результатов

В ходе проведения анализа финансовых результатов используются разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых результатов. К ним можно отнести горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ, анализ по факторам и т.п. Прежде всего, необходимо, используя данные отчета о финансовых результатах за отчетный и предыдущий годы, а также показатели бизнес-плана на отчетный год, определить изменение величины общей прибыли компании (совокупной прибыли). Затем следует изучить ее структуру, чтобы выявить, в какой степени повлияли на совокупную прибыль компании финансовый результат от реализации продукции, товаров, услуг, прочего имущества и имущественных прав (включая прибыль от продаж и операционную прибыль).

Анализ финансовых результатов ПАО «АК «АЛРОСА» представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ финансовых результатов ПАО «АК «АЛРОСА»

...

...

...

...

...

Выручка ПАО АК «АЛРОСА» (с учетом доходов от государственных субсидий) продемонстрировала негативную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель снизился на 5,50%. Снижение в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составило 41 709 млн. руб. или 13,15%. Затем прирост в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 24 264 млн. руб. или 8,81%. Таким образом, изменение выручки оказало негативное влияние на изменение валового финансового результата ПАО АК «АЛРОСА».

Себестоимость ПАО АК «АЛРОСА» существенных изменений не претерпела. За 2016-2018 гг. данный показатель (с учетом уплаченных роялти) снизился на 2,45%. Прирост в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 4 159 млн. руб. или 3,18%. Затем снижение в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составило 7 369 млн. руб. или 5,45%. Таким образом, изменение себестоимости не оказало существенно влияния на изменение валового финансового результата ПАО АК «АЛРОСА». Необходимо отметить, что производство продукции, выполнение работ, оказание услуг в 2018 г. стало более затратоемким по сравнению с 2016 г. Действительно, если в 2016 г. на 1 руб. выручки приходилось 41,3 коп. в виде себестоимости, тогда как в 2018 г. этот показатель был выше и составлял 42,63 коп. Таким образом, по данному критерию в структуре выручки произошли негативные изменения.

ПАО АК «АЛРОСА» работает, получая положительный валовый финансовый результат. Например, в 2016 г. сумма валовой прибыли составила 186 130 млн. руб.; в 2017 г. – 140 262 млн. руб.; в 2018 г. – 171 895 млн. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма валовой прибыли сократилась на 24,64%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. имел место прирост на 22,55%. В целом в течение анализируемого периода сумма валовой прибыли сократилась на 7,65%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Сальдо коммерческих, сбытовых и операционных доходов и расходов ПАО АК «АЛРОСА» продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что изменение указанных статей Консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе оказало положительное влияние на изменение операционной прибыли ПАО АК «АЛРОСА».

ПАО АК «АЛРОСА» работает, получая положительный операционный финансовый результат. Например, в 2016 г. сумма операционной прибыли составила 142 965 млн. руб.; в 2017 г. – 99 083 млн. руб.; в 2018 г. – 127 095 млн. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма операционной прибыли сократилась на 30,69%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. имел место прирост на 28,27%. В целом в течение анализируемого периода сумма операционной прибыли сократилась на 30,69%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Сальдо прочих доходов и расходов ПАО АК «АЛРОСА» продемонстрировало негативную динамику. Это означает, что изменение указанных статей Консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе оказало негативное влияние на изменение операционной прибыли ПАО АК «АЛРОСА».

ПАО АК «АЛРОСА» работает, получая положительный финансовый результат до налогообложения. Например, в 2016 г. сумма прибыли до налогообложения составила 169 739 млн. руб.; в 2017 г. – 100 790 млн. руб.; в 2018 г. – 114 612 млн. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма прибыли до налогообложения сократилась на 40,62%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. имел место прирост на 13,71%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли до налогообложения сократилась на 40,62%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

ПАО АК «АЛРОСА» работает, получая положительный чистый финансовый результат. Например, в 2016 г. сумма чистой прибыли составила 133 471 млн. руб.; в 2017 г. – 78 616 млн. руб.; в 2018 г. – 90 404 млн. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма чистой прибыли сократилась на 41,10%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. имел место прирост на 14,99%. В целом в течение анализируемого периода сумма чистой прибыли сократилась на 41,10%, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании. Отрицательная динамика чистого финансового результата позволяет предложить, что за счет данного фактора эффективность работы компании снизилась.