Анализ финансового состояния ПАО «Аэрофлот – российские авиалинии» (2017-2019 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Аэрофлот»

Публичное акционерное общество «Аэрофлот – российские авиалинии» (ПАО «Аэрофлот») является корпоративной коммерческой организацией и в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом Российской Федерации, Воздушным кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими нормативно-правовыми актами РФ.

ПАО «Аэрофлот» является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации. ПАО «Аэрофлот» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

ПАО «Аэрофлот» как правопреемник является обладателем исключительного права на товарный знак «Аэрофлот». Основным аэропортом базирования является аэропорт Шереметьево (Московская область, Химкинский район). В основном аэропорту базирования согласно действующим в РФ стандартам и правилам Международной организации гражданской авиации (ИКАО) Общество имеет преимущественные права перед другими авиакомпаниями, выполняющими полеты и базирующимися в аэропорту Шереметьево, на стоянки для собственных воздушных судов, пользование зданиями и сооружениями, необходимыми для наземного (технического и коммерческого) обслуживания собственных рейсов, а также на выполнение своих договорных обязательств перед иностранными авиакомпаниями, выполняющими полеты в аэропорт Шереметьево, в соответствии с условиями международных соглашений РФ и бывшего СССР о воздушном сообщении с зарубежными странами.

ПАО «Аэрофлот» в соответствии с международными соглашениями Российской Федерации и бывшего СССР в области гражданской авиации, а также действующими в Российской Федерации стандартами и правилами ИКАО является национальным перевозчиком Российской Федерации.

Целью ПАО «Аэрофлот» является извлечение прибыли.

ПАО «Аэрофлот» осуществляет следующие основные виды деятельности:

  • авиационные перевозки пассажиров, багажа, грузов, почты по международным и внутренним авиалиниям на коммерческой основе в соответствии с требованиями Воздушного кодекса Российской Федерации и других нормативно-правовых актов Российской Федерации и Общества в области гражданской авиации, а также лицензиями на эксплуатацию авиалиний, выдаваемыми в установленном порядке;
  • внешнеэкономическая деятельность;
  • организация летно-штурманского, метеорологического и наземного обеспечения полетов с целью обеспечения их безопасности и регулярности; обслуживание пассажиров и клиентуры, предоставление им различного рода услуг; обслуживание грузов, их отправителей и получателей;
  • осуществление аэропортовой деятельности по обеспечению обслуживания пассажиров, багажа, почты и грузов;
  • выполнение функций таможенного авиаперевозчика в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации;
  • техническое обслуживание и ремонт воздушных судов отечественного и иностранного производства;
  • предоставление на договорной основе услуг по наземному (техническому и коммерческому) обслуживанию воздушных судов российских и иностранных авиакомпаний и предприятий;
  • бронирование мест (емкостей воздушных судов), издание, оформление и продажа пассажирских, грузовых и других перевозочных документов;
  • подготовка, переподготовка и повышение квалификации летного, технического и другого персонала для работы, связанной с выполнением международных и внутренних полетов и авиаперевозок, а также другими видами деятельности Общества, в том числе для других предприятий на договорной основе, а также для работы в представительствах и филиалах Общества в РФ и за границей;
  • осуществление профессиональной деятельности в области финансов и кредита в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • разработка, внедрение и использование информационных технологий и услуг связи, в том числе программного обеспечения, в сфере авиационной и другой деятельности ПАО «Аэрофлот»;
  • издательско-полиграфическая деятельность, производство и реализация рекламной и сувенирной продукции, производство, реализация и использование фото-, кино-, видеопродукции, в том числе для коммерческих целей;
  • обеспечение мер авиационной безопасности, защищенности ПАО «Аэрофлот» от незаконного вмешательства в его деятельность.

Общество вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

В случаях, предусмотренных законом, ПАО «Аэрофлот» может заниматься отдельными видами деятельности только на основании специального разрешения (лицензии), членства в саморегулируемой организации или выданного саморегулируемой организацией свидетельства о допуске к определенному виду работ.

Миссия компании сформулирована следующим образом: «Мы работаем для того, чтобы наши клиенты могли быстро и с комфортом преодолевать огромные расстояния, а значит – быть мобильными, чаще встречаться, успешно работать и видеть мир во всем его разнообразии. Мы даем нашим клиентам возможность выбора благодаря обширной маршрутной сети и различным авиаперевозчикам: от лоукостера до авиакомпании премиального уровня.

Стратегия развития ПАО «Аэрофлот» до 2025 г. утверждена Советом директоров ПАО «Аэрофлот» и определяет основные направления и ключевые ориентиры долгосрочного развития. Стратегическая цель ПАО «Аэрофлот» – быть в числе лидирующих авиакомпаний на международном уровне, используя возможности, предоставляемые российским и международным рынком авиаперевозок. В частности, для достижения основной стратегической цели в компании реализуются следующие мероприятия:

  • сокращение операционных затрат и повышение производительности труда;
  • оптимизация закупочной деятельности;
  • реализация инвестиционной программы;
  • реализация Программы инновационного развития;
  • развитие сети маршрутов;
  • развитие парка воздушных судов;
  • развитие производственной базы;
  • разработка и внедрение обязательных внутренних документов в рамках улучшения корпоративного управления;
  • обеспечение потребности в трудовых ресурсах;
  • реализация маркетинговой стратегии ПАО «Аэрофлот».

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Аэрофлот» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Аэрофлот» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Аэрофлот»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «Аэрофлот»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Аэрофлот»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Аэрофлот»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Аэрофлот»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 24 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 25 – Оценка финансового состояния ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 26 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 27 – Оценка финансового состояния ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Аэрофлот» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «Аэрофлот» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2017На 31.12.2017На 31.12.2018На 31.12.2019
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы50 34569 82540 946543 413
Результаты исследований и разработок546 964570 130436 462316 517
Долгосрочная дебиторская задолженость40 276 43810 607 94326 541 04627 990 102
Основные средства10 687 75911 072 45013 031 36712 346 077
Доходные вложения в материальные активы636 050566 919800 729756 791
Финансовые вложения12 073 08918 544 40617 722 98219 960 050
Отложенные налоговые активы1 948 6763 168 3643 848 9247 530 352
Прочие внеоборотные активы7 220 4805 289 9093 795 4274 864 086
Всего по разделу 173 439 80149 889 94666 217 88374 307 388
2. Оборотные активы
Запасы6 269 5467 242 8309 363 81910 204 179
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям405 332319 349436 698926 190
краткосрочная дебиторская задолженность70 171 25592 169 37382 150 336104 635 508
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)926 30402 500 000144 669
Денежные средства и денежные эквиваленты26 229 30234 094 2699 871 6047 336 914
Прочие оборотные активы916 620790 4571 111 5591 376 892
Всего по разделу 2104 918 359134 616 278105 434 016124 624 352
Баланс178 358 160184 506 224171 651 899198 931 740
3. Капитал и резервы
Уставный капитал1 110 6161 110 6161 110 6161 110 616
Собственные акции, выкупленные у акционеров00-7 039 7360
Переоценка внеоборотных активов72 62861 95158 97453 961
Резервный капитал277 654277 654277 654277 654
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)68 222 85377 271 36465 848 67068 284 001
Всего по разделу 369 683 75178 721 58560 256 17869 726 232
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства7 862 898000
Отложенные налоговые обязательства588 621550 750564 0561 379 866
Оценочные обязательства1 191 4312 604 138401 439458 786
Прочие обязательства8 900 6567 899 4796 918 2827 570 486
Итого по разделу 418 543 60611 054 3677 883 7779 409 138
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства9 308 6680012 524 022
Кредиторская задолженность68 138 39582 553 30593 992 94695 785 513
Доходы будущих периодов427 717408 807359 0421 082 083
Оценочные обязательства12 256 02311 768 1609 159 95610 404 752
Всего по разделу 590 130 80394 730 272103 511 944119 796 370
Баланс178 358 160184 506 224171 651 899198 931 740

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Показатели201720182019
Выручка446 649 442504 696 789551 767 420
Себестоимость(400 268 600)(499 683 382)(542 976 396)
Валовая прибыль (убыток)46 380 8425 013 4078 791 024
Коммерческие расходы(35 171 689)(29 815 806)(32 512 519)
Управленческие расходы(12 742 294)(13 810 326)(13 074 276)
Прибыль (убыток) от продаж(1 533 141)(38 612 725)(36 795 771)
Доходы от участия в других организациях3 586 2562 213 8286 824 260
Проценты к получению4 236 0942 885 7141 246 583
Проценты к уплате(800 569)(0)(186 526)
Прочие доходы52 915 00563 556 75161 357 368
Прочие расходы(23 179 506)(25 960 860)(30 128 901)
Прибыль (убыток) до налогообложения35 224 1394 082 7082 317 013
Текущий налог на прибыль(8 723 470)(2 755 346)(0)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(421 722)(1 272 192)3 329 020
Изменение отложенных налоговых обязательств37 871(13 306)(815 810)
Изменение отложенных налоговых активов1 219 688680 5603 681 428
Прочее685 225801 488104 169
Чистая прибыль (убыток)28 443 4532 796 1045 286 800

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------