Анализ финансового состояния ПАО «Аэрофлот – российские авиалинии» (2019-2021 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2019-2021 гг.)

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Аэрофлот»

Публичное акционерное общество «Аэрофлот – российские авиалинии» (ПАО «Аэрофлот») является корпоративной коммерческой организацией и в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом Российской Федерации, Воздушным кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», другими нормативно-правовыми актами РФ.

ПАО «Аэрофлот» является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации. ПАО «Аэрофлот» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

ПАО «Аэрофлот» как правопреемник является обладателем исключительного права на товарный знак «Аэрофлот». Основным аэропортом базирования является аэропорт Шереметьево (Московская область, Химкинский район). В основном аэропорту базирования согласно действующим в РФ стандартам и правилам Международной организации гражданской авиации (ИКАО) Общество имеет преимущественные права перед другими авиакомпаниями, выполняющими полеты и базирующимися в аэропорту Шереметьево, на стоянки для собственных воздушных судов, пользование зданиями и сооружениями, необходимыми для наземного (технического и коммерческого) обслуживания собственных рейсов, а также на выполнение своих договорных обязательств перед иностранными авиакомпаниями, выполняющими полеты в аэропорт Шереметьево, в соответствии с условиями международных соглашений РФ и бывшего СССР о воздушном сообщении с зарубежными странами.

ПАО «Аэрофлот» в соответствии с международными соглашениями Российской Федерации и бывшего СССР в области гражданской авиации, а также действующими в Российской Федерации стандартами и правилами ИКАО является национальным перевозчиком Российской Федерации.

Целью ПАО «Аэрофлот» является извлечение прибыли.

ПАО «Аэрофлот» осуществляет следующие основные виды деятельности:

  • авиационные перевозки пассажиров, багажа, грузов, почты по международным и внутренним авиалиниям на коммерческой основе в соответствии с требованиями Воздушного кодекса Российской Федерации и других нормативно-правовых актов Российской Федерации и Общества в области гражданской авиации, а также лицензиями на эксплуатацию авиалиний, выдаваемыми в установленном порядке;
  • внешнеэкономическая деятельность;
  • организация летно-штурманского, метеорологического и наземного обеспечения полетов с целью обеспечения их безопасности и регулярности; обслуживание пассажиров и клиентуры, предоставление им различного рода услуг; обслуживание грузов, их отправителей и получателей;
  • осуществление аэропортовой деятельности по обеспечению обслуживания пассажиров, багажа, почты и грузов;
  • выполнение функций таможенного авиаперевозчика в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации;
  • техническое обслуживание и ремонт воздушных судов отечественного и иностранного производства;
  • предоставление на договорной основе услуг по наземному (техническому и коммерческому) обслуживанию воздушных судов российских и иностранных авиакомпаний и предприятий;
  • бронирование мест (емкостей воздушных судов), издание, оформление и продажа пассажирских, грузовых и других перевозочных документов;
  • подготовка, переподготовка и повышение квалификации летного, технического и другого персонала для работы, связанной с выполнением международных и внутренних полетов и авиаперевозок, а также другими видами деятельности Общества, в том числе для других предприятий на договорной основе, а также для работы в представительствах и филиалах Общества в РФ и за границей;
  • осуществление профессиональной деятельности в области финансов и кредита в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;
  • разработка, внедрение и использование информационных технологий и услуг связи, в том числе программного обеспечения, в сфере авиационной и другой деятельности ПАО «Аэрофлот»;
  • издательско-полиграфическая деятельность, производство и реализация рекламной и сувенирной продукции, производство, реализация и использование фото-, кино-, видеопродукции, в том числе для коммерческих целей;
  • обеспечение мер авиационной безопасности, защищенности ПАО «Аэрофлот» от незаконного вмешательства в его деятельность.

Общество вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

В случаях, предусмотренных законом, ПАО «Аэрофлот» может заниматься отдельными видами деятельности только на основании специального разрешения (лицензии), членства в саморегулируемой организации или выданного саморегулируемой организацией свидетельства о допуске к определенному виду работ.

Миссия компании сформулирована следующим образом: «Мы работаем для того, чтобы наши клиенты могли быстро и с комфортом преодолевать огромные расстояния, а значит – быть мобильными, чаще встречаться, успешно работать и видеть мир во всем его разнообразии. Мы даем нашим клиентам возможность выбора благодаря обширной маршрутной сети и различным авиаперевозчикам: от лоукостера до авиакомпании премиального уровня.

Стратегия развития ПАО «Аэрофлот» до 2025 г. утверждена Советом директоров ПАО «Аэрофлот» и определяет основные направления и ключевые ориентиры долгосрочного развития. Стратегическая цель ПАО «Аэрофлот» – быть в числе лидирующих авиакомпаний на международном уровне, используя возможности, предоставляемые российским и международным рынком авиаперевозок. В частности, для достижения основной стратегической цели в компании реализуются следующие мероприятия:

  • сокращение операционных затрат и повышение производительности труда;
  • оптимизация закупочной деятельности;
  • реализация инвестиционной программы;
  • реализация Программы инновационного развития;
  • развитие сети маршрутов;
  • развитие парка воздушных судов;
  • развитие производственной базы;
  • разработка и внедрение обязательных внутренних документов в рамках улучшения корпоративного управления;
  • обеспечение потребности в трудовых ресурсах;
  • реализация маркетинговой стратегии ПАО «Аэрофлот».

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Аэрофлот» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Аэрофлот» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг.

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «Аэрофлот»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Аэрофлот» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Таблица 10 – Группировка доходов и расходов ПАО «Аэрофлот»

Таблица 11 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 12 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 13 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 14 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 15 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 16 – Анализ деловой активности ПАО «Аэрофлот»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 17 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Аэрофлот»

Таблица 18 – Данные для факторного анализа рентабельности производственных фондов

Таблица 19 – Показатели для факторного анализа рентабельности активов

Таблица 20 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 21 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Аэрофлот»

Таблица 22 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Аэрофлот»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Лисса

Таблица 27 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 28 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Спрингейта

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 30 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью российской (иркутской) R‑модели

Таблица 31 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 32 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 33 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 34 – Оценка финансового состояния ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 35 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 36 – Оценка финансового состояния ПАО «Аэрофлот» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 37 – Оценка финансового состояния ПАО «Аэрофлот» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 38 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «Аэрофлот» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.

Данные из отчетности ПАО «Аэрофлот» за 2019-2021 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2019На 31.12.2019На 31.12.2020На 31.12.2021
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы40 946543 413486 263443 944
Результаты исследований и разработок436 462316 517255 909199 868
Основные средства13 031 36712 346 07711 512 55410 418 368
Доходные вложения в материальные активы800 729756 791721 4873 537 762
Финансовые вложения17 722 98219 960 05014 292 60412 010 532
Отложенные налоговые активы3 848 9247 530 35233 172 88643 997 520
Прочие внеоборотные активы30 336 47332 854 18837 100 67520 008 502
Всего по разделу 166 217 88374 307 38897 542 37890 616 496
2. Оборотные активы
Запасы9 363 81910 204 17913 226 34513 960 819
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям436 698926 1901 098 0181 012 296
краткосрочная дебиторская задолженность82 150 336104 635 50881 570 94583 489 186
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)2 500 000144 669360 5072 500 002
Денежные средства и денежные эквиваленты9 871 6047 336 91476 194 69370 724 111
Прочие оборотные активы1 111 5591 376 8921 042 241615 693
Всего по разделу 2105 434 016124 624 352173 492 749172 302 107
Баланс171 651 899198 931 740271 035 127262 918 603
3. Капитал и резервы
Уставный капитал1 110 6161 110 6162 444 5352 444 535
Собственные акции, выкупленные у акционеров-7 039 736000
Переоценка внеоборотных активов58 97453 96153 80153 756
Добавочный капитал (без переоценки)0078 701 23078 701 230
Резервный капитал277 654277 654277 654277 654
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)65 848 67068 284 001(28 200 730)(73 807 781)
Всего по разделу 360 256 17869 726 23253 276 4907 669 394
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства0053 200 000105 750 000
Отложенные налоговые обязательства564 0561 379 866399 756462 565
Оценочные обязательства401 439458 786548 174573 234
Прочие обязательства6 918 2827 570 48622 826 24323 313 418
Итого по разделу 47 883 7779 409 13876 974 173130 099 217
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства012 524 02225 536 11316 999 139
Кредиторская задолженность93 992 94695 785 513107 355 565100 062 394
Доходы будущих периодов359 0421 082 0831 136 2721 157 761
Оценочные обязательства9 159 95610 404 7526 756 5146 930 698
Всего по разделу 5103 511 944119 796 370140 784 464125 149 992
Баланс171 651 899198 931 740271 035 127262 918 603

Данные отчета о финансовых результатах за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

Показатели201920202021
Выручка551 767 420229 766 365378 657 216
Себестоимость(542 976 396)(331 733 965)(414 313 277)
Валовая прибыль (убыток)8 791 024(101 967 600)(35 656 061)
Коммерческие расходы(32 512 519)(15 794 465)(20 901 191)
Управленческие расходы(13 074 276)(12 839 436)(12 921 502)
Прибыль (убыток) от продаж(36 795 771)(130 601 501)(69 478 754)
Доходы от участия в других организациях6 824 260(0)25 769
Проценты к получению1 246 5831 882 5313 641 489
Проценты к уплате(186 526)(3 879 954)(7 242 807)
Прочие доходы61 357 36834 780 67145 474 799
Прочие расходы(30 128 901)(25 331 524)(28 821 460)
Прибыль (убыток) до налогообложения2 317 013(123 149 777)(56 400 964)
Текущий налог на прибыль2 865 61826 622 64410 761 825
Прочее104 169(0)(0)
Чистая прибыль (убыток)5 286 800(96 527 133)(45 639 139)

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб. (с 1 по 12 разделы).
----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
Детальный набор показателей и методики расчетов, использованные в работах за 2019-2021 гг., можно увидеть в примерах:

----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов (обычно это форма №5, т.е. пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах) можно дополнительно заказать следующие разделы:
13. Анализ технико-экономических показателей (ТЭП).
14. Оптимизация баланса с точки зрения платежеспособности и финансовой устойчивости.
15. Анализ денежных потоков компании с помощью прямого метода.
16. Анализ денежных потоков компании с помощью косвенного метода. Коэффициентный метод анализа денежных потоков.
17. Анализ наличия и состояния основных средств.
18. Анализ движения и структуры основных средств.
19. Анализ эффективности использования основных средств.
20. Анализ наличия, динамики и структуры оборотных активов.
21. Анализ эффективности использования оборотных активов.
22. Анализ динамики, структуры и источников финансирования запасов.
23. Анализ эффективности использования запасов.
24. Анализ дебиторской задолженности.
25. Анализ кредиторской задолженности.
26. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
27. Анализ безубыточности.
Подробное содержание, необходимую для анализа информацию и стоимость разделов можно увидеть здесь:

Все вопросы в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------