Анализ финансового состояния ПАО «КАМАЗ» (2018-2020 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «КАМАЗ»

Публичное акционерное общество «КАМАЗ» (ПАО «КАМАЗ») создано в порядке преобразования Производственного объединения «КамАЗ».

Целью деятельности ПАО «КАМАЗ» является извлечение прибыли и использование ее в интересах акционеров, а также насыщение рынка товарами и услугами.

  • производство грузовых автомобилей;
  • производство двигателей внутреннего сгорания для автомобилей;
  • производство частей и принадлежностей автомобилей и их двигателей;
  • металлургическое производство и производство металлических изделий;
  • производство инструментов;
  • научные исследования и разработки в области естественных и технических наук;
  • осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну;
  • защита государственной тайны в соответствии с законодательством РФ;
  • деятельность в области бухгалтерского учета;
  • торговля автотранспортными средствами;
  • торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;
  • инвестиционная деятельность;
  • внешнеэкономическая деятельность;
  • иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством и не противоречащие целям деятельности ПАО «КАМАЗ».

Единый производственный комплекс группы организаций ПАО «КАМАЗ», который охватывает весь технологический цикл производства грузовых автомобилей – от разработки, изготовления, сборки автотехники и автокомпонентов до сбыта готовой продукции и сервисного сопровождения, сконцентрирован в городе Набережные Челны, Республика Татарстан.

Крупнейшими производствами технологического комплекса ПАО «КАМАЗ» являются:

  • Автомобильный завод – основное автосборочное производство и металлообработка;
  • Литейный завод – производство отливок;
  • Кузнечный завод – производство поковок;
  • Завод двигателей – производство силовых агрегатов, двигателей, коробок передач и запасных частей к ним;
  • Прессово-рамный завод – прессово-сборочное производство;
  • Инструментальный завод – производство инструмента, оснастки и оборудования.

Сеть продаж и сервиса ПАО «КАМАЗ» охватывает все регионы России и СНГ, а также традиционные зарубежные рынки сбыта.

Конкурентные преимущества ПАО «КАМАЗ»:

  1. Динамичность, гибкость и высокая адаптивность Компании:
    • предвидение долгосрочных трендов развития рынков;
    • долгосрочное прогнозирование, подготовка сценариев и анализ рисков;
    • быстрое и соразмерное реагирование на быстро изменяющиеся условия рынка;
    • развитие продаж в соответствии с направлением развития спроса на рынке.
  2. Обеспечение удовлетворенности клиентов:
    • соответствие продуктов по ключевым свойствам требованиям клиентов;
    • низкая стоимость владения продуктов для потребителей;
    • лидерство в крупных сегментах рынка грузовых автомобилей России (магистральная, строительная, внедорожная, коммунальная, сельскохозяйственная автотехника и другие сегменты);
    • адаптация продуктов к условиям эксплуатации.
  3. Инновационные технологии и разработки:
    • разработка и вывод на рынок новых продуктов (новый модельный ряд грузовых автомобилей КАМАЗ, газовая автотехника, электробусы) с принципиально новыми техническими характеристиками и потребительскими свойствами;
    • разработка перспективных продуктов, на которые ожидается значительный спрос на рынке в будущем (беспилотные автомобили и телематические сервисы, гибриды, электромобили);
    • использование передовых информационных технологий при создании автомобильной техники;
    • сотрудничество с инновационными лидерами по направлениям.
  4. Широкий модельный ряд автомобилей, спецтехники и шасси:
    • грузовые автомобили (более 60 моделей и 1500 комплектаций);
    • специальная автомобильная техника и надстройки (самосвалы, вахтовые автобусы, бетоносмесители и бетононасосы, автоцистерны и автотопливозаправщики, коммунальные машины, автомобили с КМУ, пожарная автотехника). Более 2000 моделей спецтехники на шасси КАМАЗ;
    • автобусные шасси и автобусы малого и большого классов городского, пригородного и международного сообщения;
    • прицепная техника для большегрузных автомобилей (прицепы, полуприцепы, в том числе прицепная емкостно-наливная техника).
  5. Узнаваемый бренд:
    • «КАМАЗ» – наиболее известный бренд в России в сегменте грузовых автомобилей полной массой 14–40 т;
    • «КАМАЗ» – общеизвестный товарный знак.
  6. Развитая товаропроводящая и сервисная сеть Компании:
    • самая широкая дилерская сеть в Российской Федерации: дилерская сеть ПАО «КАМАЗ» в России включает 180 субъектов;
    • самая широкая сервисная сеть в Российской Федерации: разветвленная авторизованная сервисная сеть в России, осуществляющая сервисное обслуживание продукции ПАО «КАМАЗ», насчитывает 161 субъект.
  7. Комплексный подход к продаже автотехники и услуг по ее обслуживанию:
    • техническое обслуживание автомобилей в гарантийный и послегарантийный период;
    • финансовые услуги (кредит, лизинг от производителя, рассрочка, факторинг);
    • консультативная поддержка партнера, обучение персонала;
    • долгосрочная активная работа Компании с корпоративными клиентами;
    • утилизация автомобилей, авторизованный ремонт любой сложности и объема;
    • современная оптимальная система логистики;
    • качественные оригинальные запчасти, их оперативная доставка;
    • гибкая ценовая политика с учетом конъюнктуры рынка.
  8. Применение лучших практик в области корпоративного управления:
    • безусловное соблюдение законных прав и интересов участников корпоративных отношений;
    • внедрение единых стандартов корпоративного управления в группе организаций ПАО «КАМАЗ»;
    • совершенствование информационной политики и систем внутреннего контроля;
    • обеспечение открытости и прозрачности деятельности ПАО «КАМАЗ» путем своевременного раскрытия объективной и достоверной информации о Компании в полном соответствии с существующими нормативными требованиями;
    • конструктивное взаимодействие с инвесторами, работниками, деловыми партнерами ПАО «КАМАЗ».

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «КАМАЗ»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «КАМАЗ»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «КАМАЗ»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «КАМАЗ»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «КАМАЗ» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «КАМАЗ» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «КАМАЗ»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «КАМАЗ»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО «КАМАЗ»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО «КАМАЗ»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО «КАМАЗ» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «КАМАЗ»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «КАМАЗ»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «КАМАЗ» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «КАМАЗ» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «КАМАЗ» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «КАМАЗ» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «КАМАЗ» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «КАМАЗ» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2018На 31.12.2018На 31.12.2019На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы20 41721 26535 07730 301
Результаты исследований и разработок770 832757 246600 3194 401 814
Основные средства25 415 60029 803 18939 063 15243 975 779
Доходные вложения в материальные активы1 517 7151 538 6921 783 3041 891 661
Финансовые вложения31 661 71135 454 00942 892 49254 996 152
Отложенные налоговые активы4 484 2593 289 3074 759 6874 671 193
Прочие внеоборотные активы10 969 19415 580 79613 624 56510 979 245
Всего по разделу 174 839 72886 444 504102 758 596120 946 145
2. Оборотные активы
Запасы26 437 49730 401 37326 078 74728 610 617
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям19 58616 7335 92220 542
краткосрочная дебиторская задолженность26 504 31930 945 74630 081 20428 936 666
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)6 013 2829 152 43312 068 13518 677 271
Денежные средства и денежные эквиваленты13 354 65821 585 36617 173 55611 805 701
Прочие оборотные активы17 10783 16317 03245 345
Всего по разделу 273 324 52592 638 21385 763 06391 346 148
Баланс148 164 253179 082 717188 521 659212 292 293
3. Капитал и резервы
Уставный капитал35 361 47835 361 47835 361 47835 361 478
Переоценка внеоборотных активов4 546 7364 475 6994 455 6574 200 486
Добавочный капитал (без переоценки)184 4181 27704 000 000
Резервный капитал1 442 7271 593 5761 620 7551 620 755
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)3 108 2031 672 92720 1741 823 670
Всего по разделу 344 643 56243 104 95741 458 06447 006 389
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства37 839 89953 282 46875 425 53172 262 716
Отложенные налоговые обязательства3 961 3523 467 4444 470 9044 059 368
Оценочные обязательства1 192 0561 292 0171 405 6181 786 112
Прочие обязательства57 6631 537 7251 841 9213 364 401
Итого по разделу 443 050 97059 579 65483 143 97481 472 597
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства16 767 94238 333 09625 591 69629 803 109
Кредиторская задолженность39 602 13734 193 58034 135 98050 224 479
Доходы будущих периодов904 54131 71336 28028 220
Оценочные обязательства3 195 1013 839 7174 155 6653 757 499
Всего по разделу 560 469 72176 398 10663 919 62183 813 307
Баланс148 164 253179 082 717188 521 659212 292 293

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели201820192020
Выручка151 100 321160 815 694185 868 017
Себестоимость(142 606 433)(150 423 207)(169 066 430)
Доходы от полученных субсидий1 517 7631 138 1651 020 625
Валовая прибыль (убыток)10 011 65111 530 65217 822 212
Коммерческие расходы(4 683 608)(5 635 734)(5 427 712)
Управленческие расходы(5 994 894)(6 690 512)(7 049 083)
Прибыль (убыток) от продаж(666 851)(795 594)5 345 417
Доходы от участия в других организациях2 217 8842 340 659474 684
Проценты к получению2 694 3633 464 2083 703 118
Проценты к уплате(5 524 876)(6 882 740)(6 135 088)
Прочие доходы11 537 9665 216 6756 271 437
Прочие расходы(10 345 017)(5 454 010)(8 435 998)
Прибыль (убыток) до налогообложения(86 531)(2 110 802)1 223 570
Текущий налог на прибыль(0)568 173272 491
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(192 305)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых обязательств(199 329)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов405 912(0)(0)
Прочее(92 873)(3 241)49 154
Чистая прибыль (убыток)27 179(1 545 870)1 545 215

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------