Анализ финансового состояния ПАО «ГМК «Норильский никель» (2019-2021 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (2019-2021 гг.)

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «ГМК «Норильский никель»

«Норникель» (до 2016 года бренд «Норильский никель») – это российская горно-металлургическая компания. В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» (ПАО «ГМК «Норильский никель»).

Основной целью деятельности ПАО «ГМК «Норильский никель» является получение прибыли.

Основными видами деятельности ПАО «ГМК «Норильский никель» являются:

  • поиск, разведка и разработка месторождений полезных ископаемых;
  • строительство, эксплуатация и ремонт объектов поверхности, а также подземных горных выработок и сооружений, предназначенных для поиска, разведки и разработки месторождений полезных ископаемых, добычи и переработки руд и нерудных полезных ископаемых;
  • разработка проектной и технической документации действующих горных производств и объектов;
  • эксплуатация и ремонт оборудования, передаточных устройств и средств связи, транспорта и обеспечение безопасности производства и персонала;
  • производство взрывных работ;
  • эксплуатация постоянных складов взрывчатых материалов и раздаточных камер;
  • обогащение руд, гидротранспорт продуктов обогащения, эксплуатация гидротехнических сооружений;
  • продажа металла, полученного путем переработки руды;
  • продажа руды и ее концентратов;
  • металлургическая переработка руд, продуктов обогащения, вторичных цветных и драгоценных металлов, производство продукции из цветных и драгоценных металлов, производство серы, серной кислоты;
  • производство, передача, распределение и реализация электрической и тепловой энергии;
  • хранение нефти и продуктов её переработки;
  • эксплуатация объектов поверхностных и подземных водозаборов, систем хозяйственно~питьевого и оборотного водоснабжения;
  • производство и реализация кислорода технического и технологического;
  • эксплуатация и обеспечение деятельности систем телефонной и радиорелейной связи;
  • содержание и эксплуатация нефтебаз, автозаправочных станций, в том числе передвижных;
  • монтаж, наладка, эксплуатация энергоснабжающего электро- теплоэнергетического оборудования и энергоустановок потребителей;
  • перевозочная, транспортно-экспедиционная и другая деятельность, связанная с осуществлением транспортного процесса на морском, внутреннем водном и воздушном транспорте;
  • пассажирские и грузовые перевозки автомобильным и железнодорожным транспортом;
  • строительство, реконструкция, ремонт, содержание автомобильных и железных дорог и дорожных сооружений и пр.

Миссия ПАО «ГМК «Норильский никель» сформулирована следующим образом: «Эффективно используя природные ресурсы и акционерный капитал, «Норникель» обеспечивает человечество цветными металлами, которые делают мир надежнее и помогают воплощать надежды людей на развитие и технологический прогресс.

Принципы работы ПАО «ГМК «Норильский никель»:

  1. Надежность – способность принимать любые вызовы, сохраняя успешность своей деятельности.
  2. Развитие – эффективный рост и обновление производства, внедрение самых современных технологий, повышение профессионального уровня работников.
  3. Эффективность – умение достигать нужных результатов в срок при оптимальных затратах.
  4. Ответственность – готовность выполнять обязательства, принимать решения и отвечать за их результат.
  5. Профессионализм – способность эффективно выполнять свою работу с высоким результатом.
  6. Сотрудничество – готовность и способность работников Компании совместно достигать поставленных целей.

Принятая в 2013 г. корпоративная стратегия, сфокусированная на первоклассных активах и дисциплинированном подходе к управлению инвестициями, показала свою состоятельность, что подтверждается самой высокой в отрасли акционерной доходностью.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ГМК «Норильский никель»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ГМК «Норильский никель»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «ГМК «Норильский никель»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «ГМК «Норильский никель»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг.

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «ГМК «Норильский никель»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Таблица 10 – Группировка доходов и расходов ПАО «ГМК «Норильский никель»

Таблица 11 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 12 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 13 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 14 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 15 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 16 – Анализ деловой активности ПАО «ГМК «Норильский никель»

Таблица 17 – Данные для факторного анализа продолжительности финансового цикла

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 18 – Анализ показателей рентабельности ПАО «ГМК «Норильский никель»

Таблица 19 – Данные для факторного анализа рентабельности производственных фондов

Таблица 20 – Показатели для факторного анализа рентабельности активов

Таблица 21 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 22 – Эффект финансового рычага ПАО «ГМК «Норильский никель» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 23 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «ГМК «Норильский никель»

Таблица 24 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «ГМК «Норильский никель»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 27 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 28 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели Лисса

Таблица 29 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 30 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели Спрингейта

Таблица 31 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 32 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью российской (иркутской) R‑модели

Таблица 33 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 34 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 35 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 36 – Оценка финансового состояния ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 37 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 38 – Оценка финансового состояния ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 39 – Оценка финансового состояния ПАО «ГМК «Норильский никель» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 40 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно положительной.
  • 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «ГМК «Норильский никель» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2019-2021 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2019На 31.12.2019На 31.12.2020На 31.12.2021
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы11 852 90013 847 47715 657 50217 690 268
Результаты исследований и разработок240 613421 997414 908447 783
Нематериальные поисковые активы3 122 793957 6481 273 2571 452 524
Основные средства374 017 558357 309 804395 596 367487 957 234
Доходные вложения в материальные активы3 033 4802 919 4322 816 7562 741 502
Финансовые вложения323 294 469352 119 970354 830 521457 777 020
Прочие внеоборотные активы27 380 42420 047 37222 495 45019 695 237
Всего по разделу 1742 942 237747 623 700793 084 761987 761 568
2. Оборотные активы
Запасы110 881 27777 695 01197 870 822108 272 090
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям2 906 870835 328698 021847 450
краткосрочная дебиторская задолженность65 131 344287 442 925281 192 317168 381 081
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)32 932 94835 846 8541 219 3101 493 262
Денежные средства и денежные эквиваленты55 185 316132 872 858315 251 479337 067 894
Прочие оборотные активы552 878385 643136 567265 468
Всего по разделу 2267 590 633535 078 619696 368 516616 327 245
Баланс1 010 532 8701 282 702 3191 489 453 2771 604 088 813
3. Капитал и резервы
Уставный капитал158 245158 245158 245153 655
Собственные акции, выкупленные у акционеров000-21 997 304
Добавочный капитал (без переоценки)48 187 66948 187 66948 187 66946 789 699
Резервный капитал23 73723 73723 73723 048
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)146 514 569300 305 540413 625 355206 617 871
Всего по разделу 3194 884 220348 675 191461 995 006231 586 969
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства569 614 657527 599 039710 546 809640 076 206
Отложенные налоговые обязательства21 012 61315 994 75510 026 65714 428 254
Оценочные обязательства20 538 56619 547 56620 498 47357 035 672
Прочие обязательства20 164 1485 770 0808 041 78911 109 836
Итого по разделу 4631 329 984568 911 440749 113 728722 649 968
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства118 752 212179 733 272161 952 162306 360 201
Кредиторская задолженность51 467 532180 823 933101 117 456330 283 564
Доходы будущих периодов22 13341 87112 2312 554
Оценочные обязательства14 019 8714 516 3889 086 36613 205 557
Прочие обязательства56 9182246 176 3280
Всего по разделу 5184 318 666365 115 688278 344 543649 851 876
Баланс1 010 532 8701 282 702 3191 489 453 2771 604 088 813

Данные отчета о финансовых результатах за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

Показатели201920202021
Выручка878 144 293923 907 287855 897 262
Себестоимость(291 900 959)(308 992 479)(384 108 716)
Валовая прибыль (убыток)586 243 334614 914 808471 788 546
Коммерческие расходы(7 845 338)(8 143 466)(21 195 725)
Управленческие расходы(41 324 516)(41 780 561)(48 959 198)
Прибыль (убыток) от продаж537 073 480564 990 781401 633 623
Доходы от участия в других организациях87 248 9436 576 417108 743 082
Проценты к получению8 032 9935 785 6675 591 296
Проценты к уплате(37 592 439)(38 843 014)(27 493 166)
Прочие доходы69 429 0167 111 16214 707 568
Прочие расходы(38 836 146)(162 686 579)(117 213 421)
Прибыль (убыток) до налогообложения625 355 847382 934 434385 968 982
Текущий налог на прибыль(110 730 041)(87 796 983)(74 691 889)
Прочее50 3034 999 0612 385 169
Чистая прибыль (убыток)514 676 109300 136 512313 662 262