Анализ финансового состояния ПАО «Россети» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демо-версия (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Россети»

Публичное акционерное общество «Российские сети» (ПАО «Россети») создано в результате реорганизации ОАО РАО «ЕЭС России» в форме выделения в соответствии с решением внеочередного Общего собрания акционеров ОАО РАО «ЕЭС России».

ПАО «Росcети» является управляющей компанией крупнейшего в России и третьего в мире электросетевого комплекса, входит в число мировых лидеров в сфере транспортировки и распределения электроэнергии. Деятельность подавляющего большинства дочерних компаний Группы носит естественно-монопольный характер и регулируется государством.

Основными целями деятельности ПАО «Росcети» являются:

  • получение прибыли;
  • управление электросетевым комплексом;
  • обеспечение контроля Российской Федерации за деятельностью территориальных сетевых организаций, созданных в процессе реорганизации акционерных обществ энергетики и электрификации, и за деятельностью организации по управлению единой национальной (общероссийской) электрической сетью;
  • обеспечение надежного функционирования и развития электросетевого комплекса;
  • создание необходимых условий для привлечения инвестиций в целях развития и повышения эффективности деятельности электросетевого комплекса;
  • организация внедрения передовых научных разработок и инновационных решений в электросетевом комплексе.

Для получения прибыли ПАО «Росcети» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • осуществление прав акционера (участника) в хозяйственных обществах, акциями (долями) которых владеет ПАО «Росcети»;
  • осуществление полномочий исполнительных органов в акционерных и иных хозяйственных обществах в порядке, предусмотренном законодательством и заключенными договорами;
  • развитие электрических сетей и иных объектов электросетевого хозяйства включая проектирование, инженерные изыскания, строительство, реконструкцию, техническое перевооружение, монтаж и наладку;
  • развитие сетей технологической связи и телемеханики, средств измерения и учета, оборудования релейной защиты и противоаварийной автоматики и иного технологического оборудования, связанного с функционированием электросетевого хозяйства, включая проектирование, инженерные изыскания, строительство, реконструкцию, техническое перевооружение, монтаж и наладку;
  • деятельность по осуществлению строительного контроля привлекаемым застройщиком или заказчиком на основании договора юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем;
  • деятельность по организации строительства, реконструкции и капитального ремонта привлекаемым застройщиком или заказчиком на основании договора юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем (генеральным подрядчиком);
  • деятельность в области энергосбережения и повышения энергетической эффективности;
  • доверительное управление имуществом;
  • оказание консалтинговых услуг;
  • осуществление операций с ценными бумагами в порядке, определенном действующим законодательством Российской Федерации;
  • осуществление агентской деятельности;
  • проектно-сметные, изыскательские, научно-исследовательские и конструкторские работы и пр.

ПАО «Росcети» - это стратегический актив государства, входит в перечень стратегических предприятий и стратегических акционерных обществ, утвержденный Указом Президента Российской Федерации от 04.08.2004 №10093. Государство в лице Росимущества выступает мажоритарным акционером Компании.

ПАО «Россети» обеспечивает:

  • надежное и качественное энергоснабжение потребителей путем передачи электроэнергии по 2,3 млн. км линий электропередачи;
  • доступное технологическое присоединение потребителей;
  • рост экономики страны путем реализации инвестиционных проектов государственного масштаба.

Конкурентные преимущества ПАО «Россети»:

  1. Масштаб. Россети – одна из крупнейших электросетевых компаний в мире по числу потребителей и протяженности линий электропередачи.
  2. Уникальное стратегическое и геополитическое положение.
  3. Региональная диверсификация. Россети оперируют практически во всех регионах России.
  4. Стратегическая значимость для государства.
  5. Удобный инструмент инвестирования.

Ценные бумаги ПАО «Россети» допущены к торгам на Московской и Лондонской фондовых биржах, доступны российским и иностранным инвесторам.

Деятельность ПАО «Россети» нацелена на обеспечение надежного, качественного и доступного энергоснабжения потребителей и полностью соответствует Стратегии электросетевого комплекса Российской Федерации. Помимо основной операционной деятельности, направленной на обслуживание потребителей энергии, Группа компаний «Россети» уделяет большое внимание созданию условий для экономического роста, устойчивому развитию и балансу интересов заинтересованных сторон, среди которых ключевыми являются акционеры и инвесторы, потребители, сотрудники компании, производители оборудования и партнеры, регулирующие органы и органы государственной власти.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Россети»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Россети»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Россети» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Россети» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Россети»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Россети»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Россети» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Россети» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Россети»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Россети»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Россети» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «Россети»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Россети»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Россети»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Россети»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «Россети» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Россети» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Россети» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Россети» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «Россети» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно положительной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания оставалась платежеспособной.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО «Россети» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.

Данные из отчетности ПАО «Россети» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы35 07327 28819 50211 760
Основные средства208 725246 932306 148288 615
Доходные вложения в материальные активы3 9303 7763 6233 469
Финансовые вложения169 537 919382 485 148362 752 168328 796 661
Отложенные налоговые активы278 88597 416194 147105 639
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты1 649 53546 5003751 536 343
Прочие внеоборотные активы141 963213 126369 250455 869
Всего по разделу 1171 856 030383 120 186363 645 213331 198 356
2. Оборотные активы
Запасы5 7314 4365 4695 774
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям15 14112 6541 5380
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты3 119 3598 903 3222 100 2361 843 994
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1 600 00011 194 98320 00042 569 710
Денежные средства и денежные эквиваленты16 723 56312 838 53634 901 52910 850 973
Прочие оборотные активы105 605217 179162 200105 190
Всего по разделу 221 569 39933 171 11037 190 97255 375 641
Баланс193 425 429416 291 296400 836 185386 573 997

*Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

3. Капитал и резервы
Уставный капитал196 626 852199 748 514200 903 015200 903 015
Собственные акции, выкупленные у акционеров-1 779 140-1 662 956-1 662 9560
Добавочный капитал (без переоценки)212 978 109212 978 109213 098 198213 098 198
Резервный капитал2 155 8452 155 8459 903 5369 903 536
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(252 110 835)(31 565 287)(54 555 520)(69 919 366)
Всего по разделу 3157 870 831381 654 225367 686 273353 985 383
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства31 000 00031 000 00031 000 00031 000 000
Отложенные налоговые обязательства8 91612 66416 98617 446
Прочие обязательства03 7253 7250
Итого по разделу 431 008 91631 016 38931 020 71131 017 446
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства237 880481 150659 680668 210
Кредиторская задолженность468 191809 449507 359386 569
Доходы будущих периодов3 375 2201 843 399421 34766 179
Оценочные обязательства409 991470 056532 521450 210
Прочие обязательства54 40016 6288 2940
Всего по разделу 54 545 6823 620 6822 129 2011 571 168
Баланс193 425 429416 291 296400 836 185386 573 997

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг26 656 90926 510 40327 187 805
Себестоимость продукции, работ, услуг(4 310 940)(4 500 685)(4 667 098)
Валовая прибыль (убыток)22 345 96922 009 71822 520 707
Прибыль (убыток) от продаж22 345 96922 009 71822 520 707
Проценты к получению6 665 2407 055 8357 202 203
Проценты к уплате(3 756 190)(3 125 350)(3 065 050)
Прочие доходы207 727 76949 133 03650 786 033
Прочие расходы(9 992 873)(87 718 180)(88 594 814)
Прибыль (убыток) до налогообложения222 989 915(12 644 941)(11 150 921)
Текущий налог на прибыль(266 475)(689 989)(282 413)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(44 146 291)3 126 5682 601 565
Изменение отложенных налоговых обязательств(3 748)(4 322)(460)
Изменение отложенных налоговых активов(181 469)96 731(88 508)
Прочее(97 692)(72)(24 940)
Чистая прибыль (убыток)222 440 531(13 242 593)(11 547 242)

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------