Анализ финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» (2017-2019 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «ДАНОН РОССИЯ»

Акционерное общество «ДАНОН РОССИЯ» (до 01.07.2015 года Общество имело наименование Акционерное общество «Компания ЮНИМИЛК», а до 12.02.2015 года полное наименование Общества было: Открытое акционерное общество «Компания ЮНИМИЛК» (ОАО «Компания ЮНИМИЛК»)) создано 18.11.2005 года в результате реорганизации в форме преобразования Общества с ограниченной ответственностью «Компания ЮниМилк».

С 2002 года компания активно наращивала свое присутствие на российском и украинском рынках молочных продуктов за счет приобретения перерабатывающих предприятий на территории этих стран. В рамках реализации первого этапа в 2002-2005 годах в единый холдинг были объединены более десятка лучших предприятий в области производства и реализации молочной продукции, являющихся крупнейшими игроками на локальных рынках и способных обеспечить максимально эффективное логистическое покрытие всех важнейших регионов.

На втором этапе в 2005-2007 годах компания, продолжая приобретение активов для наращивания географии своего присутствия, сфокусировала усилия на оптимизации портфеля брендов, повышения эффективности своей операционной деятельности и операционной деятельности предприятий Группы ЮНИМИЛК.

Весной 2008 года состоялось объединение большей части предприятий Группы ЮНИМИЛК в единую компанию (при реорганизации предприятий в форме присоединения) и полном переходе на единые стандарты в маркетинговой, дистри- буционной и операционной деятельности. Стратегия Компании предполагала создание федерального национального рынка молочной продукции, обладающего сильными потребительскими брендами, развитой дистрибуционной сетью, территориально-распределенными специализированными в рамках единой компании современными производственными площадками.

В ноябре 2010 года состоялось объединение Группы ЮНИМИЛК и молочного бизнеса Группы компаний Danone. После объединения Группа компаний Danone- ЮНИМИЛК стала крупнейшим молочным производителем в России и СНГ. Слияние распространяется на деятельность компаний в России, Украине, Казахстане, Беларуси и Азербайджане и затрагивает все производимые ими молочные продукты.

Стимулом для объединения стал взаимодополняющий портфель брендов компаний. Так, бренды Danone присутствовали, в основном, в дорогом сегменте, в то время как бренды Группы ЮНИМИЛК больше ориентированы на массового потребителя. Помимо этого, компании расширили географию своего производства и сбыта, так как до слияния продукция Danone была представлена преимущественно на европейской территории России, а Группы ЮНИМИЛК - напротив, в восточных регионах. В результате объединения количество торговых точек, где реализовывается продукция Группы компаний Danone, значительно возросло.

В 2013 году Группа Danone-ЮНИМИЛК изменила официальное название на Группа компаний Danone в России.

1 июля 2015 года АО «Компания ЮНИМИЛК» была реорганизована в форме присоединения к ней организаций: Акционерное общество «Завод детских мясных консервов «Тихорецкий», Акционерное общество «Екатеринбургский городской молочный завод №1», Акционерное общество «Кемеровский молочный комбинат», Акционерное общество «Молочный комбинат «Саранский», Акционерное общество «Комбинат молочных продуктов «Эдельвейс-М», с одновременным изменением наименования АО «Компания ЮНИМИЛК» на АО «ДАНОН РОССИЯ».

Группа компаний Danone в России входит в международную компанию Danone. Подразделения Danone, в которых работает более 100 тыс. сотрудников, расположены в 120 странах на пяти континентах. Компания владеет 184 производственными центрами. Danone занимает ведущие позиции в четырех областях производства продуктов здорового питания: свежие кисломолочные продукты (номер один в мире), вода (номер два на рынке бутилированной питьевой воды), детское питание (номер два в мире) и медицинское питание (номер один в Европе).

На данном этапе развития Группа компаний Danone в России входит в международную компанию Danone, которая представлена на 5 континентах. Группа занимает ведущие позиции в четырех областях производства продуктов здорового питания: свежие молочные продукты, детское питание, вода и клиническое питание.

В соответствии с Уставом, АО «ДАНОН РОССИЯ» осуществляет свою деятельность в целях извлечения прибыли.

Основными видами деятельности АО «ДАНОН РОССИЯ» являются:

• производство молочных продуктов;
• переработка молока и производство сыра;
• производство цельномолочной продукции;
• производство обработанного жидкого молока;
• производство сметаны и жидких сливок;
• производство кисломолочной продукции;
• производство творога и сырково-творожных изделий;
• производство молока, сливок и других молочных продуктов в твержу формах;
• производство коровьего масла;
• производство сгущенных молочных продуктов и иных молочных продуктов, не упомянутых выше;
• производство детского питания;
• оптовая торговля молочными и иными продуктами;
• розничная торговля молочными и иными продуктами.

Миссия компании – «нести здоровье через продукты питания как можно большему количеству людей». Danone владеет 190 производственными центрами; в подразделениях компании работает около 100 тыс. сотрудников. В 2014 году продажи Danone превысили 21 миллиард евро, более половины этой суммы приходится на развивающиеся рынки.

Акционерное общество «ДАНОН РОССИЯ» в составе Группы компаний Danone в России является одним из крупнейших переработчиков молока и поставщиков молочной продукции и детского питания в России, Беларуси, Украине, Казахстане и Азербайджане.

В основе стратегии компании АО «ДАНОН РОССИЯ» как части Группы компаний Danone в России лежит ориентированность на долгосрочный рост бизнеса, внедрение и развитие инновационных технологий в производстве продуктов питания, полезных для здоровья. В условия усиления конкуренции и все возрастающих требований потребителей к ассортименту и качеству молочной продукции и детского питания Компания продолжит разрабатывать и внедрять инновации для повышения эффективности бизнеса и максимального удовлетворения потребительского спроса.

Основными направлениями развития АО «ДАНОН РОССИЯ» являются:

• создание и развитие сильных национальных брендов;
• присутствие во всех главных сегментах рынка;
• рост эффективности продаж и дистрибуции готовой продукции путем специализации производственных площадок;
• контроль над расходами.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 3 – Структура активов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «ДАНОН РОССИЯ»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «ДАНОН РОССИЯ» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
• 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
• 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
• 4. АО «ДАНОН РОССИЯ» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
• 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)