Анализ финансового состояния АО «РОСНАНО» (2018-2020 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (МСФО, 2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (РСБУ, 2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (РСБУ, 2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (РСБУ, 2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «РОСНАНО»

Акционерное общество «РОСНАНО» (АО «РОСНАНО») создано в результате реорганизации государственной корпорации «Российская корпорация нанотехнологий» в форме преобразования в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», Федеральным законом от 27.07.2010 № 211-ФЗ «О реорганизации Российской корпорации нанотехнологий», иными нормативными актами Российской Федерации.

Основными целями деятельности АО «РОСНАНО» являются:

• содействие реализации государственной политики в сфере создания и развития наноиндустрии и соответствующей инновационной инфраструктуры;
• поиск и реализация инвестиционных проектов (включая прединвестиционную фазу: экспертизу, структурирование, оценку и прочие предпроектные исследования), связанных с производством нанотехнологической продукции, в том числе посредством участия в инвестиционных фондах;
• построение технологических цепочек, обеспечивающих развитие новых производств в сфере наноиндустрии на территории Российской Федерации, в том числе путем финансирования инвестиционных проектов производства высокотехнологичных материалов, необходимых для производства нанотехнологической продукции;
• извлечение прибыли.

Для достижения поставленных АО «РОСНАНО» осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности:

• инициация и инвестирование проектов, способствующих созданию и развитию наноиндустрии и соответствующей инновационной инфраструктуры, реализация образовательных программ в сфере наноиндустрии;
• коммерциализация результатов научной деятельности, обеспечение трансфера технологий при реализации инвестиционных проектов в сфере наноиндустрии;
• осуществление капиталовложений в ценные бумаги, приобретение акций, долей, паев и иных активов российских компаний и компаний, находящихся под иностранной юрисдикцией, при условии, что такие сделки будут способствовать построению технологических цепочек и обеспечивать развитие новых производств в сфере нанотехнологий на территории Российской Федерации;
• предоставление займов, поручительств;
• поддержка организаций, осуществляющих деятельность в сфере научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, направленную на создание и развитие наноиндустрии;
• популяризация нанотехнологий, организация выставочной деятельности, информационная и рекламно-издательская деятельность;
• консалтинговая и маркетинговая деятельность;
• предоставление услуг по осуществлению полномочий единоличного исполнительного органа юридических лиц, по доверительному управлению акциями, долями, паями других юридических лиц;
• иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации, по решению совета директоров общества.

Миссией АО «РОСНАНО» является создание наноиндустрии в Российской Федерации. При этом:

• Основным инструментом АО «РОСНАНО» в рамках деятельности Группы «РОСНАНО» является реализация инвестиционных проектов, способствующих построению технологических цепочек и (или) обеспечивающих развитие новых производств в сфере наноиндустрии на территории России.
• АО «РОСНАНО» как ключевое звено Группы «РОСНАНО» является также частью системы российских институтов развития («инновационного лифта»), формируемой в рамках реализации Государственной программы Российской Федерации «Экономическое развитие и инновационная экономика», инвестируя преимущественно в высокотехнологичные компании, прошедшие венчурную стадию и нуждающиеся в дополнительном капитале для увеличения объемов производства и/или продаж («стадия роста»), но еще не достигшие размера и финансовой эффективности, позволяющих привлекать деньги на публичных рынках капитала.
• Фокусируясь на сегменте российского рынка прямых инвестиций, в котором частные инвестиционные фонды и компании представлены в настоящее время незначительно, АО «РОСНАНО» обеспечивает доступ к финансированию для высокотехнологичных компаний, нуждающихся в инвестициях для дальнейшего роста.

С момента создания в 2011 году АО «РОСНАНО» осуществляет инвестиционную деятельность в сфере наноиндустрии; основными направлениями инвестирования являются: электроника, оптоэлектроника и телекоммуникации, здравоохранение и биотехнологии, металлургия и металлообработка, энергетика, машино- и приборостроение, строительные и промышленные материалы, химия и нефтехимия. С учетом Стратегии развития наноиндустрии АО «РОСНАНО» занимает уникальное положение в индустрии.

В соответствии со Стратегией АО «РОСНАНО» стремится стать российским глобальным технологическим инвестором, специализирующимся на инвестициях в конкурентоспособные российские и иностранные компании, внедряющие перспективные нанотехнологии, и войти к 2020 году в число международно признанных лидеров в сфере инвестиций в высокотехнологическом секторе. Основными задачами АО «РОСНАНО» в соответствии с его Стратегией являются:

• увеличение объемов производства и продаж российской продукции наноиндустрии портфельными компаниями АО «РОСНАНО» и инвестиционных фондов нанотехнологий;
• создание новых или расширение существующих высокотехнологичных производств, исследовательских и инжиниринговых центров на территории Российской Федерации;
• создание эффективных инвестиционных механизмов, позволяющих (а) получать доходность, соответствующую ожидаемой рыночными инвесторами от инвестиций подобного уровня риска; и (б) привлекать капитал для финансирования новых инвестиционных проектов посредством привлечения инвесторов в инвестиционные фонды нанотехнологий, создаваемые на условиях, соответствующих лучшей практике международной индустрии прямых инвестиций;
• содействие развитию в Российской Федерации рынка прямых инвестиций в сфере высоких технологий, в том числе посредством совершенствования существующих в российской юрисдикции организационно-правовых форм для фондов прямых и венчурных инвестиций (инвестиционное товарищество и др.).

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «РОСНАНО»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «РОСНАНО»

Рисунок 3 – Структура активов АО «РОСНАНО» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «РОСНАНО»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «РОСНАНО»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «РОСНАНО» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «РОСНАНО» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «РОСНАНО»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «РОСНАНО»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «РОСНАНО»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «РОСНАНО»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «РОСНАНО» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «РОСНАНО»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «РОСНАНО»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «РОСНАНО» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «РОСНАНО» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «РОСНАНО» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «РОСНАНО» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
• 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода оказалась платежеспособной.
• 3. По критерию наличия собственного капитала на конец анализируемого периода (на 31.12.2020) компания оказалась финансово неустойчивой.
• 4. АО «РОСНАНО» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
• 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.

Данные из отчетности АО «РОСНАНО» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)