Анализ финансового состояния ПАО «АФК «Система» (2016-2018 гг.)

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демонстрационная версия работы по данной компании за 2016-2018 гг. в очереди на размещение. Данный процесс можно ускорить, заполнив ЗАЯВКУ.

Содержание работы

Общая характеристика ПАО АФК «Система»

Публичное акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация «Система» (ПАО АФК «Система») зарегистрировано Московской регистрационной палатой 16 июля 1993 года (Свидетельство о государственной регистрации № 025.866).

АФК «Система» является крупнейшим частным инвестором в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики, включая телекоммуникации, сельское хозяйство, потребительский сектор, недвижимость, высокие технологии, фармацевтику, лесную промышленность и прочие. АФК «Система» – контролирующий акционер в большинстве своих инвестиций.

Целью создания и деятельности ПАО АФК «Система» является извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.

Для достижения своей цели ПАО АФК «Система» осуществляет следующие виды деятельности:

  • осуществление всех видов инвестиций, как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе путем финансирования и управление коммерческими, инновационными и инвестиционными проектами в различных сферах предпринимательства и капиталовложений в ценные бумаги;
  • организация, финансирование и проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, а также строительных, ремонтно-строительных и пуско-наладочных работ;
  • консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления;
  • организация производства продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;
  • осуществление торговой, торгово-закупочной, а также посреднической деятельности;
  • осуществление всех видов операций с недвижимостью, в том числе купля-продажа земельных участков;
  • оказание юридическим и физическим лицам разнообразных производственных, научно-технических, инжиниринговых, патентно-лицензионных, финансовых, консультационно-управленческих, информационно-аналитических, аудиторских, юридических, посреднических, рекламных, сервисных, выставочно-ярмарочных, аукционных, маркетинговых и других услуг, в том числе в сфере внешнеэкономической деятельности.

Миссия ПАО АФК «Система» – построение первоклассной российской инвестиционной компании, способной обеспечить долгосрочный рост акционерной стоимости за счет эффективного управления портфелем активов и достижения высокого уровня возврата на инвестированный капитал.

Компетенции АФК «Система» сосредоточены в области повышения операционной эффективности приобретаемых активов за счет реструктуризации и привлечения отраслевых партнеров с целью усиления экспертизы и снижения финансовых рисков.

Модель ПАО АФК «Система» как инвестиционной компании заключается в монетизации инвестиционного портфеля за счет поступления дивидендов и прибыли от продажи активов и дальнейшего:

  • инвестирования в новые перспективные инвестиционные проекты, обеспечивающие высокий возврат на вложенный капитал;
  • распределение полученной прибыли в виде дивидендов акционерам корпорации;
  • инвестирования в развитие текущих портфельных активов с целью роста их стоимости.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «АФК «Система»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «АФК «Система»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «АФК «Система»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «АФК «Система»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «АФК «Система» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «АФК «Система» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «АФК «Система»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «АФК «Система»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «АФК «Система»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «АФК «Система»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «АФК «Система»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «АФК «Система»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «АФК «Система» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «АФК «Система» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «АФК «Система» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «АФК «Система» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «АФК «Система» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала на конец анализируемого периода (на 31.12.2018) компания оказалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «АФК «Система» работало, получая отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше убытков.

Данные из отчетности ПАО «АФК «Система» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы32 02221 72613 15623 676
Основные средства1 732 9501 610 4381 534 1271 489 437
Финансовые вложения321 103 936345 946 535380 185 647338 423 233
Отложенные налоговые активы4 043 3706 733 02917 574 69810 318 669
Прочие внеоборотные активы237 769000
Всего по разделу 1327 150 047354 311 728399 307 628350 255 015
2. Оборотные активы
Запасы82 531142 46043 06837 589
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям5 1724 7016 5074 983
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты6 676 8027 911 6883 869 8824 633 148
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)72 344 51632 774 96841 665 60843 442 446
Денежные средства и денежные эквиваленты20 415 3111 885 6103 748 2294 518 707
Прочие оборотные активы12 49114 310182 841126 111
Всего по разделу 299 536 82342 733 73749 516 13552 762 984
Баланс426 686 870397 045 465448 823 763403 017 999
3. Капитал и резервы
Уставный капитал868 500868 500868 500868 500
Переоценка внеоборотных активов252 724252 724306 366342 285
Добавочный капитал (без переоценки)37 708 28037 708 28037 708 28037 708 280
Резервный капитал43 42543 42543 42543 425
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)255 198 200207 692 978161 805 075114 248 636
Всего по разделу 3294 071 129246 565 907200 731 646153 211 126
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства92 783 84998 631 985109 645 130156 745 171
Отложенные налоговые обязательства34 54531 46028 12724 219
Оценочные обязательства021 208 68513 426 6078 096 798
Прочие обязательства04 114 8454 659 6150
Итого по разделу 492 818 394123 986 975127 759 479164 866 188
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства30 287 7064 092 29921 683 50764 417 916
Кредиторская задолженность3 399 402181 19184 656 2377 932 088
Оценочные обязательства6 109 08422 147 71813 926 92812 590 681
Прочие обязательства1 15571 37565 9660
Всего по разделу 539 797 34726 492 583120 332 63884 940 685
Баланс426 686 870397 045 465448 823 763403 017 999

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг36 665 58219 096 03331 192 955
Валовая прибыль (убыток)36 665 58219 096 03331 192 955
Управленческие расходы(11 460 300)(7 063 287)(6 990 040)
Прибыль (убыток) от продаж25 205 28212 032 74624 202 915
Проценты к получению5 285 3553 804 7654 811 069
Проценты к уплате(11 362 516)(10 221 884)(17 919 274)
Прочие доходы81 398 67687 004 41814 170 159
Прочие расходы(138 572 228)(132 928 216)(62 257 619)
Прибыль (убыток) до налогообложения(38 045 431)(40 308 171)(36 992 750)
Текущий налог на прибыль(1 477)(32 187)(16 865)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(12 244 714)4 935 511(4 898 666)
Изменение отложенных налоговых обязательств3 0843 3333 908
Изменение отложенных налоговых активов2 689 65916 841 6698 779 029
Прочее(2 018 557)(8 014 047)(18 268 724)
Чистая прибыль (убыток)(37 372 722)(31 509 403)(46 495 402)

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
----------------------------------------------------------------------------------