Анализ финансового состояния ПАО «АФК «Система» (2017-2019 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО АФК «Система»

Публичное акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация «Система» (ПАО АФК «Система») зарегистрировано Московской регистрационной палатой 16 июля 1993 года (Свидетельство о государственной регистрации № 025.866).

АФК «Система» является крупнейшим частным инвестором в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики, включая телекоммуникации, сельское хозяйство, потребительский сектор, недвижимость, высокие технологии, фармацевтику, лесную промышленность и прочие. АФК «Система» – контролирующий акционер в большинстве своих инвестиций.

Целью создания и деятельности ПАО АФК «Система» является извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.

Для достижения своей цели ПАО АФК «Система» осуществляет следующие виды деятельности:

  • осуществление всех видов инвестиций, как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе путем финансирования и управление коммерческими, инновационными и инвестиционными проектами в различных сферах предпринимательства и капиталовложений в ценные бумаги;
  • организация, финансирование и проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, а также строительных, ремонтно-строительных и пуско-наладочных работ;
  • консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления;
  • организация производства продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;
  • осуществление торговой, торгово-закупочной, а также посреднической деятельности;
  • осуществление всех видов операций с недвижимостью, в том числе купля-продажа земельных участков;
  • оказание юридическим и физическим лицам разнообразных производственных, научно-технических, инжиниринговых, патентно-лицензионных, финансовых, консультационно-управленческих, информационно-аналитических, аудиторских, юридических, посреднических, рекламных, сервисных, выставочно-ярмарочных, аукционных, маркетинговых и других услуг, в том числе в сфере внешнеэкономической деятельности.

Миссия ПАО АФК «Система» – построение первоклассной российской инвестиционной компании, способной обеспечить долгосрочный рост акционерной стоимости за счет эффективного управления портфелем активов и достижения высокого уровня возврата на инвестированный капитал.

Компетенции АФК «Система» сосредоточены в области повышения операционной эффективности приобретаемых активов за счет реструктуризации и привлечения отраслевых партнеров с целью усиления экспертизы и снижения финансовых рисков.

Модель ПАО АФК «Система» как инвестиционной компании заключается в монетизации инвестиционного портфеля за счет поступления дивидендов и прибыли от продажи активов и дальнейшего:

  • инвестирования в новые перспективные инвестиционные проекты, обеспечивающие высокий возврат на вложенный капитал;
  • распределение полученной прибыли в виде дивидендов акционерам корпорации;
  • инвестирования в развитие текущих портфельных активов с целью роста их стоимости.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО АФК «Система»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО АФК «Система»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО АФК «Система» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО АФК «Система»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО АФК «Система»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО АФК «Система» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО АФК «Система» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО АФК «Система»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО АФК «Система»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО АФК «Система»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО АФК «Система»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО АФК «Система» по европейской модели

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО АФК «Система»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО АФК «Система»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО АФК «Система» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО АФК «Система» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО АФК «Система» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО АФК «Система» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала на конец анализируемого периода (на 31.12.2019) компания оказалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО АФК «Система» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку компания преодолела убыточность работы.

Данные из отчетности ПАО АФК «Система» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2017На 31.12.2017На 31.12.2018На 31.12.2019
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы21 72613 15623 67624 803
Основные средства1 610 4381 534 1271 489 4371 400 480
Финансовые вложения345 946 535380 185 647338 423 233371 761 410
Отложенные налоговые активы6 733 02917 574 69810 318 6699 847 717
Всего по разделу 1354 311 728399 307 628350 255 015383 034 410
2. Оборотные активы
Запасы142 46043 06837 58952 043
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям4 7016 5074 9832 311
краткосрочная дебиторская задолженность7 911 6883 869 8824 633 14813 586 049
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)32 774 96841 665 60843 442 44643 369 603
Денежные средства и денежные эквиваленты1 885 6103 748 2294 518 7072 767 349
Прочие оборотные активы14 310182 841126 11191 649
Всего по разделу 242 733 73749 516 13552 762 98459 869 004
Баланс397 045 465448 823 763403 017 999442 903 414
3. Капитал и резервы
Уставный капитал868 500868 500868 500868 500
Переоценка внеоборотных активов252 724306 366342 285342 285
Добавочный капитал (без переоценки)37 708 28037 708 28037 708 28037 708 280
Резервный капитал43 42543 42543 42543 425
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)207 692 978161 805 075114 248 636192 276 831
Всего по разделу 3246 565 907200 731 646153 211 126231 239 321
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства98 631 985109 645 130156 745 171170 123 521
Отложенные налоговые обязательства31 46028 12724 2191 113 757
Оценочные обязательства21 208 68513 426 6078 096 7980
Прочие обязательства4 114 8454 659 61502 634 154
Итого по разделу 4123 986 975127 759 479164 866 188173 871 432
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства4 092 29921 683 50764 417 91618 743 471
Кредиторская задолженность181 19184 656 2377 932 0887 115 111
Доходы будущих периодов0001 325
Оценочные обязательства22 147 71813 926 92812 590 68111 932 754
Прочие обязательства71 37565 96600
Всего по разделу 526 492 583120 332 63884 940 68537 792 661
Баланс397 045 465448 823 763403 017 999442 903 414

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Показатели201720182019
Выручка19 096 03331 192 95544 947 796
Валовая прибыль (убыток)19 096 03331 192 95544 947 796
Управленческие расходы(7 063 287)(6 990 040)(10 349 809)
Прибыль (убыток) от продаж12 032 74624 202 91534 597 987
Проценты к получению3 804 7654 811 0696 087 299
Проценты к уплате(10 221 884)(17 919 274)(19 409 648)
Прочие доходы87 004 41814 170 159118 021 673
Прочие расходы(132 928 216)(62 257 619)(56 163 444)
Прибыль (убыток) до налогообложения(40 308 171)(36 992 750)83 133 867
Текущий налог на прибыль(32 187)(16 865)(9 544)
Изменение отложенных налоговых обязательств3 3333 908(1 089 538)
Изменение отложенных налоговых активов16 841 6698 779 0292 449 447
Прочее(8 014 047)(18 268 724)(5 394 537)
Чистая прибыль (убыток)(31 509 403)(46 495 402)79 089 695

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------