Анализ финансового состояния ПАО «Интер РАО» (2019-2021 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2019-2021 гг.)

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

ПАО «Интер РАО ЕЭС» является диверсифицированным энергетическим холдингом, присутствующим в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и действующим в рамках действующего законодательства в области электроэнергетики РФ, а также за рубежом.

ПАО «Интер РАО ЕЭС» учреждено по Решению учредителя от 23 октября 2002 г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актами Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации и Уставом.

Основной целью деятельности ПАО «Интер РАО ЕЭС» является получение прибыли.

Для получения прибыли ПАО «Интер РАО ЕЭС» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • производство электрической и тепловой энергии;
  • обеспечение работоспособности электрических и тепловых сетей;
  • деятельность по поставке (продаже) электрической и тепловой энергии;
  • деятельность по получению (покупке) электрической энергии с оптового рынка электрической энергии (мощности);
  • организация энергосберегающих режимов работы оборудования электростанций, соблюдение режимов поставки энергии в соответствии с договорами;
  • деятельность по эксплуатации электрических и тепловых сетей;
  • обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов, а также развитие энергосистемы;
  • эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе ПАО «Интер РАО ЕЭС», по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
  • создание и освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы промышленных объектов ПАО «Интер РАО ЕЭС», создание условий для развития энергетического комплекса в целом, реализации отраслевых научно-технических и инновационных программ, формирование отраслевых фондов НИОКР;
  • оказание услуг по реализации электрической и тепловой энергии юридическим лицам;
  • обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям в соответствии с заключенными договорами;
  • внешнеэкономическая деятельность;
  • участие в инвестиционных проектах, организация финансирования инвестиционных проектов, направленных на приобретение активов за рубежом и на территории РФ, в том числе акций (долей) зарубежных, российских компаний или прав управления ими;
  • осуществление экспорта и импорта электроэнергии.

ПАО «Интер РАО ЕЭС» занимает устойчивые позиции на рынках присутствия.

Миссия ПАО «Интер РАО ЕЭС» заключается в содействии устойчивому развитию экономики и повышению качества жизни населения во всех регионах присутствия за счёт обеспечения надёжного энергоснабжения, удовлетворения растущего спроса на электроэнергию и применения инновационных технологий в области энергоэффективности и энергосбережения.

Модель бизнеса ПАО «Интер РАО ЕЭС» предусматривает сохранение присутствия компании во всех звеньях цепочки создания стоимости – от проектирования и строительства энергетических объектов до сбыта электроэнергии и теплоэнергии конечным потребителям. В условиях неопределённости долгосрочного развития нормативно-правовой базы отрасли (включая правила функционирования ОРЭМ, РРЭ) выбранная Стратегия диверсификации бизнеса является ключевым фактором хеджирования рисков в энергетической отрасли.

Стратегия ПАО «Интер РАО ЕЭС» направлена на создание эффективного международного диверсифицированного холдинга, присутствующего во всех ключевых конкурентных сегментах электроэнергетики. Реализация стратегии позволит ПАО «Интер РАО ЕЭС» к 2020 году войти в десятку крупнейших мировых энергетических компаний.

Согласно действующей системе управления в ПАО «Интер РАО ЕЭС» обеспечена интеграция системы стратегического управления с системами бизнес-планирования, анализа и контроля экономической деятельности, системой инвестиционного прогнозирования и анализа, системой управления инновационной деятельностью и другими, в том числе посредством детализации Стратегии / Долгосрочной программы развития в рамках соответствующих ключевых программ.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Интер РАО»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Интер РАО»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Интер РАО»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Интер РАО»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Интер РАО» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Интер РАО» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг.

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «Интер РАО»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Интер РАО» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Таблица 10 – Группировка доходов и расходов ПАО «Интер РАО»

Таблица 11 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 12 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 13 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 14 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 15 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 16 – Анализ деловой активности ПАО «Интер РАО»

Таблица 17 – Данные для факторного анализа продолжительности финансового цикла

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 18 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Интер РАО»

Таблица 19 – Данные для факторного анализа рентабельности производственных фондов

Таблица 20 – Показатели для факторного анализа рентабельности активов

Таблица 21 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 22 – Эффект финансового рычага ПАО «Интер РАО» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 23 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Интер РАО»

Таблица 24 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Интер РАО»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 27 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 28 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью модели Лисса

Таблица 29 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 30 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью модели Спрингейта

Таблица 31 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 32 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью российской (иркутской) R‑модели

Таблица 33 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 34 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 35 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 36 – Оценка финансового состояния ПАО «Интер РАО» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 37 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 38 – Оценка финансового состояния ПАО «Интер РАО» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 39 – Оценка финансового состояния ПАО «Интер РАО» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 40 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО «Интер РАО» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Интер РАО» за 2019-2021 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2019На 31.12.2019На 31.12.2020На 31.12.2021
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы123 30574 81787 01494 704
Основные средства1 318 6083 707 9543 247 3002 837 939
Финансовые вложения347 537 612357 468 913358 452 603358 571 361
Отложенные налоговые активы2 483 9364 275 5362 871 0233 639 968
Прочие внеоборотные активы4 049 23222 379 92920 111 02117 462 878
Всего по разделу 1355 512 693387 907 149384 768 961382 606 850
2. Оборотные активы
Запасы43 94688 37848 40233 804
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям567 055524 037538 4411 046 139
краткосрочная дебиторская задолженность11 431 80020 782 98217 719 91814 694 383
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)37 057 359106 653 74593 278 446174 436 049
Денежные средства и денежные эквиваленты101 935 90547 551 636127 700 567121 044 917
Прочие оборотные активы4 0312 18003 105
Всего по разделу 2151 040 096175 602 958239 285 774311 258 397
Баланс506 552 789563 510 107624 054 735693 865 247
3. Капитал и резервы
Уставный капитал293 339 675293 339 675293 339 675293 339 675
Переоценка внеоборотных активов0-3 275 621-3 289 437-3 291 964
Добавочный капитал (без переоценки)195 416 130195 416 130195 416 130195 416 130
Резервный капитал6 161 3237 108 2628 197 6009 191 348
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(59 075 599)(51 023 941)(48 621 747)(42 442 877)
Всего по разделу 3435 841 529441 564 505445 042 221452 212 312
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства03 041 9292 789 3902 366 076
Оценочные обязательства0366 936444 199120 165
Прочие обязательства00705 68927 375
Итого по разделу 403 408 8653 939 2782 513 616
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства63 651 062111 512 837167 687 469221 359 046
Кредиторская задолженность6 417 0006 820 4617 182 32812 847 768
Оценочные обязательства643 198203 439203 4394 932 505
Всего по разделу 570 711 260118 536 737175 073 236239 139 319
Баланс506 552 789563 510 107624 054 735693 865 247

Данные отчета о финансовых результатах за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

Показатели201920202021
Выручка55 106 43331 343 04888 541 199
Себестоимость(35 787 050)(22 864 932)(48 277 430)
Валовая прибыль (убыток)19 319 3838 478 11640 263 769
Коммерческие расходы(3 925 056)(2 396 125)(7 004 048)
Управленческие расходы(7 906 001)(7 302 026)(7 909 206)
Прибыль (убыток) от продаж7 488 326(1 220 035)25 350 515
Доходы от участия в других организациях16 332 45713 074 5204 069 828
Проценты к получению8 200 61313 477 34415 826 681
Проценты к уплате(4 445 975)(5 746 796)(8 999 190)
Прочие доходы3 825 5867 433 502778 212
Прочие расходы(8 037 054)(396 201)(5 390 265)
Прибыль (убыток) до налогообложения23 363 95326 622 33431 635 781
Текущий налог на прибыль(1 569 921)(2 627 748)(5 582 114)
Прочее8 774(64 759)(54 353)
Чистая прибыль (убыток)21 802 80623 929 82725 999 314

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб. (с 1 по 12 разделы).
----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
Детальный набор показателей и методики расчетов, использованные в работах за 2019-2021 гг., можно увидеть в примерах:

----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов (обычно это форма №5, т.е. пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах) можно дополнительно заказать следующие разделы:
13. Анализ технико-экономических показателей (ТЭП).
14. Оптимизация баланса с точки зрения платежеспособности и финансовой устойчивости.
15. Анализ денежных потоков компании с помощью прямого метода.
16. Анализ денежных потоков компании с помощью косвенного метода. Коэффициентный метод анализа денежных потоков.
17. Анализ наличия и состояния основных средств.
18. Анализ движения и структуры основных средств.
19. Анализ эффективности использования основных средств.
20. Анализ наличия, динамики и структуры оборотных активов.
21. Анализ эффективности использования оборотных активов.
22. Анализ динамики, структуры и источников финансирования запасов.
23. Анализ эффективности использования запасов.
24. Анализ дебиторской задолженности.
25. Анализ кредиторской задолженности.
26. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
27. Анализ безубыточности.
Подробное содержание, необходимую для анализа информацию и стоимость разделов можно увидеть здесь:

Все вопросы в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------