Анализ финансового состояния ПАО «Интер РАО ЕЭС» (2018-2020 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

ПАО «Интер РАО ЕЭС» является диверсифицированным энергетическим холдингом, присутствующим в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и действующим в рамках действующего законодательства в области электроэнергетики РФ, а также за рубежом.

ПАО «Интер РАО ЕЭС» учреждено по Решению учредителя от 23 октября 2002 г. в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актами Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации и Уставом.

Основной целью деятельности ПАО «Интер РАО ЕЭС» является получение прибыли.

Для получения прибыли ПАО «Интер РАО ЕЭС» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • производство электрической и тепловой энергии;
  • обеспечение работоспособности электрических и тепловых сетей;
  • деятельность по поставке (продаже) электрической и тепловой энергии;
  • деятельность по получению (покупке) электрической энергии с оптового рынка электрической энергии (мощности);
  • организация энергосберегающих режимов работы оборудования электростанций, соблюдение режимов поставки энергии в соответствии с договорами;
  • деятельность по эксплуатации электрических и тепловых сетей;
  • обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов, а также развитие энергосистемы;
  • эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе ПАО «Интер РАО ЕЭС», по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
  • создание и освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы промышленных объектов ПАО «Интер РАО ЕЭС», создание условий для развития энергетического комплекса в целом, реализации отраслевых научно-технических и инновационных программ, формирование отраслевых фондов НИОКР;
  • оказание услуг по реализации электрической и тепловой энергии юридическим лицам;
  • обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям в соответствии с заключенными договорами;
  • внешнеэкономическая деятельность;
  • участие в инвестиционных проектах, организация финансирования инвестиционных проектов, направленных на приобретение активов за рубежом и на территории РФ, в том числе акций (долей) зарубежных, российских компаний или прав управления ими;
  • осуществление экспорта и импорта электроэнергии.

ПАО «Интер РАО ЕЭС» занимает устойчивые позиции на рынках присутствия.

Миссия ПАО «Интер РАО ЕЭС» заключается в содействии устойчивому развитию экономики и повышению качества жизни населения во всех регионах присутствия за счёт обеспечения надёжного энергоснабжения, удовлетворения растущего спроса на электроэнергию и применения инновационных технологий в области энергоэффективности и энергосбережения.

Модель бизнеса ПАО «Интер РАО ЕЭС» предусматривает сохранение присутствия компании во всех звеньях цепочки создания стоимости – от проектирования и строительства энергетических объектов до сбыта электроэнергии и теплоэнергии конечным потребителям. В условиях неопределённости долгосрочного развития нормативно-правовой базы отрасли (включая правила функционирования ОРЭМ, РРЭ) выбранная Стратегия диверсификации бизнеса является ключевым фактором хеджирования рисков в энергетической отрасли.

Стратегия ПАО «Интер РАО ЕЭС» направлена на создание эффективного международного диверсифицированного холдинга, присутствующего во всех ключевых конкурентных сегментах электроэнергетики. Реализация стратегии позволит ПАО «Интер РАО ЕЭС» к 2020 году войти в десятку крупнейших мировых энергетических компаний.

Согласно действующей системе управления в ПАО «Интер РАО ЕЭС» обеспечена интеграция системы стратегического управления с системами бизнес-планирования, анализа и контроля экономической деятельности, системой инвестиционного прогнозирования и анализа, системой управления инновационной деятельностью и другими, в том числе посредством детализации Стратегии / Долгосрочной программы развития в рамках соответствующих ключевых программ.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО «Интер РАО ЕЭС» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Интер РАО ЕЭС»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «Интер РАО ЕЭС» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО «Интер РАО ЕЭС» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Интер РАО ЕЭС» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2018На 31.12.2018На 31.12.2019На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы68 627123 30574 81787 014
Основные средства1 186 3021 318 60825 62437 893
Финансовые вложения347 899 147347 537 612345 824 184345 959 384
Отложенные налоговые активы3 820 9902 483 9361 861 0921 255 257
Прочие внеоборотные активы4 016 0164 049 23234 496 86127 980 809
Всего по разделу 1356 991 082355 512 693382 282 578375 320 357
2. Оборотные активы
Запасы7 04743 94688 37848 402
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям370 579567 055524 037538 441
краткосрочная дебиторская задолженность30 956 22711 431 80022 874 65819 122 162
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)10 838 26937 057 359104 597 85591 885 433
Денежные средства и денежные эквиваленты68 913 797101 935 90547 551 636127 700 567
Прочие оборотные активы8 9514 0312 1800
Всего по разделу 2111 094 870151 040 096175 638 744239 295 005
Баланс468 085 952506 552 789557 921 322614 615 362
3. Капитал и резервы
Уставный капитал293 339 675293 339 675293 339 675293 339 675
Добавочный капитал (без переоценки)195 416 130195 416 130195 416 130195 416 130
Резервный капитал5 377 8856 161 3237 108 2628 197 600
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(63 810 957)(59 075 599)(56 132 528)(57 785 206)
Всего по разделу 3430 322 733435 841 529439 731 539439 168 199
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства34 513000
Оценочные обязательства00252 747308 481
Прочие обязательства000713 042
Итого по разделу 434 5130252 7471 021 523
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства28 853 00263 651 062110 913 136167 037 995
Кредиторская задолженность6 491 9264 497 1286 820 4617 184 206
Оценочные обязательства2 383 7782 563 070203 439203 439
Всего по разделу 537 728 70670 711 260117 937 036174 425 640
Баланс468 085 952506 552 789557 921 322614 615 362

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели201820192020
Выручка53 901 08355 106 43331 343 048
Себестоимость(36 083 587)(35 787 050)(22 866 217)
Валовая прибыль (убыток)17 817 49619 319 3838 476 831
Коммерческие расходы(2 977 326)(3 925 056)(2 396 125)
Управленческие расходы(6 548 483)(7 906 001)(7 495 016)
Прибыль (убыток) от продаж8 291 6877 488 326(1 414 310)
Доходы от участия в других организациях7 294 82116 332 45713 074 520
Проценты к получению6 430 7958 200 6138 711 191
Проценты к уплате(2 670 504)(4 445 975)(5 455 962)
Прочие доходы3 547 7683 825 5869 042 921
Прочие расходы(861 265)(8 037 054)(2 191 576)
Прибыль (убыток) до налогообложения22 033 30223 363 95321 766 784
Текущий налог на прибыль(1 565 729)(1 569 921)(1 827 070)
Изменение отложенных налоговых обязательств(296)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов(1 493 972)(0)(0)
Прочее(34 529)8 774(64 759)
Чистая прибыль (убыток)18 938 77621 802 80619 874 955

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------