Анализ финансового состояния ПАО «Севералмаз» (2016-2018 гг.)

Демо-версия (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Севералмаз»

ПАО «Севералмаз» образовано в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 марта 1992 года «О промышленном освоении месторождения алмазов имени М.В. Ломоносова в Архангельской области и создании комплекса производств по добыче, сортировке, гранению алмазов и изготовлению алмазного инструмента». Промышленная добыча алмазов началась в 2005 году, с вводом в эксплуатацию первой очереди Ломоносовского горно-обогатительного комбината (ГОКа) производительностью 1,0 млн. тонн руды в год.

Основным акционером ПАО «Севералмаз» является АК «АЛРОСА» (ПАО). ПАО «Севералмаз» осуществляет реализацию алмазного сырья через Единую сбытовую организацию – филиал Акционерной компании «АЛРОСА».

Целью ПАО «Севералмаз» является извлечение прибыли.

ПАО «Севералмаз» имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, ПАО «Севералмаз» может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

ПАО «Севералмаз» осуществляет следующие основные виды деятельности:

• Строительство и эксплуатация горно-обогатительного производства. Подготовка участка для горных работ.
• Добыча алмазов. Оптовая торговля драгоценными камнями.
• Производство ювелирных изделий. Оптовая торговля ювелирными изделиями. Обработка алмазов.
• Производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения.
• Проектно-изыскательская и научно-исследовательская деятельность.
• Все виды внешнеэкономической деятельности.

ПАО «Севералмаз» вправе осуществлять иные виды деятельности.

В современных условиях ПАО «Севералмаз» является горнодобывающим предприятием, разрабатывающим месторождение алмазов им. М.В. Ломоносова. Месторождение включает балансовые запасы алмазов, локализованные в 5 трубках: «Архангельская», «им. Карпинского-1», «Карпинского-2», «Пионерская», «им. Ломоносова», а также забалансовые руды трубки «Поморская».

Долгосрочная программа развития Общества определена «ТЭО развития ЛГОКа на месторождении им. М.В. Ломоносова. Пусковой комплекс производительностью 4.0 млн тонн руды в год, разработанного институтом «Якутнипроалмаз» АК «АЛРОСА» в 2012 году. На основе ТЭО составлен проект разработки «ГОК на месторождении им. М.В. Ломоносова. Пусковой комплекс производительностью 4,0 млн. тонн руды в год» предусматривает разработку карьеров первой очереди южной группы трубок: «Архангельская» и «им. Карпинского-1», «им. Карпинского-2». Проект и дополнение к нему согласованы ЦКР (протоколы №166/13-стп от 24.12.2013, № 269/16-стп от 08.11.2016). Срок окончания реализации проекта 31.12.2026. Правлением АК «АЛРОСА» (ПАО) (Протокол правления № А01/166-ПР-П от 28.03.2014) принята концепция дальнейшего развития Ломоносовского ГОКа. Концепцией определена стратегия разработки месторождения по доработке балансовых запасов трубок «Архангельская», «им. Карпинского 1 и 2» и вовлечению в разработку запасов алмазов трубок северной группы («Пионерская» и «им. Ломоносова»). Для реализации принятой стратегии разработано ТЭО постоянных разведочных кондиций и по новым кондициям пересчитаны запасы трубки «Пионерская». ТЭО и материалы подсчета запасов прошли государственную экспертизу и успешно защищены в ФБУ «ГКЗ».

С целью обеспечения стабильного и экономически эффективного развития ПАО «Севералмаз», в рамках утвержденной стратегии, в настоящее время институтом «Якутнипралмаз» разрабатывается «ТЭО промышленной разработки запасов месторождения алмазов им. М.В. Ломоносова», которым будут определена инвестиционная политика ПАО «Севералмаз» на основе повариантных технико-экономических расчетов параметров промышленной разработки запасов трубок южной группы месторождения алмазов им. М.В. Ломоносова, а также определены оптимальные сроки включения в промышленную разработку кимберлитовых трубок северной группы.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Севералмаз»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Севералмаз»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Севералмаз»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Севералмаз»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Севералмаз» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Севералмаз» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Севералмаз»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Севералмаз»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «Севералмаз»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Севералмаз»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Севералмаз»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Севералмаз»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «Севералмаз» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Севералмаз» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Севералмаз» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Севералмаз» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «Севералмаз» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
• 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывает проблемы с обеспечением платежеспособности.
• 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
• 4. ПАО «Севералмаз» работает, получая положительный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
• 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку ее активы и капитал за анализируемый период стали приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Севералмаз» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)