Анализ финансового состояния ПАО «РусГидро» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демо-версия (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Публичное акционерное общество «Федеральная гидрогенерирующая компания – РусГидро» (ПАО «РусГидро») учреждено единственным учредителем – ОАО РАО «ЕЭС России» по Решению от 24.12.2004 в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 11.07.2001 №526 «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации», распоряжениями Правительства Российской Федерации от 01.09.2003 №1254-р, от 25.10.2004 №1367-р. Общество функционирует в гидроэнергетической отрасли с 2004 года.

В настоящее время ПАО «РусГидро» – это один из крупнейших российских энергетических холдингов. Компания является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников и объединяет тепловые электростанции на Дальнем Востоке.

ПАО «РусГидро» создано в целях:

  • создания условий обеспечения надежности и безопасности генерирующих объектов;
  • реализации государственной политики в области гидроэнергетики;
  • создания условий для эффективного функционирования оптового рынка электроэнергии (мощности);
  • осуществления эффективной эксплуатации и централизованного технологического управления гидроэнергетическими объектами;
  • реализации единой стратегии в области инвестиций и привлечения капитала для решения общесистемных задач развития гидроэнергетики;
  • разработки и реализации научно-технической политики и внедрения новых прогрессивных видов техники и технологий, в том числе освоение возобновляемых источников электрической энергии;
  • получения прибыли.

Для реализации поставленных целей ПАО «РусГидро» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • деятельность по производству электрической энергии и/или мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке электрической энергии на оптовом рынке электрической энергии и мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке мощности на оптовом рынке электрической энергии и мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке электрической энергии и/или мощности на товарных биржах, допущенных к организации биржевой торговли электрической энергией и мощностью на оптовом рынке, а также заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются указанные биржевые товары;
  • деятельность по поставке (продаже) электрической энергии (мощности) на розничных рынках электрической энергии (мощности);
  • оказание услуг по обеспечению системной надежности и иных услуг, связанных с обращением электрической энергии и/или мощности на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности);
  • выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
  • обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
  • эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
  • обучение и проверка знаний правил, норм и инструкций по технической эксплуатации, охране труда, промышленной и пожарной безопасности.

Миссия ПАО «РусГидро» состоит в эффективном использовании гидроресурсов, создании условий обеспечения надежности единой энергетической системы (ЕЭС) и создании условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической инфраструктуры на благо акционеров и общества.

Стратегия развития ПАО «РусГидро» на период до 2020 года с перспективой до 2025 года утверждена Советом директоров (протокол от 08.06.2016 № 238). В соответствии со Стратегией деятельность ПАО «РусГидро» будет направлена на эффективное использование гидроресурсов, обеспечение надежности Единой энергетической системы России, а также создание условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет доступности энергетической инфраструктуры для потребителей. В отличие от предыдущей Стратегии, новая Стратегия определяет цели и направления развития для всей Группы РусГидро, включая дальневосточные активы.

Ключевые точки роста стоимости Группы РусГидро:

  • Повышение эффективности программы технического перевооружения и реконструкции.
  • Строительство эффективных мощностей.
  • Оптимизация структуры финансовых вложений.
  • Снижение долговой нагрузки на компании Холдинга РАО ЭС Востока.
  • Повышение эффективности системы управления дальневосточными активами ПАО «РусГидро» и повышение их операционной эффективности.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «РусГидро» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «РусГидро»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «РусГидро» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «РусГидро» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «РусГидро»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «РусГидро»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «РусГидро»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «РусГидро»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «РусГидро»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «РусГидро»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания оставалась платежеспособной.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО «РусГидро» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «РусГидро» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (млн. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы8931 3241 2671 070
Результаты исследований и разработок1 0911 0779201 097
Основные средства392 723409 109419 635419 084
Доходные вложения в материальные активы7 065000
Финансовые вложения320 097292 273312 149343 606
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты62 54962 61554 71353 687
Прочие внеоборотные активы3 2874 7034 2222 629
Всего по разделу 1787 705771 101792 906821 173
2. Оборотные активы
Запасы4 1154 2524 2584 765
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям40513019
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты66 74286 999122 595132 083
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)15 8795 30512 45035 770
Денежные средства и денежные эквиваленты18 13940 95450 92942 971
Прочие оборотные активы11111126
Всего по разделу 2104 926137 572190 273215 634
Баланс892 631908 673983 1791 036 807

*Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

3. Капитал и резервы
Уставный капитал386 255386 255426 289426 289
Переоценка внеоборотных активов52 92852 70552 60652 437
Добавочный капитал (без переоценки)58 42458 42458 42458 424
Резервный капитал9 77611 27813 37115 179
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)235 086260 674274 994298 877
Всего по разделу 3742 469769 336825 684851 206
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства105 07094 84871 698128 177
Отложенные налоговые обязательства12 40213 67617 11319 308
Прочие обязательства2 1953 7464 2642 840
Итого по разделу 4119 667112 27093 075150 325
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства18 94014 02550 25819 769
Кредиторская задолженность9 8229 68110 56311 703
Доходы будущих периодов70736763
Оценочные обязательства6012 4472 9762 863
Прочие обязательства1 062841556878
Всего по разделу 530 49527 06764 42035 276
Баланс892 631908 673983 1791 036 807

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (млн. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг115 033144 697162 813
Себестоимость продукции, работ, услуг(56 356)(83 807)(96 847)
Валовая прибыль (убыток)58 67760 89065 966
Прибыль (убыток) от продаж58 67760 89065 966
Доходы от участия в других организациях9 4812 563829
Проценты к получению8 7778 7598 213
Проценты к уплате(7 592)(8 280)(7 772)
Прочие доходы23 7547 89514 840
Прочие расходы(38 336)(22 349)(31 978)
Прибыль (убыток) до налогообложения54 76149 47850 098
Текущий налог на прибыль(11 188)(9 868)(11 044)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)1 7763 0883 196
Изменение отложенных налоговых обязательств(2 658)(3 232)(2 309)
Изменение отложенных налоговых активов1 384(205)114
Прочее(422)(24)(133)
Чистая прибыль (убыток)41 87736 14936 726

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
----------------------------------------------------------------------------------