Анализ финансового состояния ПАО «РусГидро» (2017-2019 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Публичное акционерное общество «Федеральная гидрогенерирующая компания – РусГидро» (ПАО «РусГидро») учреждено единственным учредителем – ОАО РАО «ЕЭС России» по Решению от 24.12.2004 в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 11.07.2001 №526 «О реформировании электроэнергетики Российской Федерации», распоряжениями Правительства Российской Федерации от 01.09.2003 №1254-р, от 25.10.2004 №1367-р. Общество функционирует в гидроэнергетической отрасли с 2004 года.

В настоящее время ПАО «РусГидро» – это один из крупнейших российских энергетических холдингов. Компания является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников и объединяет тепловые электростанции на Дальнем Востоке.

ПАО «РусГидро» создано в целях:

  • создания условий обеспечения надежности и безопасности генерирующих объектов;
  • реализации государственной политики в области гидроэнергетики;
  • создания условий для эффективного функционирования оптового рынка электроэнергии (мощности);
  • осуществления эффективной эксплуатации и централизованного технологического управления гидроэнергетическими объектами;
  • реализации единой стратегии в области инвестиций и привлечения капитала для решения общесистемных задач развития гидроэнергетики;
  • разработки и реализации научно-технической политики и внедрения новых прогрессивных видов техники и технологий, в том числе освоение возобновляемых источников электрической энергии;
  • получения прибыли.

Для реализации поставленных целей ПАО «РусГидро» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • деятельность по производству электрической энергии и/или мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке электрической энергии на оптовом рынке электрической энергии и мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке мощности на оптовом рынке электрической энергии и мощности;
  • деятельность по поставке (продаже) и/или покупке электрической энергии и/или мощности на товарных биржах, допущенных к организации биржевой торговли электрической энергией и мощностью на оптовом рынке, а также заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются указанные биржевые товары;
  • деятельность по поставке (продаже) электрической энергии (мощности) на розничных рынках электрической энергии (мощности);
  • оказание услуг по обеспечению системной надежности и иных услуг, связанных с обращением электрической энергии и/или мощности на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности);
  • выполнение работ, определяющих условия параллельной работы в соответствии с режимами Единой энергетической системы России в рамках договорных отношений;
  • обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
  • эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
  • обучение и проверка знаний правил, норм и инструкций по технической эксплуатации, охране труда, промышленной и пожарной безопасности.

Миссия ПАО «РусГидро» состоит в эффективном использовании гидроресурсов, создании условий обеспечения надежности единой энергетической системы (ЕЭС) и создании условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет обеспечения доступности энергетической инфраструктуры на благо акционеров и общества.

Стратегия развития ПАО «РусГидро» на период до 2020 года с перспективой до 2025 года утверждена Советом директоров (протокол от 08.06.2016 № 238). В соответствии со Стратегией деятельность ПАО «РусГидро» будет направлена на эффективное использование гидроресурсов, обеспечение надежности Единой энергетической системы России, а также создание условий для социально-экономического развития регионов Дальнего Востока за счет доступности энергетической инфраструктуры для потребителей. В отличие от предыдущей Стратегии, новая Стратегия определяет цели и направления развития для всей Группы РусГидро, включая дальневосточные активы.

Ключевые точки роста стоимости Группы РусГидро:

  • Повышение эффективности программы технического перевооружения и реконструкции.
  • Строительство эффективных мощностей.
  • Оптимизация структуры финансовых вложений.
  • Снижение долговой нагрузки на компании Холдинга РАО ЭС Востока.
  • Повышение эффективности системы управления дальневосточными активами ПАО «РусГидро» и повышение их операционной эффективности.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «РусГидро» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «РусГидро»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «РусГидро»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «РусГидро» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «РусГидро» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «РусГидро»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «РусГидро»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «РусГидро»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «РусГидро»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «РусГидро»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «РусГидро»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства ПАО «РусГидро» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 24 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 25 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 26 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 27 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «РусГидро» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания оставалась платежеспособной.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
  • 4. ПАО «РусГидро» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «РусГидро» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (млн. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2017На 31.12.2017На 31.12.2018На 31.12.2019
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы1 3241 2671 070723
Результаты исследований и разработок1 0779201 0971 446
Основные средства409 109419 636419 084439 268
Финансовые вложения292 273312 149343 606378 473
Прочие внеоборотные активы4 7034 2212 6293 154
Всего по разделу 1708 486738 193767 486823 064
2. Оборотные активы
Запасы4 2524 2584 7654 906
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям51301922
краткосрочная дебиторская задолженность86 999122 595132 083109 723
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)5 30512 45035 77151 716
Денежные средства и денежные эквиваленты40 95450 92842 97118 163
Прочие оборотные активы11112611
Всего по разделу 2200 187244 985269 322241 130
Баланс908 673983 1781 036 8081 064 194
3. Капитал и резервы
Уставный капитал386 255426 289426 289426 289
Переоценка внеоборотных активов52 70552 60652 43752 296
Добавочный капитал (без переоценки)58 42458 42558 42558 425
Резервный капитал11 27813 37115 17917 015
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)260 674274 994298 877319 954
Всего по разделу 3769 336825 685851 207873 979
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства94 84871 698128 177120 575
Отложенные налоговые обязательства13 67617 11319 30821 665
Прочие обязательства3 7464 2642 8402 799
Итого по разделу 4112 27093 075150 325145 039
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства14 02550 25719 76924 004
Кредиторская задолженность9 68110 56311 70317 026
Доходы будущих периодов73676358
Оценочные обязательства2 4472 9762 8633 150
Прочие обязательства841555878938
Всего по разделу 527 06764 41835 27645 176
Баланс908 673983 1781 036 8081 064 194

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (млн. руб.)

Показатели201720182019
Выручка144 697162 813155 180
Себестоимость(83 807)(96 847)(93 884)
Валовая прибыль (убыток)60 89065 96661 296
Прибыль (убыток) от продаж60 89065 96661 296
Доходы от участия в других организациях2 563829609
Проценты к получению8 7598 21310 506
Проценты к уплате(8 280)(7 772)(8 771)
Прочие доходы7 89514 8398 947
Прочие расходы(22 349)(31 978)(19 861)
Прибыль (убыток) до налогообложения49 47850 09752 726
Текущий налог на прибыль(9 868)(11 044)(11 297)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)3 0883 1963 106
Изменение отложенных налоговых обязательств(3 232)(2 309)(2 385)
Изменение отложенных налоговых активов(205)11428
Прочее(24)(132)(427)
Чистая прибыль (убыток)36 14936 72638 645

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------