Анализ финансового состояния ПАО «Мурманский морской торговый порт» (2014-2016 гг.)

29.01.2018 опубликована бухгалтерская отчетность ПАО «ММТП» за 2017 год. Для заказа доступен анализ финансового состояния ПАО «ММТП» за 2015-2017 гг.

Общая характеристика ПАО «ММТП»

Публичное акционерное общество «Мурманский морской торговый порт» (ПАО «ММТП») входит в число стабильно работающих портов Северо-Запада Российской Федерации и является одной из стивидорных компаний, обслуживающей грузовые потоки в Арктическом бассейне России.

Традиционно Мурманск был базой для отправки экспедиций на Северный полюс, а также служил целям освоения Северного морского пути и арктического побережья. Мурманский порт на протяжении многих десятилетий является главными северными воротами России. Анализ текущей ситуации, прогнозы и экспертные оценки показывают, что в ближайшем будущем значение Мурманского морского порта будет сохраняться.

Мурманский морской порт находится в незамерзающей акватории Кольского залива Баренцева моря и имеет круглогодичный режим плавания морских судов. Технические характеристики причалов ПАО «ММТП», подходной акватории и особенности природного характера (приливные течения) позволяют принимать и обрабатывать ПАО «ММТП» суда типа PANAMAX и CAPE SIZE.

Мурманск имеет свою особенность по отношению к другим портам европейской части России, а именно, судоходство здесь не зависит от политики сопредельных государств как, например, на Черном море или на Балтике.

Совокупность вышеперечисленных условий предоставляет отдельные преимущества Мурманскому морскому порту дяя обеспечения прохождения экспортно-импортных логистических потоков грузов между странами Западной Европы, Скандинавии, США, странами Азиатско-Тихоокеанского региона, в том числе по трассе Северного морского пути.

Основными видами деятельности ПАО «ММТП» являются:

• погрузочно-разгрузочная деятельность в морских портах, в том числе выгрузка грузов из транспортных средств (судов, вагонов и автотранспорта), погрузка грузов на транспортные средства, крепление грузов;
• транспортно-экспедиторские услуги;
• накопление и хранение грузов, складские операции с грузами и другие услуги, связанные с перевалкой грузов;
• обслуживание судов.

Производственные мощности ПАО «ММТП» являются универсальными и позволяют осуществлять перевалку любых сухих грузов, в том числе крупногабаритных, длинномерных, тяжеловесных, контейнеров ИСО-20 и ИСО-40. Общество располагает современной перегрузочной техникой, открытыми и закрытыми складскими площадями, позволяющими единовременно размещать до 800000 тонн различных грузов.

В настоящее время основной грузооборот Порта приходится на уголь. Также, осуществляется перевалка марганцевой руды, металлолома, окатышей, строительных материалов, ростверков, щебня и прочей номенклатуры.

ПАО «ММТП» в 2016 году переработано 15,04 млн. тонн различных грузов, объем перевалки увеличился по сравнению с 2015 годом на 2,6%. При этом по сравнению с 2015 годом увеличились объемы перевалки: угля - на 3,8%, экспортных окатышей - на 4,4%, каботажного щебня - на 40,06%.

Доля ПАО «ММТП» в обработке грузов по России в 2016 году составила 2,08 %, в обработке российских сухих грузов в морских портах Российской Федерации составила 4,48 %, в том числе сухих внешнеторговых – 5,21%.

По объему перерабатываемых сухих грузов ПАО «ММТП» в 2016 году занял 5 место после компаний ПАО «Новороссийский морской торговый порт», АО «Восточный порт», АО «Дальтрансуголь» и АО «Ростерминалуголь». По этим же показателям ПАО «ММТП» занимает лидирующее место среди стивидорных компаний Арктического бассейна России и второе место среди портов Северо-Западной части России.

Мурманск находится в непосредственной близости от развитых портов Северо-Запада России, а также стран Балтии, поэтому в качестве конкурентов Мурманского порта рассматриваются порты Таллин, Рига, Морской Порт Санкт-Петербург, Высоцк, Котка, Коккола, группа операторов морских терминалов порта Усть-Луга, в числе которых – АО «Ростерминалуголь», являющийся основным конкурентом ПАО «ММТП» в части перевалки навалочных грузов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ММТП»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ММТП»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг. (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «ММТП»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «ММТП»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ММТП» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ММТП» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «ММТП»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «ММТП»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Рисунок 15 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ММТП» за 2014-2016 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Анализ деловой активности ПАО «ММТП»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «ММТП»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «ММТП»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «ММТП»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «ММТП» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ММТП» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Г.В. Савицкой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «ММТП» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы