Анализ финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» (2019-2021 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2019-2021 гг.)

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «Мосэнергосбыт»

АО «Мосэнергосбыт» – одна из крупнейших энергосбытовых компаний в России, гарантирующий поставщик электрической энергии на территории Москвы и Московской области. Как независимая энергосбытовая компания, АО «Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение потребителей с оптового и розничного рынков электрической энергии (мощности) в 48 регионах России.

Основными видами деятельности АО «Мосэнергосбыт» являются:

  • купля-продажа электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии и мощности;
  • развитие рынка энергосервисных услуг включающего в себя проведение энергетических обследований (энергоаудита) объектов энергопотребления (в т. ч. зданий и сооружений) и реализацию комплекса технологических мероприятий по модернизации и замене оборудования, на основании проведенного обследования, с выдачей паспорта энергообъекта, в соответствии с требованиями Федерального закона от 23.11.2009 № 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;
  • развитие рынка реализации приборов учета и энергосберегающего оборудования – специфичный рынок квалифицированных участников, определяющий взаимоотношения участников этого рынка по реализации (а также, монтажу и наладке) приборов учета потребленных энергетических ресурсов (электроэнергия, тепло, газ, вода), и энергопотребляющего оборудования с соответствующими характеристиками, среди «целевой аудитории»;
  • развитие рынка услуг в сфере ЖКХ – организация сборов за предоставленные коммунальные услуги бытовым потребителям региона, специфичный рынок квалифицированных участников, деятельность на котором регулируется органом исполнительной власти в области государственного регулирования тарифов.

Годовой объём реализуемой электроэнергии превышает 84,3 млрд. кВт-ч (8% вырабатываемой в стране электроэнергии). Клиентская база компании включает более 7,4 млн. абонентов: 298,1 тысяч юридических лиц (в том числе за пределами Московского региона) и свыше 7 миллионов 141 тысячи бытовых потребителей. Обслуживание клиентов осуществляют 27 отделений и 2 дочерних общества (ООО «Мосэнергосбыт – Коломна» и ООО «МосОблЕИРЦ»), объединяющие 231 клиентский офис, в том числе 193 офиса ООО «Мосэнергосбыт - Коломна» и ООО «МосОблЕИРЦ».

АО «Мосэнергосбыт» обслуживает Москву и Московскую область, которые формируют крупнейшую в России городскую агломерацию с численностью населения, превышающей 20 млн. человек. В ее состав входят более 40 городов, из них 14 – с населением свыше 100 тысяч жителей. Ежедневный утренний поток из периферийных районов в центр составляет более 1 млн. человек. Более 3 млн. жилых владений на территории Московской области связаны с наличием второго жилья у москвичей, что обуславливает высокие сезонные миграции населения. Это приводит к увеличению в летний период численности проживающих в Подмосковье на 60 %, что в свою очередь формирует специальную группу клиентов АО «Мосэнергосбыт» – «сезонно проживающие». Большая численность населения обусловлена высокой концентрацией государственных учреждений, головных организаций холдинговых структур, финансовых организаций, развитым промышленным сектором. Основными промышленными предприятиями являются предприятия металлургической, машиностроительной, химической, строительной и прочих отраслей. Большой вклад в экономический потенциал региона вносят предприятия оборонно-промышленного комплекса. Развита также легкая промышленность и производство потребительских товаров. Структура экономики региона создает диверсифицированную клиентскую базу компании, что положительно влияет на его устойчивость как к экономическим потрясениям, так и к влиянию конкуренции.

Стратегическое положение региона, высокая концентрация населения, производств и представительств, крупнейших российских компаний способствуют развитию конкуренции на региональном рынке, однако регион не насыщен крупными промышленными предприятиями, имеющими существенную долю в общем объеме отпускаемой АО «Мосэнергосбыт» электроэнергии. Кроме того, в структуре потребления существенную долю занимают домохозяйства, мелкий и средний бизнес.

В рамках действующего законодательства конкурентами компании могут быть любые организации, являющиеся субъектами оптового рынка электрической энергии.

Для повышения конкурентоспособности АО «Мосэнергосбыт» реализует мероприятия, направленные на мониторинг конкурентного окружения, активно развивает дополнительные клиентские сервисы, направленные на максимально полное удовлетворение потребностей клиента, связанных с энергоснабжением, повышает качество обслуживания клиентов. Одним из важнейших направлений обеспечения конкурентоспособности компании является повышение ее доступности и открытости для клиентов. Компания стремится обеспечить объективность и наглядное представление всех материалов, разъясняющих правила и условия функционирования оптового и розничных рынков электрической энергии, своевременно оповещать клиентов об изменении регламентирующей среды и открывающихся в связи с этим дополнительных возможностях оптимизации расходов на приобретение электрической энергии.

Значимым фактором обеспечения конкурентоспособности компании является то, что АО «Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение потребителей, расположенных на территории Московского региона, на протяжении всей истории работы Московской энергосистемы, что позволило компании накопить уникальные знания об особенностях энергоснабжения каждого клиента в отдельности и об их влиянии друг на друга в процессе потребления электрической энергии.

Постоянным приоритетом компании является обеспечение высокого уровня компетенции персонала на всех участках бизнес-процесса обслуживания клиентов. В последнее время упор при обучении персонала делается не только на повышение специфических отраслевых знаний, но и на знания методов общения с клиентами.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 3 – Структура активов АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «Мосэнергосбыт» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «Мосэнергосбыт» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг.

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «Мосэнергосбыт» за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Таблица 10 – Группировка доходов и расходов АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 11 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 12 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.

Таблица 13 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 14 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.

Таблица 15 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 16 – Анализ деловой активности АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 17 – Анализ показателей рентабельности АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 18 – Данные для факторного анализа рентабельности производственных фондов

Таблица 19 – Показатели для факторного анализа рентабельности активов

Таблица 20 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 21 – Эффект финансового рычага АО «Мосэнергосбыт» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 22 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 23 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 27 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Лисса

Таблица 28 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 29 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Спрингейта

Таблица 30 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 31 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью российской (иркутской) R‑модели

Таблица 32 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 33 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 34 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 35 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 36 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 37 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 38 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 39 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. АО «Мосэнергосбыт» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности АО «Мосэнергосбыт» за 2019-2021 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2019На 31.12.2019На 31.12.2020На 31.12.2021
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы671 472849 4671 455 0321 990 879
Основные средства4 469 5625 850 0345 648 3827 675 873
Финансовые вложения22 887 29122 656 25522 577 79422 557 673
Отложенные налоговые активы1 320 6691 335 7651 165 399790 539
Прочие внеоборотные активы13 1290117 813365 914
Всего по разделу 129 362 12330 691 52130 964 42033 380 878
2. Оборотные активы
Запасы352 611384 219456 657797 594
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям98 84793 21888 579133 540
краткосрочная дебиторская задолженность24 073 74421 396 02923 085 08128 164 367
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)21 5763071441 002
Денежные средства и денежные эквиваленты432 2235 541 83513 950 90717 761 693
Прочие оборотные активы26 13536 9996240
Всего по разделу 225 005 13627 452 60737 581 99246 858 196
Баланс54 367 25958 144 12868 546 41280 239 074
3. Капитал и резервы
Уставный капитал383 005383 005383 005383 005
Переоценка внеоборотных активов1 824 1951 830 9711 830 9711 830 971
Добавочный капитал (без переоценки)3 895 8073 885 0713 893 9343 915 874
Резервный капитал19 15019 15019 15019 150
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)12 001 56515 852 31719 935 05125 123 631
Всего по разделу 318 123 72221 970 51426 062 11131 272 631
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства0849 299788 733671 110
Оценочные обязательства110 314135 231184 240147 740
Прочие обязательства17 45712 4697 481126 272
Итого по разделу 4127 771996 999980 454945 122
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства3 937 571153 894155 840121 889
Кредиторская задолженность29 975 46133 965 99440 191 11046 614 612
Доходы будущих периодов0470711
Оценочные обязательства2 202 7341 056 6801 156 8971 284 109
Всего по разделу 536 115 76635 176 61541 503 84748 021 321
Баланс54 367 25958 144 12868 546 41280 239 074

Данные отчета о финансовых результатах за 2019-2021 гг. (тыс. руб.)

Показатели201920202021
Выручка370 388 115372 842 186424 620 734
Себестоимость(197 348 474)(200 185 927)(231 616 064)
Валовая прибыль (убыток)173 039 641172 656 259193 004 670
Коммерческие расходы(162 693 839)(162 991 694)(182 537 066)
Управленческие расходы(1 754 739)(2 350 216)(2 689 666)
Прибыль (убыток) от продаж8 591 0637 314 3497 777 938
Проценты к получению147 296133 496363 064
Проценты к уплате(86 354)(144 655)(77 118)
Прочие доходы4 780 6375 302 1515 220 671
Прочие расходы(7 636 160)(7 389 416)(5 973 543)
Прибыль (убыток) до налогообложения5 796 4825 215 9257 311 012
Текущий налог на прибыль(1 944 709)(1 218 890)(2 256 679)
Прочее100 21385 699134 247
Чистая прибыль (убыток)3 951 9864 082 7345 188 580

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб. (с 1 по 12 разделы).
----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
Детальный набор показателей и методики расчетов, использованные в работах за 2019-2021 гг., можно увидеть в примерах:

----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов (обычно это форма №5, т.е. пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах) можно дополнительно заказать следующие разделы:
13. Анализ технико-экономических показателей (ТЭП).
14. Оптимизация баланса с точки зрения платежеспособности и финансовой устойчивости.
15. Анализ денежных потоков компании с помощью прямого метода.
16. Анализ денежных потоков компании с помощью косвенного метода. Коэффициентный метод анализа денежных потоков.
17. Анализ наличия и состояния основных средств.
18. Анализ движения и структуры основных средств.
19. Анализ эффективности использования основных средств.
20. Анализ наличия, динамики и структуры оборотных активов.
21. Анализ эффективности использования оборотных активов.
22. Анализ динамики, структуры и источников финансирования запасов.
23. Анализ эффективности использования запасов.
24. Анализ дебиторской задолженности.
25. Анализ кредиторской задолженности.
26. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
27. Анализ безубыточности.
Подробное содержание, необходимую для анализа информацию и стоимость разделов можно увидеть здесь:

Все вопросы в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------