Анализ финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» (2018-2020 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «Мосэнергосбыт»

АО «Мосэнергосбыт» – одна из крупнейших энергосбытовых компаний в России, гарантирующий поставщик электрической энергии на территории Москвы и Московской области. Как независимая энергосбытовая компания, АО «Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение потребителей с оптового и розничного рынков электрической энергии (мощности) в 48 регионах России.

Основными видами деятельности АО «Мосэнергосбыт» являются:

  • купля-продажа электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии и мощности;
  • развитие рынка энергосервисных услуг включающего в себя проведение энергетических обследований (энергоаудита) объектов энергопотребления (в т. ч. зданий и сооружений) и реализацию комплекса технологических мероприятий по модернизации и замене оборудования, на основании проведенного обследования, с выдачей паспорта энергообъекта, в соответствии с требованиями Федерального закона от 23.11.2009 № 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;
  • развитие рынка реализации приборов учета и энергосберегающего оборудования – специфичный рынок квалифицированных участников, определяющий взаимоотношения участников этого рынка по реализации (а также, монтажу и наладке) приборов учета потребленных энергетических ресурсов (электроэнергия, тепло, газ, вода), и энергопотребляющего оборудования с соответствующими характеристиками, среди «целевой аудитории»;
  • развитие рынка услуг в сфере ЖКХ – организация сборов за предоставленные коммунальные услуги бытовым потребителям региона, специфичный рынок квалифицированных участников, деятельность на котором регулируется органом исполнительной власти в области государственного регулирования тарифов.

Годовой объём реализуемой электроэнергии превышает 84,3 млрд. кВт-ч (8% вырабатываемой в стране электроэнергии). Клиентская база компании включает более 7,4 млн. абонентов: 298,1 тысяч юридических лиц (в том числе за пределами Московского региона) и свыше 7 миллионов 141 тысячи бытовых потребителей. Обслуживание клиентов осуществляют 27 отделений и 2 дочерних общества (ООО «Мосэнергосбыт – Коломна» и ООО «МосОблЕИРЦ»), объединяющие 231 клиентский офис, в том числе 193 офиса ООО «Мосэнергосбыт - Коломна» и ООО «МосОблЕИРЦ».

АО «Мосэнергосбыт» обслуживает Москву и Московскую область, которые формируют крупнейшую в России городскую агломерацию с численностью населения, превышающей 20 млн. человек. В ее состав входят более 40 городов, из них 14 – с населением свыше 100 тысяч жителей. Ежедневный утренний поток из периферийных районов в центр составляет более 1 млн. человек. Более 3 млн. жилых владений на территории Московской области связаны с наличием второго жилья у москвичей, что обуславливает высокие сезонные миграции населения. Это приводит к увеличению в летний период численности проживающих в Подмосковье на 60 %, что в свою очередь формирует специальную группу клиентов АО «Мосэнергосбыт» – «сезонно проживающие». Большая численность населения обусловлена высокой концентрацией государственных учреждений, головных организаций холдинговых структур, финансовых организаций, развитым промышленным сектором. Основными промышленными предприятиями являются предприятия металлургической, машиностроительной, химической, строительной и прочих отраслей. Большой вклад в экономический потенциал региона вносят предприятия оборонно-промышленного комплекса. Развита также легкая промышленность и производство потребительских товаров. Структура экономики региона создает диверсифицированную клиентскую базу компании, что положительно влияет на его устойчивость как к экономическим потрясениям, так и к влиянию конкуренции.

Стратегическое положение региона, высокая концентрация населения, производств и представительств, крупнейших российских компаний способствуют развитию конкуренции на региональном рынке, однако регион не насыщен крупными промышленными предприятиями, имеющими существенную долю в общем объеме отпускаемой АО «Мосэнергосбыт» электроэнергии. Кроме того, в структуре потребления существенную долю занимают домохозяйства, мелкий и средний бизнес.

В рамках действующего законодательства конкурентами компании могут быть любые организации, являющиеся субъектами оптового рынка электрической энергии.

Для повышения конкурентоспособности АО «Мосэнергосбыт» реализует мероприятия, направленные на мониторинг конкурентного окружения, активно развивает дополнительные клиентские сервисы, направленные на максимально полное удовлетворение потребностей клиента, связанных с энергоснабжением, повышает качество обслуживания клиентов. Одним из важнейших направлений обеспечения конкурентоспособности компании является повышение ее доступности и открытости для клиентов. Компания стремится обеспечить объективность и наглядное представление всех материалов, разъясняющих правила и условия функционирования оптового и розничных рынков электрической энергии, своевременно оповещать клиентов об изменении регламентирующей среды и открывающихся в связи с этим дополнительных возможностях оптимизации расходов на приобретение электрической энергии.

Значимым фактором обеспечения конкурентоспособности компании является то, что АО «Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение потребителей, расположенных на территории Московского региона, на протяжении всей истории работы Московской энергосистемы, что позволило компании накопить уникальные знания об особенностях энергоснабжения каждого клиента в отдельности и об их влиянии друг на друга в процессе потребления электрической энергии.

Постоянным приоритетом компании является обеспечение высокого уровня компетенции персонала на всех участках бизнес-процесса обслуживания клиентов. В последнее время упор при обучении персонала делается не только на повышение специфических отраслевых знаний, но и на знания методов общения с клиентами.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 3 – Структура активов АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «Мосэнергосбыт» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «Мосэнергосбыт» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «Мосэнергосбыт» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. АО «Мосэнергосбыт» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности АО «Мосэнергосбыт» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2018На 31.12.2018На 31.12.2019На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы687 516671 472849 4671 455 032
Основные средства4 508 5984 469 5624 975 2794 858 282
Финансовые вложения22 907 62122 887 29122 656 25522 577 794
Отложенные налоговые активы1 932 7451 320 6691 310 4561 134 562
Прочие внеоборотные активы10 18913 1290117 813
Всего по разделу 130 046 66929 362 12329 791 45730 143 483
2. Оборотные активы
Запасы334 395352 611384 219456 657
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям70 95898 84793 21888 579
краткосрочная дебиторская задолженность21 981 14024 073 74423 199 35125 456 334
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)16 37421 576307144
Денежные средства и денежные эквиваленты2 344 804432 2235 541 83513 950 907
Прочие оборотные активы24 63426 13536 999624
Всего по разделу 224 772 30525 005 13629 255 92939 953 245
Баланс54 818 97454 367 25959 047 38670 096 728
3. Капитал и резервы
Уставный капитал383 005383 005383 005383 005
Переоценка внеоборотных активов2 221 8551 824 1951 830 9711 830 971
Добавочный капитал (без переоценки)3 919 9373 895 8073 885 0713 893 934
Резервный капитал14 12519 15019 15019 150
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)9 786 10312 001 56515 953 55120 058 401
Всего по разделу 316 325 02518 123 72222 071 74826 185 461
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства98 093000
Оценочные обязательства39 707110 314135 231159 544
Прочие обязательства017 45712 4697 481
Итого по разделу 4137 800127 771147 700167 025
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства3 001 8863 937 5711 895286
Кредиторская задолженность30 193 63229 975 46135 769 31642 587 059
Доходы будущих периодов00470
Оценочные обязательства5 160 6312 202 7341 056 6801 156 897
Всего по разделу 538 356 14936 115 76636 827 93843 744 242
Баланс54 818 97454 367 25959 047 38670 096 728

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели201820192020
Выручка351 008 916370 388 115372 842 186
Себестоимость(106 070 306)(197 348 474)(200 198 134)
Валовая прибыль (убыток)244 938 610173 039 641172 644 052
Коммерческие расходы(236 202 083)(162 693 839)(163 029 516)
Управленческие расходы(2 029 982)(1 754 739)(2 353 504)
Прибыль (убыток) от продаж6 706 5458 591 0637 261 032
Проценты к получению136 477147 296133 496
Проценты к уплате(140 002)(86 354)(51 685)
Прочие доходы6 060 8924 780 6375 239 438
Прочие расходы(8 965 499)(7 636 160)(7 338 712)
Прибыль (убыток) до налогообложения3 798 4135 796 4825 243 569
Текущий налог на прибыль(1 467 493)(1 944 709)(1 224 418)
Изменение отложенных налоговых обязательств(8 564)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов(124 810)(0)(0)
Прочее109 202100 21385 699
Чистая прибыль (убыток)2 306 7483 951 9864 104 850

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------