Анализ финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «Мосэнергосбыт»

АО «Мосэнергосбыт» – одна из крупнейших энергосбытовых компаний в России, гарантирующий поставщик электрической энергии на территории Москвы и Московской области. Как независимая энергосбытовая компания, АО «Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение потребителей с оптового и розничного рынков электрической энергии (мощности) в 48 регионах России.

Основными видами деятельности АО «Мосэнергосбыт» являются:

  • купля-продажа электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии и мощности;
  • развитие рынка энергосервисных услуг включающего в себя проведение энергетических обследований (энергоаудита) объектов энергопотребления (в т. ч. зданий и сооружений) и реализацию комплекса технологических мероприятий по модернизации и замене оборудования, на основании проведенного обследования, с выдачей паспорта энергообъекта, в соответствии с требованиями Федерального закона от 23.11.2009 № 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»;
  • развитие рынка реализации приборов учета и энергосберегающего оборудования – специфичный рынок квалифицированных участников, определяющий взаимоотношения участников этого рынка по реализации (а также, монтажу и наладке) приборов учета потребленных энергетических ресурсов (электроэнергия, тепло, газ, вода), и энергопотребляющего оборудования с соответствующими характеристиками, среди «целевой аудитории»;
  • развитие рынка услуг в сфере ЖКХ – организация сборов за предоставленные коммунальные услуги бытовым потребителям региона, специфичный рынок квалифицированных участников, деятельность на котором регулируется органом исполнительной власти в области государственного регулирования тарифов.

Годовой объём реализуемой электроэнергии превышает 84,3 млрд. кВт-ч (8% вырабатываемой в стране электроэнергии). Клиентская база компании включает более 7,4 млн. абонентов: 298,1 тысяч юридических лиц (в том числе за пределами Московского региона) и свыше 7 миллионов 141 тысячи бытовых потребителей. Обслуживание клиентов осуществляют 27 отделений и 2 дочерних общества (ООО «Мосэнергосбыт – Коломна» и ООО «МосОблЕИРЦ»), объединяющие 231 клиентский офис, в том числе 193 офиса ООО «Мосэнергосбыт - Коломна» и ООО «МосОблЕИРЦ».

АО «Мосэнергосбыт» обслуживает Москву и Московскую область, которые формируют крупнейшую в России городскую агломерацию с численностью населения, превышающей 20 млн. человек. В ее состав входят более 40 городов, из них 14 – с населением свыше 100 тысяч жителей. Ежедневный утренний поток из периферийных районов в центр составляет более 1 млн. человек. Более 3 млн. жилых владений на территории Московской области связаны с наличием второго жилья у москвичей, что обуславливает высокие сезонные миграции населения. Это приводит к увеличению в летний период численности проживающих в Подмосковье на 60 %, что в свою очередь формирует специальную группу клиентов АО «Мосэнергосбыт» – «сезонно проживающие». Большая численность населения обусловлена высокой концентрацией государственных учреждений, головных организаций холдинговых структур, финансовых организаций, развитым промышленным сектором. Основными промышленными предприятиями являются предприятия металлургической, машиностроительной, химической, строительной и прочих отраслей. Большой вклад в экономический потенциал региона вносят предприятия оборонно-промышленного комплекса. Развита также легкая промышленность и производство потребительских товаров. Структура экономики региона создает диверсифицированную клиентскую базу компании, что положительно влияет на его устойчивость как к экономическим потрясениям, так и к влиянию конкуренции.

Стратегическое положение региона, высокая концентрация населения, производств и представительств, крупнейших российских компаний способствуют развитию конкуренции на региональном рынке, однако регион не насыщен крупными промышленными предприятиями, имеющими существенную долю в общем объеме отпускаемой АО «Мосэнергосбыт» электроэнергии. Кроме того, в структуре потребления существенную долю занимают домохозяйства, мелкий и средний бизнес.

В рамках действующего законодательства конкурентами компании могут быть любые организации, являющиеся субъектами оптового рынка электрической энергии.

Для повышения конкурентоспособности АО «Мосэнергосбыт» реализует мероприятия, направленные на мониторинг конкурентного окружения, активно развивает дополнительные клиентские сервисы, направленные на максимально полное удовлетворение потребностей клиента, связанных с энергоснабжением, повышает качество обслуживания клиентов. Одним из важнейших направлений обеспечения конкурентоспособности компании является повышение ее доступности и открытости для клиентов. Компания стремится обеспечить объективность и наглядное представление всех материалов, разъясняющих правила и условия функционирования оптового и розничных рынков электрической энергии, своевременно оповещать клиентов об изменении регламентирующей среды и открывающихся в связи с этим дополнительных возможностях оптимизации расходов на приобретение электрической энергии.

Значимым фактором обеспечения конкурентоспособности компании является то, что АО «Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение потребителей, расположенных на территории Московского региона, на протяжении всей истории работы Московской энергосистемы, что позволило компании накопить уникальные знания об особенностях энергоснабжения каждого клиента в отдельности и об их влиянии друг на друга в процессе потребления электрической энергии.

Постоянным приоритетом компании является обеспечение высокого уровня компетенции персонала на всех участках бизнес-процесса обслуживания клиентов. В последнее время упор при обучении персонала делается не только на повышение специфических отраслевых знаний, но и на знания методов общения с клиентами.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 3 – Структура активов АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «Мосэнергосбыт» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «Мосэнергосбыт» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов АО «Мосэнергосбыт»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «Мосэнергосбыт»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «Мосэнергосбыт»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 24 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 25 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 26 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 27 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. АО «Мосэнергосбыт» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности АО «Мосэнергосбыт» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы539 472659 281687 516671 472
Основные средства5 081 6534 834 8584 508 5984 469 562
Финансовые вложения12 163 00212 154 26222 907 62122 887 291
Отложенные налоговые активы1 353 1291 830 0761 932 7451 807 935
Прочие внеоборотные активы3 6162 510 89910 18913 129
Всего по разделу 119 140 87221 989 37630 046 66929 849 389
2. Оборотные активы
Запасы352 661414 485334 395352 611
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям99 17122 74670 95898 847
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты16 365 35219 306 45121 981 14024 073 744
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)2 930 46325 54816 37421 576
Денежные средства и денежные эквиваленты4 955 2382 760 2472 344 804432 223
Прочие оборотные активы15 629466 85124 63426 135
Всего по разделу 224 718 51422 996 32824 772 30525 005 136
Баланс43 859 38644 985 70454 818 97454 854 525
3. Капитал и резервы
Уставный капитал282 493282 493383 005383 005
Собственные акции, выкупленные у акционеров-119000
Переоценка внеоборотных активов2 226 2042 221 8552 221 8552 221 855
Добавочный капитал (без переоценки)003 919 9373 919 937
Резервный капитал14 12514 12514 12519 150
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)6 048 8136 786 2109 786 10312 087 826
Всего по разделу 38 571 5169 304 68316 325 02518 631 773
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства421 808185 12098 09389 529
Оценочные обязательства019 40439 7070
Прочие обязательства00017 457
Итого по разделу 4421 808204 524137 800106 986
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства003 001 8863 937 571
Кредиторская задолженность30 903 11428 663 25530 193 63228 986 036
Оценочные обязательства3 962 9486 813 2425 160 6313 192 159
Всего по разделу 534 866 06235 476 49738 356 14936 115 766
Баланс43 859 38644 985 70454 818 97454 854 525

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка290 785 716326 205 344351 008 916
Себестоимость(95 171 226)(99 114 695)(106 070 306)
Валовая прибыль (убыток)195 614 490227 090 649244 938 610
Коммерческие расходы(191 462 495)(220 834 564)(236 202 083)
Управленческие расходы(0)(2 131 165)(2 029 982)
Прибыль (убыток) от продаж4 151 9954 124 9206 706 545
Доходы от участия в других организациях(0)1 711(0)
Проценты к получению1 264 723679 198136 477
Проценты к уплате(936 593)(860 898)(140 002)
Прочие доходы1 439 9686 031 4426 060 892
Прочие расходы(5 294 340)(6 381 048)(8 965 499)
Прибыль (убыток) до налогообложения625 7533 595 3253 798 413
Текущий налог на прибыль(1 024 184)(767 043)(1 467 493)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)185 399141 718824 057
Изменение отложенных налоговых обязательств236 68887 0278 564
Изменение отложенных налоговых активов476 947102 669(124 810)
Прочее407 493(19 686)92 074
Чистая прибыль (убыток)722 6972 998 2922 306 748

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------