Анализ финансового состояния ОАО «Пензадизельмаш» (2016-2018 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Пензадизельмаш»

Открытое акционерное общество «Пензадизельмаш» (ОАО «Пензадизельмаш») является юридическим лицом – коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на акции, удостоверяющие обязательственные права участников по отношению к Обществу. ОАО «Пензадизельмаш» в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», иным действующим законодательством и Уставом.

ОАО «Пензадизельмаш» представляет собой крупное предприятие, основанное в 1949 году, специализирующееся на производстве дизелей и турбокомпрессоров, а также комплектующих узлов для дизелестроительных заводов. ОАО «Пензадизельмаш» входит в ГК «Трансмашхолдинг», крупнейшей в России компании в отрасли транспортного машиностроения, одного из мировых лидеров железнодорожного машиностроения по физическим объемам производства. 100% обыкновенных именных акций ОАО «Пензадизельмаш» принадлежат ЗАО «Трансмашхолдинг».

Основной целью деятельности ОАО «Пензадизельмаш», как коммерческой организации, является получение прибыли.

Основными видами деятельности ОАО «Пензадизельмаш» являются:

• производство и реализация дизелей и дизель-генераторов для маневровых тепловозов, мини ТЭЦ, судовой и стационарной энергетики, тяговых агрегатов горно-рудной промышленности и для использования в агрегатах другого назначения (газотепловозы, путевые ж.д. машины и др.);
• производство и реализация турбокомпрессоров и других дизельных узлов;
• производство капитального ремонта дизельных двигателей и турбокомпрессоров;
• производство и реализация запасных частей выпускаемых машин, товаров народного потребления, выполнения исследовательских, экспериментальных, конструкторских, пусконаладочных работ, продажа и покупка технической документации, транспортные услуги, услуги полиграфии;
• проведение совместных работ и получение государственных заказов с использованием сведений, составляющих государственную тайну;
• товарообменные сделки по продукции, выпускаемой обществом, а также другой продукции и услугам, имеющие целью получение прибыли;
• сервисное обслуживание выпускаемых изделий и оборудования;
• торговая и посредническая деятельность;
• внешнеэкономическая деятельность по профилю своей специализации;
• любая иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством либо осуществляемая в порядке диверсификации производства, выполнения работ или оказания услуг.

Пензенские дизельные двигатели предназначены для оснащения тяжелых маневровых тепловозов, используются на предприятиях горнорудной, металлургической и других отраслей промышленности; морских и речных судах различного назначения. Весьма широк диапазон использования турбокомпрессоров для наддува дизелей, без этих изделий не в состоянии обойтись отрасль дизелестроения.

Завод остаётся единственным в России предприятием, обеспечивающим дизель-генераторами типа Д50 мощностью 1000-1200 л.с. железнодорожный транспорт, судо-, дизеле-, тепловозостроение.

ОАО «Пензадизельмаш» известен как один из ведущих производителей турбокомпрессоров.

Виды производимой продукции:

• дизели Д50 (тепловозные дизель-генераторы 1-ПДГ4А, 1-ПДГ4Д), текущий и капитальный ремонт дизелей;
• турбокомпрессоры (для тепловозных и судовых дизелей, стационарных источников питания, большегрузных автосамосвалов, газомотокомпрессоров), текущий и капитальный ремонт турбокомпрессоров;
• запасные части к дизелям и турбокомпрессорам, изделиям по кооперации по заказам других производителей;
• водяные и масляные насосы, валоповоротные механизмы, поршни и другие изделия для комплектации дизелей различных типоразмеров.

Потребители продукции ОАО «Пензадизельмаш» – преимущественно предприятия России и стран СНГ. Самые крупные из них: ОАО «РЖД», ЗАО УК «Брянский машиностроительный завод», ОАО «Коломенский завод». Постоянные иностранные заказчики: предприятия Монголии, Казахстана, Украины, Польши, Латвии, Кубы.

Пензенским предприятием выпущено более 3000 единиц дизель-генераторов для судов морского и речного флота, установленных на 27 типах судов, в том числе на пассажирском лайнере «Шота Руставели» и научно-исследовательских судах «Академик Сергей Королев» и «Космонавт Юрий Гагарин».

ОАО «Пензадизельмаш» является социально значимым предприятием г. Пензы.

Приоритетные задачи, разработанные в рамках основных направлений развития:

1. Расширение объемов производства и увеличение доли рынка ОАО «Пензадизельмаш» в России и странах СНГ за счет:
   • применения передовых технологий и технических решений;
   • интеграции научно-конструкторского и производственно-технологического потенциала;
   • повышения уровня унификации технических решений;
   • внедрения международной системы контроля качества продукции.
2. Снижение стоимости жизненного цикла продукции.
3. Создание эффективной системы гарантийного и технического обслуживания; использование исключительно оригинальных запасных частей, создание централизованной системы материально-технического обеспечения предприятий, входящих в систему фирменного ремонта и обслуживания, сокращение сроков проведения гарантийного ремонта продукции.
4. Специализация и концентрация производства комплектующих и запасных частей; исключение дублирования аналогичных производств; высвобождение производственных мощностей; централизация производства отдельных узлов и систем.
5. Внедрение новых технологий, направленных на улучшение потребительских качеств.
6. Переход в проектировании и производстве на принцип создания базовых платформ подвижного состава различного назначения за счет использования возможностей конструктивной и технологической унификации отдельных узлов и систем.
7. Пересмотр структуры конструкторско-технологической и опытно-промышленной базы и создание собственных инженерных центров и инжиниринговых компаний.
8. Управленческое и организационное выделение сборочных производств на предприятиях.
9. Замена старого энергоемкого на современное энергосберегающее оборудование.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Пензадизельмаш»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Пензадизельмаш»

Рисунок 3 – Структура активов ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Пензадизельмаш»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ОАО «Пензадизельмаш»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пензадизельмаш» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пензадизельмаш» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ОАО «Пензадизельмаш»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ОАО «Пензадизельмаш»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ОАО «Пензадизельмаш»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ОАО «Пензадизельмаш»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ОАО «Пензадизельмаш»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ОАО «Пензадизельмаш»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ОАО «Пензадизельмаш» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
• 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода оказалась неплатежеспособной.
• 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
• 4. ОАО «Пензадизельмаш» работает, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
• 6. Компания работает нерентабельно.

Данные из отчетности ОАО «Пензадизельмаш» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

*Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)