Анализ финансового состояния ПАО «Силовые машины» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демо-версия (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Силовые машины»

ПАО «Силовые машины» – глобальная энергомашиностроительная компания, входящая в десятку мировых лидеров отрасли по объему установленного оборудования. ПАО «Силовые машины» обладает богатейшим опытом и компетенцией в области проектирования, изготовления и комплектной поставки оборудования для атомных, тепловых и гидроэлектростанций, электросетевого, судостроительного и транспортного комплексов. Ключевая компетенция и конкурентное преимущество ПАО «Силовые машины» – осуществление комплексных проектов «под ключ» в сфере электроэнергетики. На долю ПАО «Силовые машины» приходится около 70% рынка энергетического оборудования России и СНГ. В число ключевых заказчиков входят ведущие российские и зарубежные компании, в том числе ПАО «РусГидро», ГК «Росатом», ООО «Газпром энергохолдинг», ПАО «Интер РАО», Министерство обороны РФ.

ПАО «Силовые машины» это:

  • более 300 000 МВт установленной мощности в 57 странах;
  • 4-е место в мире по объему установленного оборудования;
  • крупнейший в России инженерно-конструкторский центр в области энергомашиностроения;
  • полный спектр основного энергетического оборудования, соответствующего мировым стандартам;
  • система постоянного совершенствования всех бизнес-процессов ПАО «Силовые машины».

Сегодня ПАО «Силовые машины» объединяет:

  • крупнейшие производственные активы, имеющие международные референции и уникальный опыт по разработке, производству, монтажу и сервису энергетического и электрооборудования;
  • совместные предприятия, созданные в партнерстве с международными корпорациями Siemens и Toshiba;
  • сильнейшие конструкторские бюро и инжиниринговые центры.

Производственные подразделения:

  • Ленинградский Металлический завод (год основания – 1857) – производство турбин и вспомогательного оборудования для гидравлических, тепловых и атомных электростанций;
  • завод «Электросила» (год основания – 1898) – производство генераторов всех типов для гидравлических, тепловых и атомных электростанций, а также тяговых двигателей и крупных электрических машин.

Дочерние и зависимые компании (инжиниринг и производство):

  • ОАО ТКЗ «Красный котельщик» (год основания – 1896) – крупнейший российский производитель котлов большой, средней и малой мощности, котлов-утилизаторов, подогревателей высокого и низкого давления, консолидирующий опыт всех отечественных школ котлостроения;
  • ОАО «Калужский турбинный завод» (год основания – 1946) – один из ведущих производителей оборудования для Военно-морского флота, малой и промышленной энергетики;
  • Đuro Đaković Termoenergetska postrojenja d.o.o. (Хорватия) (год основания – 1929) – европейская компания по производству котельного и теплообменного оборудования.

Основная продукция и услуги:

  1. Оборудование для атомной энергетики:
    • быстроходные паровые турбины мощностью от 200 до 1200 МВт;
    • тихоходные паровые турбины мощностью до 1800 МВт;
    • турбогенераторы мощностью от 100 до 1200 МВт;
    • теплообменное и вспомогательное оборудование: конденсаторы, подогреватели, маслоохладители, эжекторы, клапаны и др.;
    • электротехнические системы автоматики;
    • приводные паровые турбины питательных насосов;
    • системы возбуждения и пусковые устройства.
  2. Оборудование для теплоэнергетики:
    • паровые турбины различных типов мощностью до 1200 МВт;
    • турбогенераторы различных типов мощностью от 6 до 1200 МВт;
    • энергетические котлы для энергоблоков на докритических параметрах пара до 660 МВт и паропроизводительностью от 160 до 2000 тонн пара в час;
    • энергетические котлы для энергоблоков на сверхкритических параметрах пара от 300 до 1200 МВт и паропроизводительностью от 900 до 3950 тонн пара в час;
    • котлы-утилизаторы, производимые по лицензии компании Nooter/Eriksen;
    • компоненты котельных установок, в том числе горелки, форсунки, регенеративные и трубчатые воздухоподогреватели, энергетические калориферы;
    • теплообменное оборудование различного назначения, в том числе подогреватели высокого давления и подогреватели низкого давления, испарители, охладители;
    • электротехнические системы автоматики;
    • дополнительное оборудование: конденсаторы, маслоохладители, конденсаторы пара, обратные клапаны на отборах пара, фильтры и др.

В соответствии с современными тенденциями развития энергетики ПАО «Силовые машины» ведет активную инновационную политику в области развития продуктовой номенклатуры. В частности, идет работа по созданию тихоходных турбоагрегатов мощностью 1200 МВт для АЭС, а также разрабатывается проект насос-турбины для ГАЭС на напоры до 100 метров. При этом Компания является лидером по производству быстроходных турбоагрегатов для АЭС, а в области гидроэнергетики ПАО «Силовые машины» выпускает широкий спектр оборудования на различные параметры эксплуатации.

ПАО «Силовые машины» является комплексным поставщиком оборудования и решений для заказчика, постоянно расширяющим свои компетенции. В конце 2013 года сдан в эксплуатацию трансформаторный завод (совместное предприятие с корпорацией Toshiba), который оснащен не имеющим аналогов в России современным оборудованием и технологиями для производства высоковольтных трансформаторов. В Бразилии создана компания POWER MACHINES FEZER INDUSTRIA MECANICA S/A, на мощностях которой возможно размещение (локализация) производства узлов оборудования собственного производства.

ПАО «Силовые машины» оказывает все виды сервисных услуг – от единичных ремонтов до долгосрочных соглашений по техническому обслуживанию.

Основной стратегической целью развития ПАО «Силовые машины» на долгосрочную перспективу является сохранение и укрепление статуса национального лидера отрасли энергетического машиностроения, расширение присутствия и формирование репутации надежного поставщика современных высокотехнологичных решений на глобальном рынке энергетического оборудования, прежде всего в приоритетных для Компании регионах Южной и Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Африки.

Для достижения поставленной цели перед ПАО «Силовые машины» стоят задачи, направленные на повышение эффективности бизнес-процессов и оперативности исполнения контрактов, совершенствования технологии производства и инновационного развития, а также развития персонала, создания и поддержания безопасных условий труда.

Целевыми ориентирами по объемам реализации продукции ПАО «Силовые машины» на среднесрочную перспективу являются:

  • 30% – рынок Российской Федерации;
  • 70% – экспортные рынки.

Для решения поставленных задач в Компании определены приоритетные направления развития бизнеса, к которым относятся:

  1. Повышение уровня клиентоориентированности. Ключевым элементом достижения поставленных задач является повышение уровня клиентоориентированности. Высокий уровень качества работы с клиентами требует изучения их потребностей и оперативного реагирования на их нужды. В контексте бизнеса ПАО «Силовые машины» требуется стабильное качество продукции, дисциплина в вопросах доставки, совершенствование технологий, расширение продуктовой линейки и предоставление высокого уровня сервиса, удовлетворяющего требованиям клиентов.
  2. Внедрение методов проектного управления. За последние годы средняя доля проектов в ПАО «Силовые машины», реализуемых «под ключ», существенно возросла. Реализация такого типа проектов без достаточно развитой компетенции проектного управления крайне рискованна. В связи с этим в рамках реализации Бизнес-системы ПАО «Силовые машины» был инициирован модуль по совершенствованию проектного управления с особым акцентом на этап исполнения контракта. Основной частью модуля являлась разработка регламента проектного управления на базе лучших мировых практик. Цель данного проекта – удовлетворять потребности клиента на всех стадиях сбытового процесса с использованием современной системы управления проектами.
  3. Работа по снижению издержек, необходимая в условиях усиливающейся конкурентной борьбы. В ПАО «Силовые машины» проводится работа по снижению накладных, административных и коммерческих расходов, а также устранению дублирующих функций.

В настоящее время в ПАО «Силовые машины» полномасштабно функционирует Бизнес-система, которая нацелена на максимальное вовлечение сотрудников в процесс оптимизации деятельности. Результатом этой программы, ориентированной на безопасность производства, непрерывную оптимизацию, проведение мини-трансформаций, удовлетворение запросов клиентов, выпуск инновационной продукции и эффективность бизнес-процессов, должно стать существенное повышение производительности труда и конкурентоспособности продукции ПАО «Силовые машины».

В целом ПАО «Силовые машины» прилагает значительные усилия в реализации таких стратегических инициатив, как:

  • замещение поставок оборудования иностранных производителей на внутреннем рынке;
  • увеличение уровня контрактации в направлении сегментов внешнего рынка, в которых сохраняется устойчивый спрос на продукцию энергетического машиностроения;
  • усиление сотрудничества с клиентами, основным акционером которых являются государственные структуры;
  • проработка вопросов получения льготных кредитных пулов (в том числе от правительственных структур) для финансирования инвестиционной программы;
  • совместная работа с потенциальными клиентами для получения ими целевого кредита на финансирование проектов по строительству новых мощностей и техперевооружению;
  • оптимизация продуктового портфеля Компании с использованием возможностей ОАО «КТЗ», ОАО ТКЗ «Красный котельщик» и предприятий-партнеров по программе производственной кооперации;
  • развитие производственной кооперации и взаимовыгодное сотрудничество с мировыми лидерами энергомашиностроительной отрасли;
  • повышение квалификации персонала ПАО «Силовые машины».

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Силовые машины»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Силовые машины»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Силовые машины»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Силовые машины»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Силовые машины» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Силовые машины» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Силовые машины»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Силовые машины»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «Силовые машины»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Силовые машины»

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 11 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Силовые машины»

Таблица 12 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Силовые машины»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 13 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Лисса

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Спрингейта

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 20 – Система показателей У. Бивера

Таблица 21 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели Бивера

Таблица 22 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 26 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 27 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 29 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 31 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «Силовые машины» работало, получая отрицательный чистый финансовый результат. Компания работала убыточно.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.

Данные из отчетности ПАО «Силовые машины» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы505 698469 670683 615592 179
Результаты исследований и разработок170 225174 856318 437252 651
Основные средства15 087 89214 998 10915 018 44814 440 704
Финансовые вложения25 407 95326 346 55817 014 77310 044 485
Отложенные налоговые активы0612 0102 199 72910 731 243
Прочие внеоборотные активы415 715506 642461 868435 722
Всего по разделу 141 587 48343 107 84535 696 87036 496 984
2. Оборотные активы
Запасы13 381 55613 322 32213 961 87414 391 602
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1 955 6871 779 3041 173 106866 988
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты75 849 71830 472 74635 396 25787 686 179
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1 000 0003 420 4007 446 22516 927 363
Денежные средства и денежные эквиваленты9 730 1696 548 68212 226 9199 420 084
Прочие оборотные активы396 65048 520 50054 965 66096 751
Всего по разделу 2102 313 780104 063 954125 170 041129 388 967
Баланс143 901 263147 171 799160 866 911165 885 951
3. Капитал и резервы
Уставный капитал87 08987 08987 089299 855
Переоценка внеоборотных активов1 409 1431 405 9051 405 3891 386 580
Добавочный капитал (без переоценки)7 070 6017 070 6017 070 60136 857 835
Резервный капитал6 9336 9336 9336 933
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)23 799 68517 875 7308 027 299(44 091 628)
Всего по разделу 332 373 45126 446 25816 597 311-5 540 425
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства36 601 41844 292 90556 953 20847 486 335
Отложенные налоговые обязательства330 024000
Оценочные обязательства0007 607 583
Прочие обязательства1 092 003830 3082 630 6541 231 482
Итого по разделу 438 023 44545 123 21359 583 86256 325 400
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства6 733 96817 615 9879 198 4927 374 860
Кредиторская задолженность63 809 36253 380 68470 841 39377 573 134
Доходы будущих периодов1 686 3781 607 3661 263 0681 297 195
Оценочные обязательства1 274 6592 998 2913 382 78528 855 787
Всего по разделу 573 504 36775 602 32884 685 738115 100 976
Баланс143 901 263147 171 799160 866 911165 885 951

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг48 120 07753 182 10626 221 019
Себестоимость продукции, работ, услуг(39 827 949)(48 097 558)(58 781 855)
Валовая прибыль (убыток)8 292 1285 084 548(32 560 836)
Коммерческие расходы(2 314 829)(3 623 373)(5 013 629)
Управленческие расходы(1 893 712)(2 051 634)(2 002 863)
Прибыль (убыток) от продаж4 083 587(590 459)(39 577 328)
Доходы от участия в других организациях965 0541 677 752575 423
Проценты к получению1 398 4161 670 457968 427
Проценты к уплате(5 783 965)(6 890 154)(5 847 784)
Прочие доходы288 6791 750 6135 634 900
Прочие расходы(7 796 395)(9 038 597)(22 434 399)
Прибыль (убыток) до налогообложения(6 844 624)(11 420 388)(60 680 761)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(619 902)(1 031 909)(3 111 665)
Изменение отложенных налоговых обязательств(3 164 410)(5 077 837)(1 805 859)
Изменение отложенных налоговых активов4 106 4446 665 55610 945 431
Прочее(24 603)(16 278)(596 547)
Чистая прибыль (убыток)(5 927 193)(9 848 947)(52 137 736)

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------