Анализ финансового состояния ПАО «Силовые машины» (2014-2016 гг.)

21.03.2018 опубликована бухгалтерская отчетность ПАО «Силовые машины» за 2017 год. Для заказа доступен анализ финансового состояния ПАО «Силовые машины» за 2015-2017 гг.

Отчетность компании

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Силовые машины»

Адрес: 195009, Российская Федерация, г. Санкт-Петербург, ул. Ватутина д. 3, Лит. А.

ОГРН - 1027700004012, ИНН - 7702080289.

ПАО «Силовые машины» – глобальная энергомашиностроительная компания, входящая в десятку мировых лидеров отрасли по объему установленного оборудования. ПАО «Силовые машины» обладает богатейшим опытом и компетенцией в области проектирования, изготовления и комплектной поставки оборудования для атомных, тепловых и гидроэлектростанций, электросетевого, судостроительного и транспортного комплексов. Ключевая компетенция и конкурентное преимущество ПАО «Силовые машины» – осуществление комплексных проектов «под ключ» в сфере электроэнергетики. На долю ПАО «Силовые машины» приходится около 70% рынка энергетического оборудования России и СНГ. В число ключевых заказчиков входят ведущие российские и зарубежные компании, в том числе ПАО «РусГидро», ГК «Росатом», ООО «Газпром энергохолдинг», ПАО «Интер РАО», Министерство обороны РФ.

ПАО «Силовые машины» это:

  • более 300 000 МВт установленной мощности в 57 странах;
  • 4-е место в мире по объему установленного оборудования;
  • крупнейший в России инженерно-конструкторский центр в области энергомашиностроения;
  • полный спектр основного энергетического оборудования, соответствующего мировым стандартам;
  • система постоянного совершенствования всех бизнес-процессов ПАО «Силовые машины».

Сегодня ПАО «Силовые машины» объединяет:

  • крупнейшие производственные активы, имеющие международные референции и уникальный опыт по разработке, производству, монтажу и сервису энергетического и электрооборудования;
  • совместные предприятия, созданные в партнерстве с международными корпорациями Siemens и Toshiba;
  • сильнейшие конструкторские бюро и инжиниринговые центры.

Производственные подразделения:

  • Ленинградский Металлический завод (год основания – 1857) – производство турбин и вспомогательного оборудования для гидравлических, тепловых и атомных электростанций;
  • завод «Электросила» (год основания – 1898) – производство генераторов всех типов для гидравлических, тепловых и атомных электростанций, а также тяговых двигателей и крупных электрических машин.

Дочерние и зависимые компании (инжиниринг и производство):

  • ОАО ТКЗ «Красный котельщик» (год основания – 1896) – крупнейший российский производитель котлов большой, средней и малой мощности, котлов-утилизаторов, подогревателей высокого и низкого давления, консолидирующий опыт всех отечественных школ котлостроения;
  • ОАО «Калужский турбинный завод» (год основания – 1946) – один из ведущих производителей оборудования для Военно-морского флота, малой и промышленной энергетики;
  • Đuro Đaković Termoenergetska postrojenja d.o.o. (Хорватия) (год основания – 1929) – европейская компания по производству котельного и теплообменного оборудования.

Основная продукция и услуги:

  1. Оборудование для атомной энергетики:
    • быстроходные паровые турбины мощностью от 200 до 1200 МВт;
    • тихоходные паровые турбины мощностью до 1800 МВт;
    • турбогенераторы мощностью от 100 до 1200 МВт;
    • теплообменное и вспомогательное оборудование: конденсаторы, подогреватели, маслоохладители, эжекторы, клапаны и др.;
    • электротехнические системы автоматики;
    • приводные паровые турбины питательных насосов;
    • системы возбуждения и пусковые устройства.
  2. Оборудование для теплоэнергетики:
    • паровые турбины различных типов мощностью до 1200 МВт;
    • турбогенераторы различных типов мощностью от 6 до 1200 МВт;
    • энергетические котлы для энергоблоков на докритических параметрах пара до 660 МВт и паропроизводительностью от 160 до 2000 тонн пара в час;
    • энергетические котлы для энергоблоков на сверхкритических параметрах пара от 300 до 1200 МВт и паропроизводительностью от 900 до 3950 тонн пара в час;
    • котлы-утилизаторы, производимые по лицензии компании Nooter/Eriksen;
    • компоненты котельных установок, в том числе горелки, форсунки, регенеративные и трубчатые воздухоподогреватели, энергетические калориферы;
    • теплообменное оборудование различного назначения, в том числе подогреватели высокого давления и подогреватели низкого давления, испарители, охладители;
    • электротехнические системы автоматики;
    • дополнительное оборудование: конденсаторы, маслоохладители, конденсаторы пара, обратные клапаны на отборах пара, фильтры и др.

В соответствии с современными тенденциями развития энергетики ПАО «Силовые машины» ведет активную инновационную политику в области развития продуктовой номенклатуры. В частности, идет работа по созданию тихоходных турбоагрегатов мощностью 1200 МВт для АЭС, а также разрабатывается проект насос-турбины для ГАЭС на напоры до 100 метров. При этом Компания является лидером по производству быстроходных турбоагрегатов для АЭС, а в области гидроэнергетики ПАО «Силовые машины» выпускает широкий спектр оборудования на различные параметры эксплуатации.

ПАО «Силовые машины» является комплексным поставщиком оборудования и решений для заказчика, постоянно расширяющим свои компетенции. В конце 2013 года сдан в эксплуатацию трансформаторный завод (совместное предприятие с корпорацией Toshiba), который оснащен не имеющим аналогов в России современным оборудованием и технологиями для производства высоковольтных трансформаторов. В Бразилии создана компания POWER MACHINES FEZER INDUSTRIA MECANICA S/A, на мощностях которой возможно размещение (локализация) производства узлов оборудования собственного производства.

ПАО «Силовые машины» оказывает все виды сервисных услуг – от единичных ремонтов до долгосрочных соглашений по техническому обслуживанию.

Основной стратегической целью развития ПАО «Силовые машины» на долгосрочную перспективу является сохранение и укрепление статуса национального лидера отрасли энергетического машиностроения, расширение присутствия и формирование репутации надежного поставщика современных высокотехнологичных решений на глобальном рынке энергетического оборудования, прежде всего в приоритетных для Компании регионах Южной и Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Африки.

Для достижения поставленной цели перед ПАО «Силовые машины» стоят задачи, направленные на повышение эффективности бизнес-процессов и оперативности исполнения контрактов, совершенствования технологии производства и инновационного развития, а также развития персонала, создания и поддержания безопасных условий труда.

Целевыми ориентирами по объемам реализации продукции ПАО «Силовые машины» на среднесрочную перспективу являются:

  • 30% – рынок Российской Федерации;
  • 70% – экспортные рынки.

Для решения поставленных задач в Компании определены приоритетные направления развития бизнеса, к которым относятся:

  1. Повышение уровня клиентоориентированности. Ключевым элементом достижения поставленных задач является повышение уровня клиентоориентированности. Высокий уровень качества работы с клиентами требует изучения их потребностей и оперативного реагирования на их нужды. В контексте бизнеса ПАО «Силовые машины» требуется стабильное качество продукции, дисциплина в вопросах доставки, совершенствование технологий, расширение продуктовой линейки и предоставление высокого уровня сервиса, удовлетворяющего требованиям клиентов.
  2. Внедрение методов проектного управления. За последние годы средняя доля проектов в ПАО «Силовые машины», реализуемых «под ключ», существенно возросла. Реализация такого типа проектов без достаточно развитой компетенции проектного управления крайне рискованна. В связи с этим в рамках реализации Бизнес-системы ПАО «Силовые машины» был инициирован модуль по совершенствованию проектного управления с особым акцентом на этап исполнения контракта. Основной частью модуля являлась разработка регламента проектного управления на базе лучших мировых практик. Цель данного проекта – удовлетворять потребности клиента на всех стадиях сбытового процесса с использованием современной системы управления проектами.
  3. Работа по снижению издержек, необходимая в условиях усиливающейся конкурентной борьбы. В ПАО «Силовые машины» проводится работа по снижению накладных, административных и коммерческих расходов, а также устранению дублирующих функций.

В настоящее время в ПАО «Силовые машины» полномасштабно функционирует Бизнес-система, которая нацелена на максимальное вовлечение сотрудников в процесс оптимизации деятельности. Результатом этой программы, ориентированной на безопасность производства, непрерывную оптимизацию, проведение мини-трансформаций, удовлетворение запросов клиентов, выпуск инновационной продукции и эффективность бизнес-процессов, должно стать существенное повышение производительности труда и конкурентоспособности продукции ПАО «Силовые машины».

В целом ПАО «Силовые машины» прилагает значительные усилия в реализации таких стратегических инициатив, как:

  • замещение поставок оборудования иностранных производителей на внутреннем рынке;
  • увеличение уровня контрактации в направлении сегментов внешнего рынка, в которых сохраняется устойчивый спрос на продукцию энергетического машиностроения;
  • усиление сотрудничества с клиентами, основным акционером которых являются государственные структуры;
  • проработка вопросов получения льготных кредитных пулов (в том числе от правительственных структур) для финансирования инвестиционной программы;
  • совместная работа с потенциальными клиентами для получения ими целевого кредита на финансирование проектов по строительству новых мощностей и техперевооружению;
  • оптимизация продуктового портфеля Компании с использованием возможностей ОАО «КТЗ», ОАО ТКЗ «Красный котельщик» и предприятий-партнеров по программе производственной кооперации;
  • развитие производственной кооперации и взаимовыгодное сотрудничество с мировыми лидерами энергомашиностроительной отрасли;
  • повышение квалификации персонала ПАО «Силовые машины».

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Силовые машины»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Силовые машины»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг. (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Силовые машины»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Силовые машины»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Силовые машины» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Силовые машины» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Силовые машины»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Силовые машины»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Рисунок 15 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Силовые машины» за 2014-2016 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Анализ деловой активности ПАО «Силовые машины»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Силовые машины»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Силовые машины»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Силовые машины»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Силовые машины» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «Силовые машины» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы (пример).
ЗАКАЗАТЬ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
ОТЗЫВЫ

Новости нашей группы ВКонтакте

----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)