Анализ финансового состояния ПАО «Транснефть» (2018-2020 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Транснефть»

ПАО «Транснефть» эксплуатирует 53 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов. Компания транспортирует 85% добываемой в России нефти и 26% производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья и нефтепродуктов стран СНГ. Нефтепроводы Компании связывают крупнейшие российские месторождения нефти с заводами и внешними рынками в Европе и Азии, напрямую или через морские порты.

Основным видом деятельности ПАО «Транснефть» является оказание услуг в области транспортировки нефти по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределами. Кроме того, ПАО «Транснефть» оказывает услуги по хранению нефти в системе магистральных трубопроводов, компаундированию нефти, реализации нефти.

Помимо основной деятельности по транспортировке нефти по территории России, ПАО «Транснефть» обеспечивает планирование и управление транспортировкой нефти на территории зарубежных стран и ее сдачей на зарубежных приемо-сдаточных пунктах, организует сбор и обобщение информации.

Являясь агентом российских грузоотправителей по транспортировке нефти по территории Республики Беларусь, Украины и Республики Казахстан, Транснефть заключила договоры на оказание услуг по транспортировке нефти с ОАО «Полоцктранснефть Дружба», ОАО «Гомельтранснефть «Дружба», ПАО «Укртранснафта», АО «КазТрансОйл» («ТОН-2»).

Конкурентные преимущества компании:

  • монопольное положение на рынке трубопроводного транспорта нефти;
  • низкие операционные затраты по отношению к общему объему транспортируемой нефти по сравнению с железнодорожным и водным транспортом;
  • тарифы за перекачку нефти существенно ниже по сравнению с аналогичными тарифами в странах СНГ и Европы.

Стратегия ПАО «Транснефть» на период до 2020 г. утверждена решением Совета директоров ПАО «Транснефть» от 19.11.2014 (протокол № 23). Цель Стратегии – развитие и модернизация системы магистрального трубопроводного транспорта Российской Федерации для полного обеспечения потребностей в транспортировке нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и экспортных направлениях на основе:

  • применения оборудования, изготовленного на территории Российской Федерации;
  • применения современных передовых отраслевых технологий, обеспечивающих высокий уровень надежности, промышленной и экологической безопасности;
  • обеспечения доходов от транспортировки нефти и нефтепродуктов в объеме, необходимом и достаточном для реализации программы развития, технического перевооружения и реконструкции объектов магистральных трубопроводов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Транснефть» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Транснефть»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Транснефть»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «Транснефть»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО «Транснефть»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Транснефть»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО «Транснефть» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Транснефть»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Транснефть»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «Транснефть» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Транснефть» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2018На 31.12.2018На 31.12.2019На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы8 601 66910 912 7909 989 4588 710 977
Результаты исследований и разработок139 910199 89438 48628 000
Основные средства87 003 219105 108 17299 016 05993 652 649
Доходные вложения в материальные активы2 368 5155 522 68599 583100 893
Финансовые вложения710 406 210645 300 003693 816 282665 375 635
Отложенные налоговые активы5 866 3588 714 47613 082 67813 953 371
Прочие внеоборотные активы3 899 8302 979 8372 567 8902 559 160
Всего по разделу 1818 285 711778 737 857818 610 436784 380 685
2. Оборотные активы
Запасы136 283367 342185 946627 252
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям10 288 86412 457 63013 711 43311 942 401
краткосрочная дебиторская задолженность70 515 46358 374 065101 222 80799 450 516
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)100 897 17291 827 62695 928 359145 933 259
Денежные средства и денежные эквиваленты60 724 73156 133 22236 234 85824 399 623
Всего по разделу 2246 580 947220 768 791250 299 285286 555 061
Баланс1 064 866 658999 506 6481 068 909 7211 070 935 746
3. Капитал и резервы
Уставный капитал7 1247 2497 2497 249
Переоценка внеоборотных активов1 284 5471 002 186916 301912 929
Добавочный капитал (без переоценки)58 546 11893 594 21493 594 21493 594 214
Резервный капитал13 04413 06613 06613 066
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)130 118 04688 128 17885 955 00266 869 980
Всего по разделу 3189 968 879182 744 893180 485 832161 397 438
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства579 179 749534 000 000534 090 000484 860 000
Отложенные налоговые обязательства11 621 5961 707 9924 337 6664 621 699
Прочие обязательства57757741 849 06449 940 784
Итого по разделу 4590 801 922535 708 569580 276 730539 422 483
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства121 082 02285 412 48577 186 61687 377 635
Кредиторская задолженность160 093 104191 635 642203 745 353261 020 201
Доходы будущих периодов5 4082 8042552 565
Оценочные обязательства2 915 3234 002 25527 214 93521 715 424
Всего по разделу 5284 095 857281 053 186308 147 159370 115 825
Баланс1 064 866 658999 506 6481 068 909 7211 070 935 746

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели201820192020
Выручка937 768 188960 811 881870 901 354
Себестоимость(803 279 359)(787 367 559)(747 039 046)
Валовая прибыль (убыток)134 488 829173 444 322123 862 308
Коммерческие расходы(49 483 090)(36 030 095)(19 679 982)
Управленческие расходы(27 687 526)(32 623 425)(31 686 244)
Прибыль (убыток) от продаж57 318 213104 790 80272 496 082
Доходы от участия в других организациях36 384 45519 864 55018 419 365
Проценты к получению48 553 95942 541 74239 474 047
Проценты к уплате(56 206 416)(48 656 913)(45 112 583)
Прочие доходы137 830 215264 550 052280 336 498
Прочие расходы(201 551 625)(291 923 036)(289 356 870)
Прибыль (убыток) до налогообложения22 328 80191 167 19776 256 539
Текущий налог на прибыль(22 768 684)(17 050 854)(11 381 930)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(15 376 927)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых обязательств10 207 915(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов20 937(0)(0)
Прочее321 9431 230 425190 817
Чистая прибыль (убыток)10 110 91275 346 76865 065 426

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------