Анализ финансового состояния ПАО «Транснефть» (2017-2019 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Транснефть»

ПАО «Транснефть» эксплуатирует 53 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов. Компания транспортирует 85% добываемой в России нефти и 26% производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья и нефтепродуктов стран СНГ. Нефтепроводы Компании связывают крупнейшие российские месторождения нефти с заводами и внешними рынками в Европе и Азии, напрямую или через морские порты.

Основным видом деятельности ПАО «Транснефть» является оказание услуг в области транспортировки нефти по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределами. Кроме того, ПАО «Транснефть» оказывает услуги по хранению нефти в системе магистральных трубопроводов, компаундированию нефти, реализации нефти.

Помимо основной деятельности по транспортировке нефти по территории России, ПАО «Транснефть» обеспечивает планирование и управление транспортировкой нефти на территории зарубежных стран и ее сдачей на зарубежных приемо-сдаточных пунктах, организует сбор и обобщение информации.

Являясь агентом российских грузоотправителей по транспортировке нефти по территории Республики Беларусь, Украины и Республики Казахстан, Транснефть заключила договоры на оказание услуг по транспортировке нефти с ОАО «Полоцктранснефть Дружба», ОАО «Гомельтранснефть «Дружба», ПАО «Укртранснафта», АО «КазТрансОйл» («ТОН-2»).

Конкурентные преимущества компании:

  • монопольное положение на рынке трубопроводного транспорта нефти;
  • низкие операционные затраты по отношению к общему объему транспортируемой нефти по сравнению с железнодорожным и водным транспортом;
  • тарифы за перекачку нефти существенно ниже по сравнению с аналогичными тарифами в странах СНГ и Европы.

Стратегия ПАО «Транснефть» на период до 2020 г. утверждена решением Совета директоров ПАО «Транснефть» от 19.11.2014 (протокол № 23). Цель Стратегии – развитие и модернизация системы магистрального трубопроводного транспорта Российской Федерации для полного обеспечения потребностей в транспортировке нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и экспортных направлениях на основе:

  • применения оборудования, изготовленного на территории Российской Федерации;
  • применения современных передовых отраслевых технологий, обеспечивающих высокий уровень надежности, промышленной и экологической безопасности;
  • обеспечения доходов от транспортировки нефти и нефтепродуктов в объеме, необходимом и достаточном для реализации программы развития, технического перевооружения и реконструкции объектов магистральных трубопроводов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Транснефть» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Транснефть»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Транснефть»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Транснефть»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «Транснефть»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Транснефть»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Транснефть»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Транснефть»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 24 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 25 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 26 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 27 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода проблемы с обеспечением приемлемого уровня ликвидности баланса присутствовали, но не носили критический характер. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «Транснефть» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Транснефть» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2017На 31.12.2017На 31.12.2018На 31.12.2019
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы6 118 7728 601 66910 912 7909 989 458
Результаты исследований и разработок185 729139 910199 89438 486
Основные средства85 573 76987 003 219105 108 17299 016 059
Доходные вложения в материальные активы6 947 1452 368 5155 522 68599 583
Финансовые вложения751 180 103710 406 210645 300 003693 816 282
Отложенные налоговые активы6 171 8925 866 3585 881 31611 362 862
Прочие внеоборотные активы4 765 7543 899 8302 979 8372 567 890
Всего по разделу 1860 943 164818 285 711775 904 697816 890 620
2. Оборотные активы
Запасы175 855136 283367 342185 946
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям8 968 54010 288 86412 457 63013 711 433
краткосрочная дебиторская задолженность78 116 86270 515 46358 374 065101 222 807
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)110 249 266100 897 17291 827 62695 928 359
Денежные средства и денежные эквиваленты54 895 91160 724 73156 133 22236 234 858
Всего по разделу 2252 573 536246 580 947220 768 791250 299 285
Баланс1 113 516 7001 064 866 658996 673 4881 067 189 905
3. Капитал и резервы
Уставный капитал7 1027 1247 2497 249
Переоценка внеоборотных активов1 327 3241 284 5471 252 6601 145 240
Добавочный капитал (без переоценки)52 555 34058 546 11893 594 21493 594 214
Резервный капитал13 04413 04413 06613 066
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)129 440 280130 118 04685 304 41984 180 892
Всего по разделу 3183 343 090189 968 879180 171 608178 940 661
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства594 346 874579 179 749534 000 000534 090 000
Отложенные налоговые обязательства30 239 22511 621 5961 448 1174 163 021
Прочие обязательства57757757741 849 064
Итого по разделу 4624 586 676590 801 922535 448 694580 102 085
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства132 389 852121 082 02285 412 48577 186 616
Кредиторская задолженность170 443 544160 093 104191 635 642203 745 353
Доходы будущих периодов43 8635 4082 804255
Оценочные обязательства2 709 6752 915 3234 002 25527 214 935
Всего по разделу 5305 586 934284 095 857281 053 186308 147 159
Баланс1 113 516 7001 064 866 658996 673 4881 067 189 905

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Показатели201720182019
Выручка835 937 344937 768 188960 811 881
Себестоимость(719 983 843)(803 279 359)(787 367 559)
Валовая прибыль (убыток)115 953 501134 488 829173 444 322
Коммерческие расходы(30 316 018)(49 483 090)(36 030 095)
Управленческие расходы(24 070 968)(27 687 526)(32 623 425)
Прибыль (убыток) от продаж61 566 51557 318 213104 790 802
Доходы от участия в других организациях2 643 83836 384 45519 864 550
Проценты к получению45 936 42748 553 95942 541 742
Проценты к уплате(48 820 717)(56 206 416)(48 656 913)
Прочие доходы246 939 153137 830 215264 550 052
Прочие расходы(233 330 648)(201 551 625)(291 923 036)
Прибыль (убыток) до налогообложения74 934 56822 328 80191 167 197
Текущий налог на прибыль(34 865 069)(22 768 684)(18 194 971)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(2 513 206)(15 376 927)(1 135 951)
Изменение отложенных налоговых обязательств18 196 16610 207 915(3 314 278)
Изменение отложенных налоговых активов(304 879)20 9375 486 509
Прочее882 839321 9431 230 425
Чистая прибыль (убыток)58 843 62510 110 91276 374 882

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------