Анализ финансового состояния ПАО «Транснефть» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демо-версия (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «Транснефть»

ПАО «Транснефть» эксплуатирует 53 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов. Компания транспортирует 85% добываемой в России нефти и 26% производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья и нефтепродуктов стран СНГ. Нефтепроводы Компании связывают крупнейшие российские месторождения нефти с заводами и внешними рынками в Европе и Азии, напрямую или через морские порты.

Основным видом деятельности ПАО «Транснефть» является оказание услуг в области транспортировки нефти по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределами. Кроме того, ПАО «Транснефть» оказывает услуги по хранению нефти в системе магистральных трубопроводов, компаундированию нефти, реализации нефти.

Помимо основной деятельности по транспортировке нефти по территории России, ПАО «Транснефть» обеспечивает планирование и управление транспортировкой нефти на территории зарубежных стран и ее сдачей на зарубежных приемо-сдаточных пунктах, организует сбор и обобщение информации.

Являясь агентом российских грузоотправителей по транспортировке нефти по территории Республики Беларусь, Украины и Республики Казахстан, Транснефть заключила договоры на оказание услуг по транспортировке нефти с ОАО «Полоцктранснефть Дружба», ОАО «Гомельтранснефть «Дружба», ПАО «Укртранснафта», АО «КазТрансОйл» («ТОН-2»).

Конкурентные преимущества компании:

  • монопольное положение на рынке трубопроводного транспорта нефти;
  • низкие операционные затраты по отношению к общему объему транспортируемой нефти по сравнению с железнодорожным и водным транспортом;
  • тарифы за перекачку нефти существенно ниже по сравнению с аналогичными тарифами в странах СНГ и Европы.

Стратегия ПАО «Транснефть» на период до 2020 г. утверждена решением Совета директоров ПАО «Транснефть» от 19.11.2014 (протокол № 23). Цель Стратегии – развитие и модернизация системы магистрального трубопроводного транспорта Российской Федерации для полного обеспечения потребностей в транспортировке нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и экспортных направлениях на основе:

  • применения оборудования, изготовленного на территории Российской Федерации;
  • применения современных передовых отраслевых технологий, обеспечивающих высокий уровень надежности, промышленной и экологической безопасности;
  • обеспечения доходов от транспортировки нефти и нефтепродуктов в объеме, необходимом и достаточном для реализации программы развития, технического перевооружения и реконструкции объектов магистральных трубопроводов.

Стратегией ПАО «Транснефть» на период до 2020 г. предусмотрено:

  • увеличение пропускной способности ТС ВСТО-I до 80 млн т и ТС ВСТО-II до 50 млн т;
  • строительство нефтепроводов для обеспечения приема в систему нефти с новых месторождений Ямало-Ненецкого автономного округа и Красноярского края;
  • увеличение пропускной способности нефтепродуктопровода «Север» до 25 млн т/год в целях перенаправления объемов нефтепродуктов с зарубежных портов;
  • обеспечение диверсификации поставок нефтепродуктов с открытием нового направления на юге России со строительством МНПП на участке Волгоград – Новороссийск;
  • снижение применения импортной продукции до 3%;
  • обеспечение транспортировки нефтепродуктов от вновь подключаемых НПЗ;
  • снижение аварийности на магистральных трубопроводах до показателя 0,072 аварий в год на 1000 км эксплуатируемых трубопроводов;
  • полное исключение сброса недостаточно очищенных сточных вод;
  • сохранение показателя содержания серы в нефти, перекачиваемой по системе ПАО «Транснефть», в пределах, установленных схемой нормальных грузопотоков;
  • сокращение затрат при строительстве и эксплуатации трубопроводов, поддержание оптимального уровня затрат для потребителей услуг.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «Транснефть» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Транснефть»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «Транснефть»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «Транснефть» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «Транснефть»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «Транснефть»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «Транснефть»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «Транснефть»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «Транснефть»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «Транснефть»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «Транснефть» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «Транснефть» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода проблемы с обеспечением приемлемого уровня ликвидности баланса присутствовали, но не носили критический характер. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «Транснефть» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить меньше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «Транснефть» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы4 304 6236 118 7728 601 66910 912 790
Результаты исследований и разработок154 199185 729139 910199 894
Основные средства53 604 45885 573 76987 003 219105 108 172
Доходные вложения в материальные активы4 781 2166 947 1452 368 5155 522 685
Финансовые вложения869 611 532751 180 103710 406 210645 300 003
Отложенные налоговые активы5 015 3056 171 8925 866 3585 881 316
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты194 296167 1024 018 4341 608 906
Прочие внеоборотные активы5 148 4434 765 7543 899 8302 979 837
Всего по разделу 1942 814 072861 110 266822 304 145777 513 603
2. Оборотные активы
Запасы197 725175 855136 283367 342
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям7 802 5408 968 54010 288 86412 457 630
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты139 391 97078 116 86270 515 46358 374 065
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)85 807 161110 249 266100 897 17291 827 626
Денежные средства и денежные эквиваленты79 548 21654 895 91160 724 73156 133 222
Всего по разделу 2312 747 612252 406 434242 562 513219 159 885
Баланс1 255 561 6841 113 516 7001 064 866 658996 673 488

*Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет в аналитических целях отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

3. Капитал и резервы
Уставный капитал7 1027 1027 1247 249
Переоценка внеоборотных активов1 258 9051 327 3241 284 5471 252 660
Добавочный капитал (без переоценки)52 555 34052 555 34058 546 11893 594 214
Резервный капитал13 04413 04413 04413 066
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)111 574 721129 440 280130 118 04685 304 419
Всего по разделу 3165 409 112183 343 090189 968 879180 171 608
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства783 978 007594 346 874579 179 749534 000 000
Отложенные налоговые обязательства61 134 14230 239 22511 621 5961 448 117
Прочие обязательства577577577577
Итого по разделу 4845 112 726624 586 676590 801 922535 448 694
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства90 475 171132 389 852121 082 02285 412 485
Кредиторская задолженность152 232 995170 443 544160 093 104191 635 642
Доходы будущих периодов83 39043 8635 4082 804
Оценочные обязательства2 248 2902 709 6752 915 3234 002 255
Всего по разделу 5245 039 846305 586 934284 095 857281 053 186
Баланс1 255 561 6841 113 516 7001 064 866 658996 673 488

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг803 083 944835 937 344937 768 188
Себестоимость продукции, работ, услуг(703 413 058)(719 983 843)(803 279 359)
Валовая прибыль (убыток)99 670 886115 953 501134 488 829
Коммерческие расходы(30 071 127)(30 316 018)(49 483 090)
Управленческие расходы(20 601 555)(24 070 968)(27 687 526)
Прибыль (убыток) от продаж48 998 20461 566 51557 318 213
Доходы от участия в других организациях1 547 9482 643 83836 384 455
Проценты к получению43 262 66545 936 42748 553 959
Проценты к уплате(47 545 463)(48 820 717)(56 206 416)
Прочие доходы390 904 831246 939 153137 830 215
Прочие расходы(400 259 351)(233 330 648)(201 551 625)
Прибыль (убыток) до налогообложения36 908 83474 934 56822 328 801
Текущий налог на прибыль(39 908 702)(34 865 069)(22 768 684)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)688 8572 513 206(15 376 927)
Изменение отложенных налоговых обязательств31 004 46218 196 16610 207 915
Изменение отложенных налоговых активов1 140 994(304 879)20 937
Прочее1 460 943882 839321 943
Чистая прибыль (убыток)30 606 53158 843 62510 110 912

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------