Анализ финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» (2016-2018 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «МРСК Северо-Запада»

Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Северо-Запада» (ПАО «МРСК Северо-Запада») представляет собой одну из ведущих электросетевых компаний Северо-Западного Федерального округа России. Компания является основным поставщиком услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям населению, промышленным компаниям, государственным и социальным объектам.

Адрес: 196247, город Санкт-Петербург, площадь Конституции, дом 3, литер А.

ПАО «МРСК Северо-Запада» создано в 2004 г. в ходе реформы российской электроэнергетики, в результате которой различные активы ОАО РАО «ЕЭС России» были сгруппированы по региональному признаку. ПАО «МРСК Северо-Запада» стала одной из 14-ти межрегиональных сетевых компаний. Основной акционер – ПАО «Россети» (55,38%).

Основными целями деятельности ПАО «МРСК Северо-Запада» являются:

• получение Обществом прибыли;
• осуществление эффективного и надежного функционирования объектов распределительного электросетевого комплекса;
• обеспечение устойчивого развития распределительного электросетевого комплекса;
• обеспечение надежного и качественного энергоснабжения потребителей (в части поставки и передачи электроэнергии).

Для получения прибыли и для обеспечения собственных нужд ПАО «МРСК Северо-Запада» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

• оказание услуг по передаче электрической энергии;
• оперативно-технологическое управление;
• оказание услуг по технологическому присоединению энергопринимающих устройств (энергетических установок) юридических и физических лиц к электрическим сетям;
• осуществление функций по сбору, передаче и обработке технологической информации, включая данные измерений и учёта;
• осуществление контроля за безопасным обслуживанием электрических установок у потребителей, подключенных к электрическим сетям Общества;
• деятельность по эксплуатации электрических сетей и пр.

ПАО «МРСК Северо-Запада осуществляет деятельность» на территории общей площадью 1 409 726 км кв. (8,23% территории России). В зоне обслуживания компании проживает 5 797,95 тыс. чел. (3,95% населения России). Доля на рынке услуг по передаче электроэнергии по территории обслуживания – 74%.

ПАО «МРСК Северо-Запада» является естественной монополией, в отношении которой осуществляются государственные регулирование и контроль. Тарифы на оказываемые услуги устанавливаются государством – региональными регуляторами в соответствии с решениями Федеральной антимонопольной службы.

Миссией ПАО «МРСК Северо-Запада» является обеспечение надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, стабильного дохода акционеров посредством эффективного управления раcпределительным сетевым комплексом на базе единых концептуальных подходов к ведению бизнеса. В основе планов развития ПАО «МРСК Северо-Запада» лежит Стратегия развития электросетевого комплекса Российской Федерации, утвержденная Распоряжением Правительства Российской Федерации от 03.04.2013 № 511-р. В качестве ключевых задач политики государства в сфере управления электросетевым хозяйством выделены:

• создание экономических методов стимулирования эффективности электросетевых организаций;
• обеспечение соответствующих условий для стабилизации тарифов;
• привлечение нового капитала в электросетевой комплекс в достаточном для модернизации и реконструкции сетей и обеспечения высокого уровня надежности электроснабжения объеме.

Стратегией развития электросетевого комплекса определены следующие целевые ориентиры для электросетевых компаний:

• повышение надежности и качества энергоснабжения до уровня, соответствующего запросу потребителей;
• увеличение безопасности энергоснабжения, в том числе снижение общего количества несчастных случаев;
• повышение эффективности электросетевого комплекса.

Приоритетные направления стратегического развития ПАО «МРСК Северо-Запада» сформированы Политикой инновационного развития, энергосбережения и повышения энергетической эффективности ПАО «Россети», Политикой в области качества ПАО «МРСК Северо-Запада», Экологической политикой ПАО «МРСК Северо-Запада» и другими организационно-распорядительными документами ПАО «Россети» и ПАО «МРСК Северо-Запада» на основе целевых ориентиров Энергетической стратегии России и Стратегии развития электросетевого комплекса Российской Федерации.

Являясь одним из ключевых участников рынка электроэнергетики Северо-Западного федерального округа России, Компания обеспечила надежное электроснабжение потребителей в регионах присутствия, в полной мере исполнены обязательства ПАО «МРСК Северо-Запада» как крупнейшего налогоплательщика, социально ответственного работодателя.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «МРСК Северо-Запада»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
• 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
• 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
• 4. ПАО «МРСК Северо-Запада» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
• 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

*Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет в аналитических целях отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)