Анализ финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «МРСК Северо-Запада»

Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Северо-Запада» (ПАО «МРСК Северо-Запада») представляет собой одну из ведущих электросетевых компаний Северо-Западного Федерального округа России. Компания является основным поставщиком услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению к электросетям населению, промышленным компаниям, государственным и социальным объектам.

Адрес: 196247, город Санкт-Петербург, площадь Конституции, дом 3, литер А.

ПАО «МРСК Северо-Запада» создано в 2004 г. в ходе реформы российской электроэнергетики, в результате которой различные активы ОАО РАО «ЕЭС России» были сгруппированы по региональному признаку. ПАО «МРСК Северо-Запада» стала одной из 14-ти межрегиональных сетевых компаний. Основной акционер – ПАО «Россети» (55,38%).

Основными целями деятельности ПАО «МРСК Северо-Запада» являются:

  • получение Обществом прибыли;
  • осуществление эффективного и надежного функционирования объектов распределительного электросетевого комплекса;
  • обеспечение устойчивого развития распределительного электросетевого комплекса;
  • обеспечение надежного и качественного энергоснабжения потребителей (в части поставки и передачи электроэнергии).

Для получения прибыли и для обеспечения собственных нужд ПАО «МРСК Северо-Запада» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

  • оказание услуг по передаче электрической энергии;
  • оперативно-технологическое управление;
  • оказание услуг по технологическому присоединению энергопринимающих устройств (энергетических установок) юридических и физических лиц к электрическим сетям;
  • осуществление функций по сбору, передаче и обработке технологической информации, включая данные измерений и учёта;
  • осуществление контроля за безопасным обслуживанием электрических установок у потребителей, подключенных к электрическим сетям Общества;
  • деятельность по эксплуатации электрических сетей и пр.

ПАО «МРСК Северо-Запада осуществляет деятельность» на территории общей площадью 1 409 726 км кв. (8,23% территории России). В зоне обслуживания компании проживает 5 797,95 тыс. чел. (3,95% населения России). Доля на рынке услуг по передаче электроэнергии по территории обслуживания – 74%.

ПАО «МРСК Северо-Запада» является естественной монополией, в отношении которой осуществляются государственные регулирование и контроль. Тарифы на оказываемые услуги устанавливаются государством – региональными регуляторами в соответствии с решениями Федеральной антимонопольной службы.

Миссией ПАО «МРСК Северо-Запада» является обеспечение надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, стабильного дохода акционеров посредством эффективного управления раcпределительным сетевым комплексом на базе единых концептуальных подходов к ведению бизнеса. В основе планов развития ПАО «МРСК Северо-Запада» лежит Стратегия развития электросетевого комплекса Российской Федерации, утвержденная Распоряжением Правительства Российской Федерации от 03.04.2013 № 511-р. В качестве ключевых задач политики государства в сфере управления электросетевым хозяйством выделены:

  • создание экономических методов стимулирования эффективности электросетевых организаций;
  • обеспечение соответствующих условий для стабилизации тарифов;
  • привлечение нового капитала в электросетевой комплекс в достаточном для модернизации и реконструкции сетей и обеспечения высокого уровня надежности электроснабжения объеме.

Стратегией развития электросетевого комплекса определены следующие целевые ориентиры для электросетевых компаний:

  • повышение надежности и качества энергоснабжения до уровня, соответствующего запросу потребителей;
  • увеличение безопасности энергоснабжения, в том числе снижение общего количества несчастных случаев;
  • повышение эффективности электросетевого комплекса.

Приоритетные направления стратегического развития ПАО «МРСК Северо-Запада» сформированы Политикой инновационного развития, энергосбережения и повышения энергетической эффективности ПАО «Россети», Политикой в области качества ПАО «МРСК Северо-Запада», Экологической политикой ПАО «МРСК Северо-Запада» и другими организационно-распорядительными документами ПАО «Россети» и ПАО «МРСК Северо-Запада» на основе целевых ориентиров Энергетической стратегии России и Стратегии развития электросетевого комплекса Российской Федерации.

Являясь одним из ключевых участников рынка электроэнергетики Северо-Западного федерального округа России, Компания обеспечила надежное электроснабжение потребителей в регионах присутствия, в полной мере исполнены обязательства ПАО «МРСК Северо-Запада» как крупнейшего налогоплательщика, социально ответственного работодателя.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «МРСК Северо-Запада»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «МРСК Северо-Запада»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «МРСК Северо-Запада»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «МРСК Северо-Запада»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «МРСК Северо-Запада» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «МРСК Северо-Запада» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы431354276209
Результаты исследований и разработок7 4957 23736 97949 190
Основные средства40 832 11740 730 71342 342 05845 020 051
Финансовые вложения430 489474 431498 817530 100
Отложенные налоговые активы900 157931 9231 476 5201 455 911
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты187 380127 63512 79914 238
Прочие внеоборотные активы460 015582 508444 096505 570
Всего по разделу 142 818 08442 854 80144 811 54547 575 269
2. Оборотные активы
Запасы927 500808 615787 908860 151
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям79 480263 544282 853226 821
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты15 128 63213 331 7567 169 2316 881 083
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)71 85097 58204 815
Денежные средства и денежные эквиваленты54 740337 29661 594128 835
Прочие оборотные активы526 667598 745837 976740 526
Всего по разделу 216 788 86915 437 5389 139 5628 842 231
Баланс59 606 95358 292 33953 951 10756 417 500

*Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет в аналитических целях отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

3. Капитал и резервы
Уставный капитал9 578 5929 578 5929 578 5929 578 592
Переоценка внеоборотных активов15 840 84515 829 16815 814 96015 805 927
Добавочный капитал (без переоценки)1 318 4821 318 4821 318 4821 318 482
Резервный капитал382 826415 027437 871437 871
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)485 765514 878(2 046 393)(1 436 921)
Всего по разделу 327 606 51027 656 14725 103 51225 703 951
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства9 940 61114 319 4938 500 0008 500 000
Отложенные налоговые обязательства2 746 7592 801 7582 547 7752 630 544
Прочие обязательства1 106 7972 000 3771 049 0821 141 617
Итого по разделу 413 794 16719 121 62812 096 85712 272 161
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства5 103 846224 1285 806 2657 021 930
Кредиторская задолженность12 371 06710 698 62810 361 06410 204 372
Доходы будущих периодов29 58026 67423 83524 634
Оценочные обязательства701 783565 134559 5741 190 452
Всего по разделу 518 206 27611 514 56416 750 73818 441 388
Баланс59 606 95358 292 33953 951 10756 417 500

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка42 432 51344 307 44961 123 120
Себестоимость(38 177 409)(39 924 865)(54 358 242)
Валовая прибыль (убыток)4 255 1044 382 5846 764 878
Коммерческие расходы(56 199)(45 488)(1 090 515)
Управленческие расходы(1 103 943)(1 230 721)(1 247 159)
Прибыль (убыток) от продаж3 094 9623 106 3754 427 204
Доходы от участия в других организациях10 9645 32411 244
Проценты к получению54 38339 95045 478
Проценты к уплате(1 622 221)(1 407 514)(1 104 903)
Прочие доходы1 467 2722 107 3361 480 351
Прочие расходы(2 260 403)(6 684 047)(3 792 728)
Прибыль (убыток) до налогообложения744 957(2 832 576)1 066 646
Текущий налог на прибыль(347 314)(407 428)(369 604)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)179 133175 363265 545
Изменение отложенных налоговых обязательств(36 236)253 984(116 952)
Изменение отложенных налоговых активов55 424544 5967 682
Прочее40 058(38)11 584
Чистая прибыль (убыток)456 889(2 441 462)599 356

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------