Анализ финансового состояния ПАО «ВымпелКом» (2016-2018 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демо-версия (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «ВымпелКом»

Публичное акционерное общество «Вымпел-Коммуникации» (ПАО «ВымпелКом») специализируется на предоставлении услуг связи. ПАО «ВымпелКом» является одним из ведущих поставщиков услуг связи в России и осуществляет деятельность под брендом «Билайн». «Билайн» – один из наиболее известных брендов в России. ПАО «ВымпелКом» предоставляет интегрированные услуги мобильной и фиксированной телефонии, международной и междугородной связи, передачи данных, телематических услуг связи, доступа в Интернет на базе беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного доступа, Wi-Fi и сети третьего и четвертого поколений. Среди клиентов и партнеров ПАО «ВымпелКом» - частные лица, малые, средние и крупные предприятия, транснациональные корпорации, операторы связи.

ПАО «ВымпелКом» входит в Группу компаний VEON Ltd. международной телекоммуникационной и технологической компанией со штаб-квартирой в Амстердаме, предлагающей своим клиентам новые возможности в цифровом мире. Работая на самых динамично развивающихся рынках мира, VEON Ltd. обеспечивает голосовой связью, передачи данных, фиксированным широкополосным интернетом, цифровыми и data-сервисами более 200 миллионов человек. Компании, входящие в Группу компаний VEON Ltd. предоставляют услуги клиентам в 13 странах мира, включая Россию, Италию, Украину, Казахстан, Узбекистан, Таджикистан, Армению, Грузию, Кыргызстан, Лаос, Алжир, Бангладеш и Пакистан. Компании группы VEON Ltd. предоставляют услуги под брендами «Билайн», «Kyivstar», «Wind», «3», «Jazz», «Banglalink» и «Djezzy». По состоянию на 31 декабря 2016 года общее количество абонентов компаний Группы VEON Ltd. составляло 238,8 миллионов.

ПАО «ВымпелКом» было первой российской компанией, включенной в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), акции которой котировались под символом VIP. Таким образом, ПАО «ВымпелКом» стало первым, кто начал внедрять в России мировые стандарты прозрачности, корпоративного управления и защиты прав инвесторов. Успех ПАО «ВымпелКом» проложил путь на международные фондовые биржи многим другим российским компаниям. После образования в апреле 2010 года холдинговой компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года), консолидировавшей пакеты акций ПАО «ВымпелКом» и ЗАО «Киевстар Дж.Эс.Эм.», символ VIP был перерегистрирован на VimpelCom Ltd. Акции VimpelCom Ltd. котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под символом VIP. С 10 сентября 2013 года акции компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года) под символом VIP (с 30 марта 2017 года VEON) котируются на NASDAQ. С момента своего создания NASDAQ делает ставки, прежде всего, на высокотехнологичные компании, такие как Microsoft Corporation, Intel Corporation и Google Inc. C 4 апреля 2017 года акции VEON Ltd. также котируются на бирже Амстердама – Euronext под символом VEON.

ПАО «ВымпелКом» имеет лицензии GSM на территориях следующих субъектов Российской Федерации внутри Дальневосточного укрупненного региона: Хабаровский край, Амурская область, Камчатский край, Чукотский АО, Еврейская АО, Республика Саха (Якутия), Магаданская область, Забайкальский край, Приморский край, Сахалинская область. Дальний Восток - единственный укрупненный регион в России, который покрыт GSM лицензиями не в полном объеме. ПАО «ВымпелКом» также имеет лицензию 3G (IMT-2000/UMTS), охватывающую все регионы РФ.

При реализации своей стратегии ПАО «ВымпелКом» уделяет основное внимание следующим аспектам:

  1. Расширение деятельности по стране в целом, продолжение расширения деятельности в регионах. ПАО «ВымпелКом» активно развивает местные лицензионные регионы в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE. Расширение деятельности по оказанию услуг в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE в регионах является одним из важнейших компонентов стратегии ПАО «ВымпелКом», направленной на получение статуса ведущего оператора сотовой радиотелефонной связи в России. ПАО «ВымпелКом» разработал и внедрил единую национальную бизнес-модель, которая позволяет Обществу использовать единый порядок развертывания своей сети в регионах, повысить уровень стандартизации и обеспечить большую экономию за счет роста масштабов деятельности в области продаж и маркетинга, клиентского обслуживания, информационных технологий, биллинга и управления кадрами.
  2. Развитие дополнительных услуг связи. ПАО «ВымпелКом» продолжает развитие дополнительных услуг связи. Основной упор в развитии дополнительных услуг будет сделан на развитие сервисов мобильного и фиксированного интернета, которые в настоящее время являются основными драйверами роста выручки от дополнительных услуг.
  3. Выход на новые рынки, смежных с рынком услуг связи. ПАО «ВымпелКом» внимательно следит за развитием рынков смежных с рынком услуг связи, включая, но не ограничиваясь, рынком финансовых услуг, информационно-аналитических продуктов, облачных технологий, межмашинного взаимодействия. ПАО «ВымпелКом» оценивает перспективы монетизации данных рынков, с последующим предоставлением услуг в наиболее перспективных направлениях.
  4. Улучшение качества обслуживания клиентов. Обеспечение высокого качества обслуживания по всем точкам контакта с клиентом осуществляется за счет оптимизации работы каналов сбыта и обслуживания, а также доработки существующих и запуска новых продуктов и услуг.

ПАО «ВымпелКом» планирует развивать свою деятельность, уделяя большое внимание развитию перспективных технологий сотовой связи, а также через внедрение единых бизнес-решений в области информационных технологий, маркетинга, системы дистрибуции, обслуживания клиентов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «ВымпелКом»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «ВымпелКом»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «ВымпелКом»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «ВымпелКом» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.

Данные из отчетности ПАО «ВымпелКом» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы461 837512 283546 276594 813
Основные средства173 611 759158 873 436152 373 030153 811 980
Доходные вложения в материальные активы595382681 1401 285 993
Финансовые вложения187 866 227146 114 18591 328 35168 397 861
Отложенные налоговые активы3 535 5103 781 2819 391 82817 302 952
Прочие внеоборотные активы24 767 73428 247 57527 071 82725 364 610
Всего по разделу 1390 243 662337 529 142281 392 452266 758 209
2. Оборотные активы
Запасы6 547 4026 679 3023 564 6299 083 295
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям343 008481 3931 366 1814 030 338
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты52 356 51840 169 05242 250 83527 465 660
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)16 433 47614 228 89549 872 51625 629 039
Денежные средства и денежные эквиваленты10 023 98112 399 9379 596 0739 048 257
Прочие оборотные активы1 950 2042 512 2702 788 7194 048 607
Всего по разделу 287 654 58976 470 849109 438 95379 305 196
Баланс477 898 251413 999 991390 831 405346 063 405
3. Капитал и резервы
Уставный капитал289289289289
Переоценка внеоборотных активов560 683548 179546 784528 584
Добавочный капитал (без переоценки)18 428 86418 428 86418 428 86418 428 864
Резервный капитал43434343
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)100 483 72889 255 20474 270 80036 170 738
Всего по разделу 3119 473 607108 232 57993 246 78055 128 518
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства212 994 400140 620 909198 483 139186 825 316
Отложенные налоговые обязательства15 438 86315 051 27314 230 30813 300 063
Оценочные обязательства2 658 2332 601 2723 438 2743 398 106
Прочие обязательства1 143 0071 982 1792 169 0442 262 557
Итого по разделу 4232 234 503160 255 633218 320 765205 786 042
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства77 180 040102 688 06931 429 99614 231 942
Кредиторская задолженность44 823 19540 243 15243 706 97366 161 399
Доходы будущих периодов64 62647 13028 16910 345
Оценочные обязательства4 122 2802 533 4284 098 7224 745 159
Всего по разделу 5126 190 141145 511 77979 263 86085 148 845
Баланс477 898 251413 999 991390 831 405346 063 405

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг272 433 120275 301 678289 702 490
Себестоимость продукции, работ, услуг(137 960 271)(127 310 596)(142 577 878)
Валовая прибыль (убыток)134 472 849147 991 082147 124 612
Управленческие расходы(83 526 622)(97 538 996)(102 698 749)
Прибыль (убыток) от продаж50 946 22750 452 08644 425 863
Доходы от участия в других организациях3 986 70523 553 5309 985 340
Проценты к получению3 167 3242 816 2983 513 737
Проценты к уплате(23 652 725)(21 746 580)(19 597 964)
Прочие доходы20 632 80479 027 74813 926 794
Прочие расходы(29 219 954)(124 139 709)(54 264 995)
Прибыль (убыток) до налогообложения25 860 3819 963 373(2 011 225)
Текущий налог на прибыль(4 813 828)(4 406 392)(8 898 283)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)732 0613 701 316945 977
Изменение отложенных налоговых обязательств26 327785 6711 009 810
Изменение отложенных налоговых активов(249 883)5 374 8769 402 397
Прочее(1 035 436)2 135 587(1 619 114)
Чистая прибыль (убыток)19 787 56113 853 115(2 116 415)

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
----------------------------------------------------------------------------------