Анализ финансового состояния ПАО «ВымпелКом» (2017-2019 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «ВымпелКом»

Публичное акционерное общество «Вымпел-Коммуникации» (ПАО «ВымпелКом») специализируется на предоставлении услуг связи. ПАО «ВымпелКом» является одним из ведущих поставщиков услуг связи в России и осуществляет деятельность под брендом «Билайн». «Билайн» – один из наиболее известных брендов в России. ПАО «ВымпелКом» предоставляет интегрированные услуги мобильной и фиксированной телефонии, международной и междугородной связи, передачи данных, телематических услуг связи, доступа в Интернет на базе беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного доступа, Wi-Fi и сети третьего и четвертого поколений. Среди клиентов и партнеров ПАО «ВымпелКом» - частные лица, малые, средние и крупные предприятия, транснациональные корпорации, операторы связи.

ПАО «ВымпелКом» входит в Группу компаний VEON Ltd. международной телекоммуникационной и технологической компанией со штаб-квартирой в Амстердаме, предлагающей своим клиентам новые возможности в цифровом мире. Работая на самых динамично развивающихся рынках мира, VEON Ltd. обеспечивает голосовой связью, передачи данных, фиксированным широкополосным интернетом, цифровыми и data-сервисами более 200 миллионов человек. Компании, входящие в Группу компаний VEON Ltd. предоставляют услуги клиентам в 13 странах мира, включая Россию, Италию, Украину, Казахстан, Узбекистан, Таджикистан, Армению, Грузию, Кыргызстан, Лаос, Алжир, Бангладеш и Пакистан. Компании группы VEON Ltd. предоставляют услуги под брендами «Билайн», «Kyivstar», «Wind», «3», «Jazz», «Banglalink» и «Djezzy». По состоянию на 31 декабря 2016 года общее количество абонентов компаний Группы VEON Ltd. составляло 238,8 миллионов.

ПАО «ВымпелКом» было первой российской компанией, включенной в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), акции которой котировались под символом VIP. Таким образом, ПАО «ВымпелКом» стало первым, кто начал внедрять в России мировые стандарты прозрачности, корпоративного управления и защиты прав инвесторов. Успех ПАО «ВымпелКом» проложил путь на международные фондовые биржи многим другим российским компаниям. После образования в апреле 2010 года холдинговой компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года), консолидировавшей пакеты акций ПАО «ВымпелКом» и ЗАО «Киевстар Дж.Эс.Эм.», символ VIP был перерегистрирован на VimpelCom Ltd. Акции VimpelCom Ltd. котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под символом VIP. С 10 сентября 2013 года акции компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года) под символом VIP (с 30 марта 2017 года VEON) котируются на NASDAQ. С момента своего создания NASDAQ делает ставки, прежде всего, на высокотехнологичные компании, такие как Microsoft Corporation, Intel Corporation и Google Inc. C 4 апреля 2017 года акции VEON Ltd. также котируются на бирже Амстердама – Euronext под символом VEON.

ПАО «ВымпелКом» имеет лицензии GSM на территориях следующих субъектов Российской Федерации внутри Дальневосточного укрупненного региона: Хабаровский край, Амурская область, Камчатский край, Чукотский АО, Еврейская АО, Республика Саха (Якутия), Магаданская область, Забайкальский край, Приморский край, Сахалинская область. Дальний Восток - единственный укрупненный регион в России, который покрыт GSM лицензиями не в полном объеме. ПАО «ВымпелКом» также имеет лицензию 3G (IMT-2000/UMTS), охватывающую все регионы РФ.

При реализации своей стратегии ПАО «ВымпелКом» уделяет основное внимание следующим аспектам:

  1. Расширение деятельности по стране в целом, продолжение расширения деятельности в регионах. ПАО «ВымпелКом» активно развивает местные лицензионные регионы в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE. Расширение деятельности по оказанию услуг в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE в регионах является одним из важнейших компонентов стратегии ПАО «ВымпелКом», направленной на получение статуса ведущего оператора сотовой радиотелефонной связи в России. ПАО «ВымпелКом» разработал и внедрил единую национальную бизнес-модель, которая позволяет Обществу использовать единый порядок развертывания своей сети в регионах, повысить уровень стандартизации и обеспечить большую экономию за счет роста масштабов деятельности в области продаж и маркетинга, клиентского обслуживания, информационных технологий, биллинга и управления кадрами.
  2. Развитие дополнительных услуг связи. ПАО «ВымпелКом» продолжает развитие дополнительных услуг связи. Основной упор в развитии дополнительных услуг будет сделан на развитие сервисов мобильного и фиксированного интернета, которые в настоящее время являются основными драйверами роста выручки от дополнительных услуг.
  3. Выход на новые рынки, смежных с рынком услуг связи. ПАО «ВымпелКом» внимательно следит за развитием рынков смежных с рынком услуг связи, включая, но не ограничиваясь, рынком финансовых услуг, информационно-аналитических продуктов, облачных технологий, межмашинного взаимодействия. ПАО «ВымпелКом» оценивает перспективы монетизации данных рынков, с последующим предоставлением услуг в наиболее перспективных направлениях.
  4. Улучшение качества обслуживания клиентов. Обеспечение высокого качества обслуживания по всем точкам контакта с клиентом осуществляется за счет оптимизации работы каналов сбыта и обслуживания, а также доработки существующих и запуска новых продуктов и услуг.

ПАО «ВымпелКом» планирует развивать свою деятельность, уделяя большое внимание развитию перспективных технологий сотовой связи, а также через внедрение единых бизнес-решений в области информационных технологий, маркетинга, системы дистрибуции, обслуживания клиентов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «ВымпелКом»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности ПАО «ВымпелКом»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «ВымпелКом»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 23 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 24 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 25 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 26 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 27 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 29 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «ВымпелКом» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности ПАО «ВымпелКом» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2017На 31.12.2017На 31.12.2018На 31.12.2019
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы512 283546 276594 8131 032 553
Основные средства158 873 436152 616 436154 136 800238 064 865
Доходные вложения в материальные активы382681 1401 285 9931 688 503
Финансовые вложения146 114 18591 328 35168 397 86156 275 692
Отложенные налоговые активы3 781 2819 391 82817 302 9528 124 348
Прочие внеоборотные активы28 247 57527 071 82725 364 61027 434 651
Всего по разделу 1337 529 142281 635 858267 083 029332 620 612
2. Оборотные активы
Запасы6 679 3023 321 2238 758 47510 047 533
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям481 3931 366 1814 030 3385 036 190
краткосрочная дебиторская задолженность40 169 05216 433 73516 503 40916 394 127
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)14 228 89549 872 51625 629 03942 735 971
Денежные средства и денежные эквиваленты12 399 9379 596 0739 048 25710 877 758
Прочие оборотные активы2 512 27028 605 81915 010 85813 766 102
Всего по разделу 276 470 849109 195 54778 980 37698 857 681
Баланс413 999 991390 831 405346 063 405431 478 293
3. Капитал и резервы
Уставный капитал289289289289
Переоценка внеоборотных активов548 179546 784528 584507 663
Добавочный капитал (без переоценки)18 428 86418 428 86418 428 86418 428 864
Резервный капитал43434343
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)89 255 20474 270 80036 170 73846 015 904
Всего по разделу 3108 232 57993 246 78055 128 51864 952 763
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства140 620 909198 483 139186 825 316167 267 823
Отложенные налоговые обязательства15 051 27314 230 30813 300 06312 995 770
Оценочные обязательства2 601 2723 438 2743 398 1065 225 604
Прочие обязательства1 982 1792 169 0442 262 55765 195 097
Итого по разделу 4160 255 633218 320 765205 786 042250 684 294
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства102 688 06931 429 99614 231 94224 180 732
Кредиторская задолженность40 243 15229 500 82650 837 43374 873 942
Доходы будущих периодов47 13028 16910 3455 232
Оценочные обязательства2 533 4284 098 7224 745 1594 795 890
Прочие обязательства014 206 14715 323 96611 985 440
Всего по разделу 5145 511 77979 263 86085 148 845115 841 236
Баланс413 999 991390 831 405346 063 405431 478 293

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Показатели201720182019
Выручка275 301 678289 702 490289 324 431
Себестоимость(127 310 596)(142 784 235)(136 060 570)
Валовая прибыль (убыток)147 991 082146 918 255153 263 861
Коммерческие расходы(0)(19 638 677)(17 305 694)
Управленческие расходы(97 538 996)(84 443 502)(78 825 798)
Прибыль (убыток) от продаж50 452 08642 836 07657 132 369
Доходы от участия в других организациях23 553 5309 985 34020 207 255
Проценты к получению2 816 2983 513 7372 092 528
Проценты к уплате(21 746 580)(19 597 964)(19 059 092)
Прочие доходы79 027 7488 853 12418 738 950
Прочие расходы(124 139 709)(47 601 538)(41 427 117)
Прибыль (убыток) до налогообложения9 963 373(2 011 225)37 684 893
Текущий налог на прибыль(4 406 392)(8 898 283)(7 378 008)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(3 701 316)945 977642 573
Изменение отложенных налоговых обязательств785 6711 009 810511 031
Изменение отложенных налоговых активов5 374 8769 402 3972 906 559
Прочее2 135 587(1 619 114)(16 541 967)
Чистая прибыль (убыток)13 853 115(2 116 415)17 182 508

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------