Анализ финансового состояния ПАО «ВымпелКом» (2018-2020 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «ВымпелКом»

Публичное акционерное общество «Вымпел-Коммуникации» (ПАО «ВымпелКом») специализируется на предоставлении услуг связи. ПАО «ВымпелКом» является одним из ведущих поставщиков услуг связи в России и осуществляет деятельность под брендом «Билайн». «Билайн» – один из наиболее известных брендов в России. ПАО «ВымпелКом» предоставляет интегрированные услуги мобильной и фиксированной телефонии, международной и междугородной связи, передачи данных, телематических услуг связи, доступа в Интернет на базе беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного доступа, Wi-Fi и сети третьего и четвертого поколений. Среди клиентов и партнеров ПАО «ВымпелКом» - частные лица, малые, средние и крупные предприятия, транснациональные корпорации, операторы связи.

ПАО «ВымпелКом» входит в Группу компаний VEON Ltd. международной телекоммуникационной и технологической компанией со штаб-квартирой в Амстердаме, предлагающей своим клиентам новые возможности в цифровом мире. Работая на самых динамично развивающихся рынках мира, VEON Ltd. обеспечивает голосовой связью, передачи данных, фиксированным широкополосным интернетом, цифровыми и data-сервисами более 200 миллионов человек. Компании, входящие в Группу компаний VEON Ltd. предоставляют услуги клиентам в 13 странах мира, включая Россию, Италию, Украину, Казахстан, Узбекистан, Таджикистан, Армению, Грузию, Кыргызстан, Лаос, Алжир, Бангладеш и Пакистан. Компании группы VEON Ltd. предоставляют услуги под брендами «Билайн», «Kyivstar», «Wind», «3», «Jazz», «Banglalink» и «Djezzy». По состоянию на 31 декабря 2016 года общее количество абонентов компаний Группы VEON Ltd. составляло 238,8 миллионов.

ПАО «ВымпелКом» было первой российской компанией, включенной в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), акции которой котировались под символом VIP. Таким образом, ПАО «ВымпелКом» стало первым, кто начал внедрять в России мировые стандарты прозрачности, корпоративного управления и защиты прав инвесторов. Успех ПАО «ВымпелКом» проложил путь на международные фондовые биржи многим другим российским компаниям. После образования в апреле 2010 года холдинговой компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года), консолидировавшей пакеты акций ПАО «ВымпелКом» и ЗАО «Киевстар Дж.Эс.Эм.», символ VIP был перерегистрирован на VimpelCom Ltd. Акции VimpelCom Ltd. котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под символом VIP. С 10 сентября 2013 года акции компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года) под символом VIP (с 30 марта 2017 года VEON) котируются на NASDAQ. С момента своего создания NASDAQ делает ставки, прежде всего, на высокотехнологичные компании, такие как Microsoft Corporation, Intel Corporation и Google Inc. C 4 апреля 2017 года акции VEON Ltd. также котируются на бирже Амстердама – Euronext под символом VEON.

ПАО «ВымпелКом» имеет лицензии GSM на территориях следующих субъектов Российской Федерации внутри Дальневосточного укрупненного региона: Хабаровский край, Амурская область, Камчатский край, Чукотский АО, Еврейская АО, Республика Саха (Якутия), Магаданская область, Забайкальский край, Приморский край, Сахалинская область. Дальний Восток - единственный укрупненный регион в России, который покрыт GSM лицензиями не в полном объеме. ПАО «ВымпелКом» также имеет лицензию 3G (IMT-2000/UMTS), охватывающую все регионы РФ.

При реализации своей стратегии ПАО «ВымпелКом» уделяет основное внимание следующим аспектам:

1. Расширение деятельности по стране в целом, продолжение расширения деятельности в регионах. ПАО «ВымпелКом» активно развивает местные лицензионные регионы в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE. Расширение деятельности по оказанию услуг в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE в регионах является одним из важнейших компонентов стратегии ПАО «ВымпелКом», направленной на получение статуса ведущего оператора сотовой радиотелефонной связи в России. ПАО «ВымпелКом» разработал и внедрил единую национальную бизнес-модель, которая позволяет Обществу использовать единый порядок развертывания своей сети в регионах, повысить уровень стандартизации и обеспечить большую экономию за счет роста масштабов деятельности в области продаж и маркетинга, клиентского обслуживания, информационных технологий, биллинга и управления кадрами.
2. Развитие дополнительных услуг связи. ПАО «ВымпелКом» продолжает развитие дополнительных услуг связи. Основной упор в развитии дополнительных услуг будет сделан на развитие сервисов мобильного и фиксированного интернета, которые в настоящее время являются основными драйверами роста выручки от дополнительных услуг.
3. Выход на новые рынки, смежных с рынком услуг связи. ПАО «ВымпелКом» внимательно следит за развитием рынков смежных с рынком услуг связи, включая, но не ограничиваясь, рынком финансовых услуг, информационно-аналитических продуктов, облачных технологий, межмашинного взаимодействия. ПАО «ВымпелКом» оценивает перспективы монетизации данных рынков, с последующим предоставлением услуг в наиболее перспективных направлениях.
4. Улучшение качества обслуживания клиентов. Обеспечение высокого качества обслуживания по всем точкам контакта с клиентом осуществляется за счет оптимизации работы каналов сбыта и обслуживания, а также доработки существующих и запуска новых продуктов и услуг.

ПАО «ВымпелКом» планирует развивать свою деятельность, уделяя большое внимание развитию перспективных технологий сотовой связи, а также через внедрение единых бизнес-решений в области информационных технологий, маркетинга, системы дистрибуции, обслуживания клиентов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «ВымпелКом»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО «ВымпелКом»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО «ВымпелКом» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «ВымпелКом»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
• 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
• 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
• 4. ПАО «ВымпелКом» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
• 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку компания преодолела убыточность работы.

Данные из отчетности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)