Анализ финансового состояния ПАО «ВымпелКом» (2018-2020 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика ПАО «ВымпелКом»

Публичное акционерное общество «Вымпел-Коммуникации» (ПАО «ВымпелКом») специализируется на предоставлении услуг связи. ПАО «ВымпелКом» является одним из ведущих поставщиков услуг связи в России и осуществляет деятельность под брендом «Билайн». «Билайн» – один из наиболее известных брендов в России. ПАО «ВымпелКом» предоставляет интегрированные услуги мобильной и фиксированной телефонии, международной и междугородной связи, передачи данных, телематических услуг связи, доступа в Интернет на базе беспроводных и проводных решений, включая технологии оптоволоконного доступа, Wi-Fi и сети третьего и четвертого поколений. Среди клиентов и партнеров ПАО «ВымпелКом» - частные лица, малые, средние и крупные предприятия, транснациональные корпорации, операторы связи.

ПАО «ВымпелКом» входит в Группу компаний VEON Ltd. международной телекоммуникационной и технологической компанией со штаб-квартирой в Амстердаме, предлагающей своим клиентам новые возможности в цифровом мире. Работая на самых динамично развивающихся рынках мира, VEON Ltd. обеспечивает голосовой связью, передачи данных, фиксированным широкополосным интернетом, цифровыми и data-сервисами более 200 миллионов человек. Компании, входящие в Группу компаний VEON Ltd. предоставляют услуги клиентам в 13 странах мира, включая Россию, Италию, Украину, Казахстан, Узбекистан, Таджикистан, Армению, Грузию, Кыргызстан, Лаос, Алжир, Бангладеш и Пакистан. Компании группы VEON Ltd. предоставляют услуги под брендами «Билайн», «Kyivstar», «Wind», «3», «Jazz», «Banglalink» и «Djezzy». По состоянию на 31 декабря 2016 года общее количество абонентов компаний Группы VEON Ltd. составляло 238,8 миллионов.

ПАО «ВымпелКом» было первой российской компанией, включенной в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), акции которой котировались под символом VIP. Таким образом, ПАО «ВымпелКом» стало первым, кто начал внедрять в России мировые стандарты прозрачности, корпоративного управления и защиты прав инвесторов. Успех ПАО «ВымпелКом» проложил путь на международные фондовые биржи многим другим российским компаниям. После образования в апреле 2010 года холдинговой компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года), консолидировавшей пакеты акций ПАО «ВымпелКом» и ЗАО «Киевстар Дж.Эс.Эм.», символ VIP был перерегистрирован на VimpelCom Ltd. Акции VimpelCom Ltd. котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под символом VIP. С 10 сентября 2013 года акции компании VimpelCom Ltd. (переименованной в VEON Ltd. 30 марта 2017 года) под символом VIP (с 30 марта 2017 года VEON) котируются на NASDAQ. С момента своего создания NASDAQ делает ставки, прежде всего, на высокотехнологичные компании, такие как Microsoft Corporation, Intel Corporation и Google Inc. C 4 апреля 2017 года акции VEON Ltd. также котируются на бирже Амстердама – Euronext под символом VEON.

ПАО «ВымпелКом» имеет лицензии GSM на территориях следующих субъектов Российской Федерации внутри Дальневосточного укрупненного региона: Хабаровский край, Амурская область, Камчатский край, Чукотский АО, Еврейская АО, Республика Саха (Якутия), Магаданская область, Забайкальский край, Приморский край, Сахалинская область. Дальний Восток - единственный укрупненный регион в России, который покрыт GSM лицензиями не в полном объеме. ПАО «ВымпелКом» также имеет лицензию 3G (IMT-2000/UMTS), охватывающую все регионы РФ.

При реализации своей стратегии ПАО «ВымпелКом» уделяет основное внимание следующим аспектам:

  1. Расширение деятельности по стране в целом, продолжение расширения деятельности в регионах. ПАО «ВымпелКом» активно развивает местные лицензионные регионы в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE. Расширение деятельности по оказанию услуг в стандартах GSM, 3G (IMT-2000/UMTS) и LTE в регионах является одним из важнейших компонентов стратегии ПАО «ВымпелКом», направленной на получение статуса ведущего оператора сотовой радиотелефонной связи в России. ПАО «ВымпелКом» разработал и внедрил единую национальную бизнес-модель, которая позволяет Обществу использовать единый порядок развертывания своей сети в регионах, повысить уровень стандартизации и обеспечить большую экономию за счет роста масштабов деятельности в области продаж и маркетинга, клиентского обслуживания, информационных технологий, биллинга и управления кадрами.
  2. Развитие дополнительных услуг связи. ПАО «ВымпелКом» продолжает развитие дополнительных услуг связи. Основной упор в развитии дополнительных услуг будет сделан на развитие сервисов мобильного и фиксированного интернета, которые в настоящее время являются основными драйверами роста выручки от дополнительных услуг.
  3. Выход на новые рынки, смежных с рынком услуг связи. ПАО «ВымпелКом» внимательно следит за развитием рынков смежных с рынком услуг связи, включая, но не ограничиваясь, рынком финансовых услуг, информационно-аналитических продуктов, облачных технологий, межмашинного взаимодействия. ПАО «ВымпелКом» оценивает перспективы монетизации данных рынков, с последующим предоставлением услуг в наиболее перспективных направлениях.
  4. Улучшение качества обслуживания клиентов. Обеспечение высокого качества обслуживания по всем точкам контакта с клиентом осуществляется за счет оптимизации работы каналов сбыта и обслуживания, а также доработки существующих и запуска новых продуктов и услуг.

ПАО «ВымпелКом» планирует развивать свою деятельность, уделяя большое внимание развитию перспективных технологий сотовой связи, а также через внедрение единых бизнес-решений в области информационных технологий, маркетинга, системы дистрибуции, обслуживания клиентов.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «ВымпелКом»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов ПАО «ВымпелКом»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности ПАО «ВымпелКом»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага ПАО «ВымпелКом» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «ВымпелКом»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «ВымпелКом»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «ВымпелКом» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. ПАО «ВымпелКом» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку компания преодолела убыточность работы.

Данные из отчетности ПАО «ВымпелКом» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2018На 31.12.2018На 31.12.2019На 31.12.2020
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы546 276594 8131 032 5531 006 787
Основные средства152 616 436154 136 800238 064 865259 407 615
Доходные вложения в материальные активы681 1401 285 9931 688 5032 388 178
Финансовые вложения91 328 35168 397 86159 680 50658 812 026
Отложенные налоговые активы9 391 8284 002 88900
Прочие внеоборотные активы27 071 82725 364 61027 434 65132 404 000
Всего по разделу 1281 635 858253 782 966327 901 078354 018 606
2. Оборотные активы
Запасы3 321 2238 758 47510 047 5337 017 156
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1 366 1814 030 3385 036 1905 966 072
краткосрочная дебиторская задолженность16 433 73516 503 40921 732 33019 459 407
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)49 872 51625 629 03939 331 15713 964 208
Денежные средства и денежные эквиваленты9 596 0739 048 25710 877 7584 608 063
Прочие оборотные активы28 605 81915 010 8588 427 8998 463 331
Всего по разделу 2109 195 54778 980 37695 452 86759 478 237
Баланс390 831 405332 763 342423 353 945413 496 843
3. Капитал и резервы
Уставный капитал289289289289
Переоценка внеоборотных активов546 784528 584507 663497 102
Добавочный капитал (без переоценки)18 428 86418 428 86418 428 86418 428 864
Резервный капитал43434343
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)74 270 80036 170 73846 015 90447 474 045
Всего по разделу 393 246 78055 128 51864 952 76366 400 343
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства198 483 139186 825 316167 267 823144 860 099
Отложенные налоговые обязательства14 230 30804 871 4227 182 506
Оценочные обязательства3 438 2743 398 1065 225 6043 120 812
Прочие обязательства2 169 0442 262 55765 195 09772 664 238
Итого по разделу 4218 320 765192 485 979242 559 946227 827 655
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства31 429 99614 231 94224 180 73220 577 016
Кредиторская задолженность29 500 82650 837 43374 873 94283 823 791
Доходы будущих периодов28 16910 3455 232305
Оценочные обязательства4 098 7224 745 1594 795 8904 502 425
Прочие обязательства14 206 14715 323 96611 985 44010 365 308
Всего по разделу 579 263 86085 148 845115 841 236119 268 845
Баланс390 831 405332 763 342423 353 945413 496 843

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Показатели201820192020
Выручка289 702 490289 324 431273 899 085
Себестоимость(142 784 235)(136 060 570)(171 108 243)
Валовая прибыль (убыток)146 918 255153 263 861102 790 842
Коммерческие расходы(19 638 677)(17 305 694)(21 056 156)
Управленческие расходы(84 443 502)(78 825 798)(45 476 943)
Прибыль (убыток) от продаж42 836 07657 132 36936 257 743
Доходы от участия в других организациях9 985 34020 207 25518 052 208
Проценты к получению3 513 7372 092 5281 768 830
Проценты к уплате(19 597 964)(19 059 092)(22 121 232)
Прочие доходы8 853 12418 738 95017 300 456
Прочие расходы(47 601 538)(41 427 117)(24 662 657)
Прибыль (убыток) до налогообложения(2 011 225)37 684 89326 595 348
Текущий налог на прибыль(8 898 283)(16 091 922)(4 825 337)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)945 977(0)(0)
Изменение отложенных налоговых обязательств1 009 810(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов9 402 397(0)(0)
Прочее(1 619 114)(4 410 463)(322 799)
Чистая прибыль (убыток)(2 116 415)17 182 50821 447 212

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------