Анализ финансового состояния АО «Международный аэропорт Шереметьево» (АО «МАШ») (2018-2020 гг.) + демо

Загрузить демо-версию (2018-2020 гг.)

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «МАШ»

Акционерное общество «Международный аэропорт Шереметьево» (АО «МАШ») создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», постановлением Правительства Российской Федерации от 12 апреля 1994 года № 314 «Об утверждении Устава акционерного общества «Аэрофлот – российские международные авиалинии» и постановлением Правительства Российской Федерации от 12 апреля 1996 года № 417 «О преобразовании государственного предприятия «Международный аэропорт Шереметьево» в открытое акционерное общество «Международный аэропорт Шереметьево». Учредителем АО «МАШ» является Российская Федерация.

Международный аэропорт Шереметьево является ключевым аэропортом России, одним из лидеров российского рынка аэропортовых услуг. Основными конкурентами Международного аэропорта Шереметьево являются аэропорты Московского авиаузла: Домодедово и Внуково. Маршрутная сеть аэропорта Шереметьево составляет более 200 направлений.

АО «МАШ» является коммерческой организацией. Данная компания вправе осуществлять следующие основные виды деятельности:

1. обслуживание воздушных судов, пассажиров и грузов, в том числе:
   • обеспечение взлета-посадки воздушных судов;
   • аэродромное обеспечение;
   • электросветотехническое обеспечение полетов;
   • радиотехническое обеспечение и обеспечение авиационной электросвязи, в том числе: обеспечение полетов воздушных судов средствами РТОП и связи, обеспечение производственной деятельности средствами электросвязи, организация обеспечения технической эксплуатации средств РТОП и связи;
   • штурманское обеспечение;
   • поисково-спасательное, аварийно-спасательное и противопожарное обеспечение полетов;
   • метеорологическое обеспечение;
   • обеспечение обслуживания (управления) воздушного движения;
   • инженерно-авиационное обеспечение;
   • организация и обеспечение транспортной и авиационной безопасности объектов транспортной инфраструктуры и транспортных средств;
   • организация обеспечения безопасности полетов;
2. метрологическое обеспечение;
3. обеспечение охраны труда и окружающей среды;
4. обеспечение воздушных перевозок, в том числе:
   • обеспечение обслуживания пассажиров, багажа, почты и грузов на внутренних и международных воздушных линиях;
   • продажа и бронирование пассажирских перевозок;
   • продажа и бронирование грузовых и почтовых перевозок, включая перевозку опасных грузов и консолидацию грузов;
   • организационное обеспечение полетов воздушных судов;
   • обеспечение пассажиров (экипажей) воздушных судов бортовым питанием;
5. техническое обеспечение, в том числе:
   • передача, распределение и снабжение потребителей электрической энергией;
   • эксплуатация, ремонт, наладка систем управления, защиты, автоматики, компенсации реактивной мощности (КРМ) и сигнализации подстанций, преобразовательных подстанций и распределительных устройств;
   • производство, передача, распределение и снабжение потребителей тепловой энергией;
   • эксплуатация, ремонт оборудования производственно-отопительных котельных, систем теплоснабжения, тепловых сетей и сооружений на них, включая средства автоматизированного управления технологическими процессами;
   • предоставление коммунальных услуг по водоснабжению, канализованию и сбору поверхностных стоков;
   • эксплуатация и ремонт инженерных систем городов и населенных пунктов;
   • обеспечение сторонних пользователей горюче-смазочными материалами и спецжидкостями, а также энергетическими ресурсами;
   • осуществление капитального строительства, реконструкции, модернизации и ремонта зданий и сооружений, а также осуществление другой строительной деятельности;
6. осуществление внешнеэкономической деятельности по вопросам, связанным с организацией и обеспечением технического и коммерческого обслуживания воздушных судов в аэропорту.

АО «МАШ» вправе осуществлять помимо перечисленных выше и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «МАШ»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «МАШ»

Рисунок 3 – Структура активов АО «МАШ» за 2018-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «МАШ» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «МАШ»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «МАШ»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «МАШ» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «МАШ» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «МАШ»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «МАШ»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «МАШ» за 2018-2020 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «МАШ»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «МАШ»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «МАШ» по европейской модели

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «МАШ»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «МАШ»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «МАШ» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «МАШ» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «МАШ» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «МАШ» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

• 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода проблемы с обеспечением приемлемого уровня ликвидности баланса присутствовали, но не носили критический характер. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
• 2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
• 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.
• 4. АО «МАШ» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат.
• 5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.
• 6. Эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.

Данные из отчетности АО «МАШ» за 2018-2020 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Данные отчета о финансовых результатах за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)