Анализ финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» (2017-2019 гг.) + демо

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Загрузить демо-версию (2017-2019 гг.)

Загрузить демо-версию (2016-2018 гг.)

Содержание работы

Общая характеристика АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Российский телекоммуникационный холдинг «ЭР-Телеком» (АО «ЭР-Телеком Холдинг») – оператор triple play услуг. Данное предприятие предоставляет следующие услуги связи: широкополосный доступ в интернет, кабельное и HD-телевидение, фиксированная телефонная связь.

Базовые направления деятельности реализуются на базе собственных Городских Универсальных Телекоммуникационных Сетей, построенных с нуля и по единым стандартам в каждом городе присутствия по технологии «оптика до дома». География деятельности «ЭР-Телеком Холдинг» – 56 городов, общее количество абонентов – более 5 млн. человек.

«ЭР-Телеком Холдинг» входит в ТОП-2 крупнейших интернет-провайдеров России, в ТОП-4 крупнейших операторов платного ТВ. На долю компании приходится 10% российского рынка широкополосного доступа в интернет, 10% – рынка кабельного телевидения. «ЭР-Телеком Холдинг» играет роль стимулятора конкуренции в регионах и занимает лидирующие позиции в России по темпам подключения абонентов.

«ЭР-Телеком Холдинг» включен в реестр «100 лучших клиентоориентированных компаний России» (2007 г.), является участником «Рейтинга деловой репутации 20 телеком-компаний» (7-е место), «Рейтинга работодателей России – 2011» (6-е место), лауреатом национальных премий «Компания года» в номинации «Телекоммуникации» (2009 г.), «Права потребителей» в номинации «Городская связь» (2011 г.), «Брэнд года/EFFIE» (2012 г.).

В 2009 и 2010 г. «ЭР-Телеком Холдинг» возглавил рейтинг самых быстрорастущих телеком-компаний России (по версии журнала «Секрет фирмы»). В 2011 г. вошел в рейтинг агентства Deloitte «500 самых быстрорастущих компаний сектора высоких технологий в регионах Европы, Ближнего Востока и Африки – 2011», где занял 11-е место – самое высокое среди компаний России и СНГ.

ОАО «ЭР-Телеком Холдинг» работает на двух сегментах рынка: сегмент физических лиц (продукты «Для дома») и сегмент юридических лиц (продукты «Для бизнеса»). Для домашнего пользования компания предлагает продуктовую «разбивку»: каждый продукт рекламируется отдельно:

  1. «Дом.ru»: услуги постоянного доступа в интернет на скорости до 100 Мбит / сек. Доступ в интернет предоставляется по технологии Ethernet (эзернет, от англ. ether-эфир – пакетная технология передачи данных преимущественно локальных компьютерных сетей).
  2. «Диван-ТВ»: услуги кабельного телевидения. Пакет каналов для домашнего досуга, сбалансированный под интересы разных аудиторий. 60 каналов «Базового пакета».
  3. «Диван-ТВ+»: услуги цифрового кабельного телевидения Расширенные пакеты тематических телеканалов: «Спорт», «Кино», «Бессонница», «Базовый+».
  4. ГорСВЯЗЬ: телефония для частных лиц. Удобный домашний телефон с дополнительными возможностями: контроль баланса в режиме реального времени, удобство платежа, голосовая почта, автоответчик, просмотр пропущенных звонков, интеллектуальная переадресация с управлением через интернет, 100-процентная переносимость номера в пределах ГУТС.

Стоит отметить, что концепция каждого продукта разработана довольно детально. У каждого из них – свой цвет (Диван-ТВ – синий, Диван-ТВ Плюс – сиреневый, Дом.ru – красный, ГорСВЯЗЬ – зеленый). Все они объединены одним символом (в правом верхнем углу поля логотипа каждого продукта) – значком телевизора с кнопкой. Это и собственно телевизор, и экран монитора, и стационарный телефон. Кроме того, сами названия продуктов имеют следующие коннотации: Диван ТВ – диван, дом, уют, тепло, комфорт; Дом.ru – дом, тепло, защищенность; ГорСВЯЗЬ – всеохватность, стабильность (по аналогии с «Горздрав», «Горсвет», «Гортранс» и т.д.).

Юридическим лицам компания предлагает свои услуги по-другому, а именно, комплексно, как спектр современных решений для бизнеса:

  1. Высокоскоростной доступ в Интернет.
  2. Объединение территориально распределенных офисов в единую корпоративную сеть.
  3. Удаленные рабочие места.
  4. Видеонаблюдение.
  5. Видеоконференции.
  6. Передача технологических данных.
  7. Телефония.
  8. Кабельное телевидение.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 3 – Структура активов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг.

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «ЭР-Телеком Холдинг» по европейской модели

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. АО «ЭР-Телеком Холдинг» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2017-2019 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2017На 31.12.2017На 31.12.2018На 31.12.2019
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы207 313449 992586 863650 245
Результаты исследований и разработок7 6144 3511 0886 170
Основные средства8 476 00911 966 81414 718 64818 525 043
Доходные вложения в материальные активы1 962 4572 766 7412 337 9981 745 844
Финансовые вложения12 933 28210 714 9275 891 53910 847 471
Отложенные налоговые активы1 228 3321 554 6671 568 6871 332 038
Прочие внеоборотные активы3 780 08810 957 04519 313 58720 897 524
Всего по разделу 128 595 09538 414 53744 418 41054 004 335
2. Оборотные активы
Запасы708 904874 6801 379 6611 718 127
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям352 646364 774543 7841 049 989
краткосрочная дебиторская задолженность2 086 1152 755 1964 830 9604 778 480
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)10 000464 499115 439289 147
Денежные средства и денежные эквиваленты5 503 8131 221 049934 7802 882 370
Прочие оборотные активы41 875110 691320 333243 448
Всего по разделу 28 703 3535 790 8898 124 95710 961 561
Баланс37 298 44844 205 42652 543 36764 965 896
3. Капитал и резервы
Уставный капитал949 410949 410949 410949 410
Резервный капитал47 47147 47147 47147 471
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1 077 5021 367 3351 622 5425 191 080
Всего по разделу 32 074 3832 364 2162 619 4236 187 961
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства25 846 60629 453 59937 873 21645 435 827
Отложенные налоговые обязательства912 4711 466 2951 668 8331 978 899
Прочие обязательства669 33942400
Итого по разделу 427 428 41630 920 31839 542 04947 414 726
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства3 059 2004 239 8003 121 0003 015 000
Кредиторская задолженность4 124 9075 751 2686 244 7447 254 996
Доходы будущих периодов2582145148
Оценочные обязательства611 315929 2931 015 3441 091 360
Прочие обязательства2024496621 705
Всего по разделу 57 795 64910 920 89210 381 89511 363 209
Баланс37 298 44844 205 42652 543 36764 965 896

Данные отчета о финансовых результатах за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)

Показатели201720182019
Выручка24 739 30334 978 71441 782 019
Себестоимость(13 656 498)(19 856 532)(23 388 200)
Валовая прибыль (убыток)11 082 80515 122 18218 393 819
Коммерческие расходы(3 514 571)(4 384 826)(4 961 666)
Управленческие расходы(3 537 533)(4 534 688)(4 424 445)
Прибыль (убыток) от продаж4 030 7016 202 6689 007 708
Доходы от участия в других организациях(0)1 103 954365 489
Проценты к получению161 12287 843103 562
Проценты к уплате(3 377 445)(3 769 072)(4 248 888)
Прочие доходы412 273430 184532 086
Прочие расходы(734 765)(1 321 211)(1 421 222)
Прибыль (убыток) до налогообложения491 8862 734 3664 338 735
Текущий налог на прибыль(7 814)(503 939)(996 527)
Изменение отложенных налоговых обязательств(202 232)(0)(0)
Изменение отложенных налоговых активов(43 499)(0)(0)
Прочее51 492130 053226 330
Чистая прибыль (убыток)289 8332 360 4803 568 538

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример),
а также анализ по консолидированной отчетности (пример демо-версии)
Подробности в переписке.
----------------------------------------------------------------------------------