Анализ финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» (2016-2018 гг.)

Форма заказа

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
пишите сообщение автору:
здесь или здесь

Демонстрационная версия работы по данной компании за 2016-2018 гг. в очереди на размещение. Данный процесс можно ускорить, заполнив ЗАЯВКУ.

Содержание работы

Общая характеристика АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Российский телекоммуникационный холдинг «ЭР-Телеком» (АО «ЭР-Телеком Холдинг») – оператор triple play услуг. Данное предприятие предоставляет следующие услуги связи: широкополосный доступ в интернет, кабельное и HD-телевидение, фиксированная телефонная связь.

Базовые направления деятельности реализуются на базе собственных Городских Универсальных Телекоммуникационных Сетей, построенных с нуля и по единым стандартам в каждом городе присутствия по технологии «оптика до дома». География деятельности «ЭР-Телеком Холдинг» – 56 городов, общее количество абонентов – более 5 млн. человек.

«ЭР-Телеком Холдинг» входит в ТОП-2 крупнейших интернет-провайдеров России, в ТОП-4 крупнейших операторов платного ТВ. На долю компании приходится 10% российского рынка широкополосного доступа в интернет, 10% – рынка кабельного телевидения. «ЭР-Телеком Холдинг» играет роль стимулятора конкуренции в регионах и занимает лидирующие позиции в России по темпам подключения абонентов.

«ЭР-Телеком Холдинг» включен в реестр «100 лучших клиентоориентированных компаний России» (2007 г.), является участником «Рейтинга деловой репутации 20 телеком-компаний» (7-е место), «Рейтинга работодателей России – 2011» (6-е место), лауреатом национальных премий «Компания года» в номинации «Телекоммуникации» (2009 г.), «Права потребителей» в номинации «Городская связь» (2011 г.), «Брэнд года/EFFIE» (2012 г.).

В 2009 и 2010 г. «ЭР-Телеком Холдинг» возглавил рейтинг самых быстрорастущих телеком-компаний России (по версии журнала «Секрет фирмы»). В 2011 г. вошел в рейтинг агентства Deloitte «500 самых быстрорастущих компаний сектора высоких технологий в регионах Европы, Ближнего Востока и Африки – 2011», где занял 11-е место – самое высокое среди компаний России и СНГ.

ОАО «ЭР-Телеком Холдинг» работает на двух сегментах рынка: сегмент физических лиц (продукты «Для дома») и сегмент юридических лиц (продукты «Для бизнеса»). Для домашнего пользования компания предлагает продуктовую «разбивку»: каждый продукт рекламируется отдельно:

  1. «Дом.ru»: услуги постоянного доступа в интернет на скорости до 100 Мбит / сек. Доступ в интернет предоставляется по технологии Ethernet (эзернет, от англ. ether-эфир – пакетная технология передачи данных преимущественно локальных компьютерных сетей).
  2. «Диван-ТВ»: услуги кабельного телевидения. Пакет каналов для домашнего досуга, сбалансированный под интересы разных аудиторий. 60 каналов «Базового пакета».
  3. «Диван-ТВ+»: услуги цифрового кабельного телевидения Расширенные пакеты тематических телеканалов: «Спорт», «Кино», «Бессонница», «Базовый+».
  4. ГорСВЯЗЬ: телефония для частных лиц. Удобный домашний телефон с дополнительными возможностями: контроль баланса в режиме реального времени, удобство платежа, голосовая почта, автоответчик, просмотр пропущенных звонков, интеллектуальная переадресация с управлением через интернет, 100-процентная переносимость номера в пределах ГУТС.

Стоит отметить, что концепция каждого продукта разработана довольно детально. У каждого из них – свой цвет (Диван-ТВ – синий, Диван-ТВ Плюс – сиреневый, Дом.ru – красный, ГорСВЯЗЬ – зеленый). Все они объединены одним символом (в правом верхнем углу поля логотипа каждого продукта) – значком телевизора с кнопкой. Это и собственно телевизор, и экран монитора, и стационарный телефон. Кроме того, сами названия продуктов имеют следующие коннотации: Диван ТВ – диван, дом, уют, тепло, комфорт; Дом.ru – дом, тепло, защищенность; ГорСВЯЗЬ – всеохватность, стабильность (по аналогии с «Горздрав», «Горсвет», «Гортранс» и т.д.).

Юридическим лицам компания предлагает свои услуги по-другому, а именно, комплексно, как спектр современных решений для бизнеса:

  1. Высокоскоростной доступ в Интернет.
  2. Объединение территориально распределенных офисов в единую корпоративную сеть.
  3. Удаленные рабочие места.
  4. Видеонаблюдение.
  5. Видеоконференции.
  6. Передача технологических данных.
  7. Телефония.
  8. Кабельное телевидение.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 3 – Структура активов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Показатели деловой активности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «ЭР-Телеком Холдинг»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «ЭР-Телеком Холдинг» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

  • 1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.
  • 2. На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.
  • 3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
  • 4. АО «ЭР-Телеком Холдинг» работало, получая положительный чистый финансовый результат.
  • 5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.
  • 6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

Данные из отчетности АО «ЭР-Телеком Холдинг» за 2016-2018 гг., использованные для проведения финансового анализа

Данные бухгалтерского баланса за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

ПоказателиНа 01.01.2016На 31.12.2016На 31.12.2017На 31.12.2018
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы116 814207 313449 992586 863
Результаты исследований и разработок10 8787 6144 3511 088
Основные средства8 515 4848 476 00911 966 81414 718 648
Доходные вложения в материальные активы1 422 7451 962 4572 766 7412 337 998
Финансовые вложения7 383 67312 933 28210 714 9275 891 539
Отложенные налоговые активы926 4421 228 3321 554 6671 568 687
Прочие внеоборотные активы1 453 7593 780 08810 957 04519 313 587
Всего по разделу 119 829 79528 595 09538 414 53744 418 410
2. Оборотные активы
Запасы507 460708 904874 6801 379 661
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям163 969352 646364 774543 784
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев после отчетной даты2 516 7252 086 1152 755 1964 830 960
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)010 000464 499115 439
Денежные средства и денежные эквиваленты824 9195 503 8131 221 049934 780
Прочие оборотные активы9 94441 875110 691320 333
Всего по разделу 24 023 0178 703 3535 790 8898 124 957
Баланс23 852 81237 298 44844 205 42652 543 367
3. Капитал и резервы
Уставный капитал949 410949 410949 410949 410
Резервный капитал47 47147 47147 47147 471
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1 919 0621 077 5021 367 3351 622 542
Всего по разделу 32 915 9432 074 3832 364 2162 619 423
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства14 563 07025 846 60629 453 59937 873 216
Отложенные налоговые обязательства755 732912 4711 466 2951 668 833
Прочие обязательства48 751669 3394240
Итого по разделу 415 367 55327 428 41630 920 31839 542 049
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства1 285 2003 059 2004 239 8003 121 000
Кредиторская задолженность3 839 1274 124 9075 751 2686 244 744
Доходы будущих периодов642582145
Оценочные обязательства444 137611 315929 2931 015 344
Прочие обязательства788202449662
Всего по разделу 55 569 3167 795 64910 920 89210 381 895
Баланс23 852 81237 298 44844 205 42652 543 367

Данные отчета о финансовых результатах за 2016-2018 гг. (тыс. руб.)

Показатели2016 г.2017 г.2018 г.
Выручка19 421 26024 739 30334 978 714
Себестоимость(12 637 554)(13 656 498)(19 856 532)
Валовая прибыль (убыток)6 783 70611 082 80515 122 182
Коммерческие расходы(2 726 941)(3 514 571)(4 384 826)
Управленческие расходы(2 589 658)(3 537 533)(4 534 688)
Прибыль (убыток) от продаж1 467 1074 030 7016 202 668
Доходы от участия в других организациях719 005(0)1 103 954
Проценты к получению116 953161 12287 843
Проценты к уплате(2 314 988)(3 377 445)(3 769 072)
Прочие доходы555 506412 273460 641
Прочие расходы(665 729)(734 765)(1 351 668)
Прибыль (убыток) до налогообложения(122 146)491 8862 734 366
Текущий налог на прибыль(0)(7 814)(157 598)
в том числе постоянные налоговые обязательства (активы)(62 093)155 177(42 934)
Изменение отложенных налоговых обязательств(116 534)(202 232)(195 376)
Изменение отложенных налоговых активов203 056(43 499)(150 965)
Прочее94 10551 492130 053
Чистая прибыль (убыток)58 481289 8332 360 480

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа

----------------------------------------------------------------------------------
При наличии данных для расчетов можно дополнительно заказать
раздел "Технико-экономические показатели (ТЭП)" (пример)
----------------------------------------------------------------------------------

У Вас появились вопросы?