Трастовые (доверительные) операции

Трастовые или доверительные операции выполняются банком от имени и за счет стороны (доверителя), на возмездной основе, если это предусмотрено действующим законодательством или установлено в договоре поручения по согласованию сторон. Трастовые операции носят посреднический характер и всегда конкретны. Их суть заключается в передаче клиентами банкам своего имущества для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных финансовых рынках с целью получения прибыли для клиентов, с которой банки взимают определенную плату в виде банковской комиссии. Доверительные операции наглядно отражают сущность банковской деятельности вообще – ее пассивно-активный характер, заключающийся в привлечении средств и их последующем размещении с целью получения прибыли.

Для предприятий, организаций, акционерных обществ, учебных организаций, благотворительных фондов и прочих юридических лиц банки оказывают агентские услуги, а также могут временно управлять делами акционерных обществ при их ликвидации, реорганизации, банкротстве и т.д.

Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об учреждении траста, заключаемого учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициара (выгодоприобретателя) траста.

К праву доверительной собственности применяются правила о праве собственности, если иное не установлено законодательством или договором об учреждении траста.

Учредителями траста могут выступать любые физические или юридические лица.

По мере становления рынка ценных бумаг и расширения процесса приватизации государственной собственности, доверительные операции смогут получить дальнейшее развитие. Прежде всего, это касается предоставления банками агентских (посреднических) услуг частным лицам, а также управление фондовыми ценностями, полученными банками от клиентов по специальным договорам.

Под трастовой (доверительной) (англ. trust operations) операцией понимают деятельность по управлению переданными во владение управляющему и принадлежащими другому лицу (бенефициару) ценными бумагами или денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги. Управление ценными бумагами производится от имени управляющего в интересах владельца имущества, переданного в управление, за вознаграждение. Управляющий при проведении сделок обязан указывать, что он действует как управляющий, а не как собственник имущества.

Доверительное общество – общество с дополнительной ответственностью, осуществляющее представительскую деятельность соответственно договору, заключенному с доверителями имущества, по реализации их прав собственников. Особенно распространены в современных условиях, когда доверительные общества, изучив конъюнктуру рынка, накапливают средства для инвестирования их в наиболее выгодные и прибыльные объекты, товары, услуги. Через доверительные общества в инвестиционный процесс включается практически все население, т. к. полученные от государства приватизационные чеки оно доверяет им. В учредительном договоре доверительного общества предусматривается ответственность учредителей по обязательствам перед коммерческим банком и доверителями имущества относительно права доверенных лиц на подписание чеков, проведение операций или получение документов, находящихся на ответственном хранении в коммерческом банке. Уставный фонд доверительного общества должен составлять не менее 625 минимальных заработных плат на момент его государственной регистрации и формироваться исключительно за счет средств и ценных бумаг участников. На момент регистрации каждый из участников должен внести не менее 50% от указанного в учредительных документах размера его взноса, что подтверждается справкой банка, в котором открыт временный счет. В трехмесячный срок после регистрации доверительного общества каждый участник должен внести полностью свой вклад.

Участники доверительного общества отвечают по его обязательствам своими взносами в уставный фонд, а при недостаточности этих сумм – дополнительно принадлежащим им имуществом в пятикратном размере к взносу каждого участника. Доверительное общество заключает депозитарный договор с банком-депозитарием на основании типового договора, который утверждается Фондом государственного имущества и Национальным банком Украины. Доверительные операции от имени доверительного общества осуществляют его участники – доверенные лица, если учредители не договорились об ином.

Стоимость имущества, которое доверенное лицо принимает в доверительное управление, не может в сумме превышать доли доверенного лица в уставном фонде доверительного общества и соответственно его личной дополнительной ответственности, т. е. в пределах 6-кратного размера вклада участника в уставный фонд. Доверительное общество может осуществлять следующие доверительные операции:

• для граждан – хранение и представительские услуги для обслуживания имущества доверителей, в т.ч. размещение приватизационных бумаг, которое осуществляется после предоставления коммерческому банку разрешения (лицензии) Фондом государственного имущества Украины на право осуществления представительской деятельности с приватизационными бумагами;
• для юридических лиц – распоряжение имуществом, агентские услуги, ведение счетов для собственников их ценных бумаг и управление голосующими акциями, переданными доверительному обществу путем участия в общем собрании акционерного общества, в т.ч. созданного путем преобразования государственного предприятия в акционерное общество.

Доверительное общество обязано передать доверителю (либо иному лицу, указанному доверителем) все выгоды и доходы, полученные от управления имуществом. Доверительное общество имеет право на возмещение понесенных им необходимых расходов, связанных с осуществлением его прав и исполнением обязанностей, вытекающих из договора о доверительном управлении (в пределах доходов, получаемых в силу владения имуществом, переданным ему в доверительное управление, - как предлагаемый в интересах доверителя вариант). Доверительное общество не имеет права ничего оставить себе, если иное прямо не предусмотрено в договоре. Договором может быть установлено право на получение вознаграждения. При этом вознаграждение может быть выражено либо в процентах от получаемого от доверительного управления дохода (прибыли), либо в твердой сумме, либо в виде реализуемого после прекращения договора о доверительном управлении права (опциона) на приобретение части имущества, которым он владеет в силу указанного договора. Доходы (прибыль), получаемые доверительным обществом и доверителем в силу договора о доверительном управлении облагаются налогами в соответствии с законодательством. Налог на имущество, которым доверительное общество владеет в силу договора о доверительном управлении вносится им из средств, подлежащий выплате доверителю (бенефициарию), если иное не установлено законодательством.

Для иллюстрации сущности доверительного управления рассмотрим особенности трастовых операций на рынке Forex.

Форекс (FOREX – FOReign EXchange) представляет собой международный валютный обменный рынок. Рынок FOREX позволяет своим участникам совершать обмен одной валюты на другую, т.е. основой торгов являются финансовые спекуляции: деньги делаются на разнице курсов валют. Обменные курсы определяют относительное количество каждой валюты в этом обмене. FOREX на сегодняшний день имеет оборот более 3 трлн. долларов США в день.

Всем известно, что экономики различных стран взаимосвязаны между собой, колебания курсов валют по отношению друг к другу наблюдаются очень часто. Это создает благоприятную атмосферу для спекулятивных трейдеров форекса. Основная идея такая: купить, валюту, когда она дешевая, и продать, когда она подорожает. Либо, что не совсем тривиально: продать, когда валюта дорогая, и купить, когда она подешевеет.

Если мы приняли решение попробовать инвестировать средства в ценные бумаги или заняться спекуляциями на валютном рынке самостоятельно, нужно быть готовым к тому, что этому занятию придется посвятить огромное количество времени и тратить силы на глубокое изучение новой профессии. Если же у вас есть деньги и желание их увеличить, но по каким-то причинам вы не можете самостоятельно торговать (нет опыта, времени, желания и т.д.) существует такая вещь, как «доверительное управление на рынке форекс», ведь стабильные результаты на протяжении долгого времени может показать только профессиональный трейдер.

Доверительное управление активами является одним из наиболее популярных методов работы на финансовых рынках мира, как для компаний, так и для частных лиц. Достоинствами доверительного управления на форексе, является возможность эффективного размещения временно свободных средств без дополнительных затрат (обучение и содержание персонала, необходимость постоянно следить за рынком и т.п.) и получение доходности, которая, как правило, выше, чем доходность по банковским депозитам. Суть Доверительного управления заключается в том, что вы передаете свой капитал в управление доверенному лицу, трейдеру.

Особенность доверительного управления форекс состоит в том, что вам, по сути, не придется ничего делать, кроме как время от времени следить за результатами работы трейдера. Доверительное управление может довести доходность, в среднем, до 50-70% годовых. А в отдельных случаях доходность может составить и более 100% в год.

Сегодня, многие компании предоставляет полный спектр брокерского обслуживания для индивидуальных и институциональных трейдеров на рынке фьючерсных сделок и валютном рынке. Хороший форекс брокер совмещает в себе несколько важных составляющих: хорошие торговые условия, надежность, удобство работы, защищенность клиентов. При выборе брокера не забывайте про торговые условия, которые он предлагает. Маленькие спрэды и точные котировки, современная торговая платформа и широкий выбор инструментов торговли – вот залог успеха.

Не менее популярны услуги предоставления торговых сигналов форекса – это возможность, которую поддерживает практически каждая торговая платформа. Сигналы направлены на оповещение пользователя о событиях на рынке.

Выставление сигнала для профессионального форекс брокера не составляет особой сложности. Главное что необходимо сделать – это выбрать финансовый инструмент, за которым необходимо следить, а также задать условие срабатывания. В качестве события, которое произойдет при срабатывании сигнала, можно выбрать: звуковой сигнал, запуск исполняемого файла или отсылка сообщения по электронной почте.

Сигналы можно использовать для двух целей: они заменяют необходимость постоянно находиться у компьютера и следить за рынком, т.е. вы можете спокойно отойти и заняться другими делами, а при поступлении сигнала обратиться к терминалу; вторая цель – использование сигнала совместно с торговыми стратегиями рынка форекс.

При открытии счета, никто кроме вас не сможет снять с него деньги. Но не забывайте, что остается риск, связанный с колебаниями курсов валют и остается проблема поиска профессионального трейдера. Поэтому при выборе компании, предлагающей услуги «доверительного управления» надо быть очень внимательным, дабы защитить себя от непрофессиональных действий со стороны трейдера.