Теоретические аспекты анализа ликвидности коммерческого банка

Банковские операции
Биржевая деятельность
Инновационный менеджмент
Инвестиционный менеджмент
История менеджмента
История экономических учений
Логистика
Маркетинг
Международная инвестиционная
деятельность

Международная экономика
Менеджмент
Научные исследования
Общая теория финансов
Оценочная деятельность
Производственный менеджмент
Рынок драгоценных металлов
Рынок ценных бумаг
Статистика
Стратегический менеджмент
Страхование
Техника и технологии
Управление в отраслях
Управление качеством
Управление персоналом
Управление рисками
Управление экономикой
Учет и аудит
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансы предприятия
Экономика предприятия
Экономическая безопасность
Экономическая политика
Экономическая теория

Более 1800 задач с решениями по экономическим дисциплинам:
банковское дело, инвестиционный менеджмент, макроэкономика, маркетинг, микроэкономика, менеджмент, рынок ценных бумаг, учет и аудит, финансовая математика, финансовый менеджмент, экономика предприятия, экономическая теория и др.

Социальные, в том числе экономические системы существуют и развиваются по своим независимым, объективным законам, но функционирование их опосредуется деятельностью человека (совокупного экономического субъекта), который действует либо стихийно-эмпирически, либо научно-обоснованно, на базе познанных закономерностей. Последнее особенно важно в условиях перехода от планово-централизованной к рыночной экономике, когда трудности становления коммерческих организаций нового типа осложняются многими дестабилизирующими явлениями. Это в полной мере относится к формированию и развитию банковской системы страны и отдельного коммерческого банка, в частности.

Среди существующих теоретических и практических проблем особое место занимает проблема управления банковской ликвидностью. В теории банковского дела нет еще завершенной концепции ликвидности, существуют различные подходы к трактовке понятия, что создает терминологические и практические трудности при его употреблении. Наряду с другими важнейшими параметрами ликвидность банка во многих странах регулируется государственными нормативами. Уже здесь обнаруживаются различия в понимании, а значит и оценке рассчитываемого показателя.

Терминологически «ликвидный» (текучий, мобильный) – это свойство, а «ликвидность» - качество экономических сущностей, и поэтому они неотделимы от своих носителей (активов, баланса, банка в целом), на каждом уровне имея свои особенности, что нашло отражение в развитии экономического понятия.

Вопрос о сущности и генезисе ликвидности восходит к теории ссудного капитала и денежного обращения в целом. Деньги – это особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Они выражают затраты общественного труда, воплощенного в товарах, и на этой основе обеспечивают их обмениваемость. В развитом товарном хозяйстве деньги функционируют как: мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа и мировые деньги. Их форма не остается неизменной. Долгое время всеобщим эквивалентом было золото. После демонетизации универсальным и общепринятым средством обращения стали бумажные деньги (валюта), но и они все больше вытесняются так называемыми «электронными деньгами». Надежность денег обеспечивается уже не золотым запасом, а экономической мощью государства. На международной арене в качестве признанных мировых денег используется валюта крупнейших держав мира.

Для понимания ликвидности существенное значение имеют две из указанных функций денег. Когда товарное обращение в силу различных обстоятельств прерывается на первой метаморфозе (Т-Д), деньги накапливаются в форме сокровища или запаса ценностей. Им всегда было не только золото, но и предметы роскоши, недвижимость и пр. По западной терминологии любой предмет, который может быть продан, допустимо рассматривать как актив, т.е. средство накопления покупательной способности. Однако материальные ценности не представляют собой меру стоимости, и минусом их является низкая ликвидность. Этот недостаток становится особенно заметным, когда накопления выходят в обращение уже в форме капитала.

Совершенство денег, как актива, состоит в том, что они, во-первых, по самой своей природе являются средством обмена, и во-вторых, будучи мерой стоимости, при выполнении своих функций не изменяют своей номинальной стоимости. Эти их особенности приобретают особое значение, когда деньги становятся средством платежа. В этой функции они выступают в тех случаях, когда при обмене по тем или иным причинам имеет место отсрочка платежа. Таковы фактически все расчетно-платежные и кредитные операции коммерческих банков.

С развитием кредитно-денежных отношений связано появление кредитных денег (векселей, банкнот, чеков, кредитных карточек), а так же других финансовых форм (акций, облигаций, ценных бумаг), имеющих хождение наряду с деньгами. По сути своей это - долговые обязательства, надежность которых зависит от того, кто и на каких условиях выступает гарантом. Они тоже являются активами, цена которых колеблется, порой весьма существенно, относительно номинала, но в принципе способными приносить деньги.

Именно это - способность легко и быстро, с минимальными потерями номинальной стоимости превращаться в денежную форму, и есть в развитом виде свойство ликвидности, которым активы обладают в той или иной степени. Из сказанного следует, что деньги и ликвидные активы (в просторечии - ликвидность) - это не одно и тоже.

Понимаемые как запас ценностей, активы банковского баланса включают все эти формы. Однако правомерно ли, как это зачастую делается, всю совокупность активов определять, как запас ликвидности? Вопрос не праздный, поскольку от его решения зависит имеющая большое практическое значение классификация активов баланса, используемая, в частности, при расчете нормативов. По этому поводу разногласия носят принципиальный характер.

Если строго следовать определению, деньги не обладают свойством ликвидности (способностью превращаться в денежную форму), поскольку в этой форме уже находятся. Их качественная специфика в том, что они имеют нулевую степень риска и в силу универсального характера сами по себе ничем не ограничены в использовании. В активе баланса деньги занимают значительное место, но назначение имеют разное. Сюда относятся иммобилизационные собственные средства (такие как расходы, убытки и пр.), а так же зарезервированные средства-брутто, к которым банк может прибегать только в крайнем случае и на короткий срок. Основную денежную массу составляют так называемые «резервы первой очереди» (средства в кассе и на счетах и другие платежные документы на инкассо), которыми банк может распоряжаться по своему усмотрению.

Поскольку все основные банковские операции осуществляются в денежной форме (наличной или безналичной), то имеющиеся в распоряжении денежные суммы логично определять как актуальные платежные средства в отличие от потенциальных, собственно и представляющих собой запас ликвидности. Разница между ними в том, что ликвидные активы еще предстоит обратить в деньги. На это требуется некоторое, пусть небольшое время. Трансформация может быть сопряжена с потерей балансовой стоимости. Беспрепятственная возможность (легкость) реализации обусловлена качеством актива в целом (его надежностью, доходностью, срочностью). По сравнению с деньгами преимущество запаса ликвидности в том, что пока он не востребован, активы в той или иной степени продолжают «работать на прибыль» и только в случае необходимости изымаются из оборота.

Именно этим определяется, что запас ликвидности не однороден. Часть активов является трудно-ликвидными либо условно-неликвидными (материальные ценности типа принадлежащей банку недвижимости, оборудования, техники и т.п.). В основной своей массе активы коммерческого банка - это кредиты его заемщикам. Досрочное превращение банковских ссуд в денежные средства сильно затруднено, поскольку для этого вида кредитных денег почти не существует вторичного рынка, да и нецелесообразно, так как они являются основным источником доходов. Тоже относится к разного рода инвестиционным проектам, ряду ценных бумаг и пр. По существу своему это - самореализующиеся активы, которые, будучи финансовыми обязательствами, имеющими законную силу, должны возвращаться в срок и в полном объеме. Что на практике происходит далеко не всегда.

Банковской деятельности присуща высокая степень риска, что зачастую ставит под угрозу платежеспособность банка. Сохранять на счету для ее поддержания помимо обязательных резервов еще и большие денежные суммы нерентабельно, так как «замороженные» деньги не приносят дохода. Эффективная политика должна строиться не на увеличении их запаса, а «исключительно на легкой и быстрой мобилизуемости активов баланса». Однако очень незначительная их часть отличается высокой ликвидностью (и, как правило, они мало доходны). К ним относятся лишь те финансовые формы, которые, будучи промежуточным результатом кредитно-денежных отношений, способны к обращению на вторичном рынке. При фактическом отсутствии такового (как в наших условиях), объем резервов второй очереди, которые можно оперативно продать, исчезающе мал.

В принципе же те активы, которые могут быть реализованы досрочно, дают дополнительные денежные средства для увеличения ресурсного потенциала банка на данный конкретный момент. Эти операции, в отличие от пассивных по привлечению средств, не оставляют после себя долговых обязательств, но связаны, как правило, с потерей балансовой стоимости. Полученные таким путем ресурсы используются как для незапланированных платежей, так и для последующего кредитования, что может компенсировать понесенный ущерб.

Таким образом, необходимо различать формирование и использование запаса ликвидности. Первое осуществляется при выборе банком своей кредитной политики (вложении средств в активы с разным уровнем ликвидности), тогда как второе - в ходе регулирования текущей банковской деятельности, чреватой неожиданностями, что вынуждает продавать активы. Поэтому для понимания ликвидности определяющее значение имеет не структурный анализ, а функциональный подход к рассмотрению ликвидности, как потока.

В отечественной и зарубежной литературе существуют различные функционально-целевые определения ликвидности коммерческого банка. Ликвидность банка - это способность банка своевременно выполнять свои обязательства перед вкладчиками. В других указываются так же источники, которые позволяют эти обязательства выполнять. Банк является ликвидным, если сумма его ликвидных активов и ликвидные средства, которые он имеет возможность быстро мобилизовать из других источников, достаточны для своевременного погашения его текущих обязательств. Указанные определения грешат неполнотой и односторонностью формулировок.

Прежде всего, это связано с узким пониманием обязательств банка. Причина, очевидно, в том, что на протяжении всей истории над коммерческими банками дамокловым мечом висит страх потери платежеспособности, утраты доверия клиентов. Но ведь клиентам необходимо не только обеспечение сохранности вложенных средств и своевременное проведение платежей, но и получение денежных ресурсов на цели бесперебойного осуществления своей предпринимательской деятельности и расширения ее масштабов. Кредит обслуживает движение капиталов, что является основной функцией коммерческих банков, его важнейшим обязательством перед клиентами. Кроме того, формулировки не полны, т.к. не учитывают такого фактора, как цена привлекаемых ресурсов.

С точки зрения преодоления указанных недостатков более адекватным представляется понимание ликвидности коммерческого банка, как его способности своевременно и в полном объеме выполнять долговые, финансовые и забалансовые обязательства перед своими клиентами за счет имеющихся у него денежных средств, продажи активов или путем привлечения дополнительных денежных ресурсов из внешних источников по приемлемой цене. Под долговыми здесь понимаются обязательства банка, во-первых, по возврату средств его кредиторов с истекающими сроками (или досрочно, по требованию вкладчиков) и, во-вторых, по осуществлению платежей со счетов текущих пассивов (расчетных, текущих и корреспондентских счетов) по поручению владельцев. Финансовые - это обязательства банка по удовлетворению кредитных заявок его клиентов, а забалансовые обязательства по выданным гарантиям в пользу сторонних лиц.

При такой трактовке неизбежно встает вопрос: как следует рассматривать пассивы при анализе ликвидности, применимо ли к ним само это понятие? Общепризнано, что оптимальная структура ресурсной базы банка имеет определяющее значение для обеспечения высокопродуктивной ликвидной позиции банка. Так, в США нет узаконенного коэффициента ликвидности, его определение и поддержание является задачей руководства банка. При этом исходят из того, что тип привлеченных депозитов, источник их происхождения и стабильность являются главными факторами, определяющими ликвидность.

Двоичный принцип бухгалтерского учета порой затемняет тот факт, что актив и пассив - это одни и те же финансовые ресурсы, охарактеризованные с разных позиций. Пассивы, прежде всего, показывают источник происхождения и, соответственно, право собственности на них. Собственные средства банка - наиболее стабильный и дешевый (беспроцентный) источник кредитных ресурсов, но доля их в объеме пассивов незначительна, хотя на линии прогрессивного развития стремится к увеличению.

Преобладающее место в структуре банковских ресурсов занимают сторонние средства, мобилизация которых легче и быстрее, чем наращивание собственного капитала. А главное, аккумуляция временно свободных средств и их перераспределение - одна из основных общественно-необходимых функций коммерческого банка. Наибольшая сложность заключается в том, чтобы обеспечить регулярное воспроизводство, постоянный приток вкладов и депозитов, а так же сохранение и расширение постоянного контингента заемщиков, что обусловливает надежность ресурсной базы, а значит, и ликвидность банка (в той части, которая касается способности привлечь средства из внешних источников).

В обеспечении ликвидности не менее важную роль играет качество пассивов баланса. Банк получает сторонние средства не в собственность, а во временное распоряжение, что обусловливает его политику в области активных операций. Деньги уходят в оборот, но за банком остаются долговые обязательства, потенциальные в том смысле, что их еще предстоит выполнить. Одно из главных условий сбалансированности ликвидности -четкие данные о возврате сторонних средств, в массе своей далеко не такие определенные, как кажется на первый взгляд. В противоположность ликвидности активов, которая состоит в их мобильности, способности, изменяя форму, приносить деньги, качество пассивов определяется, наоборот, их устойчивостью, постоянством сумм и сроков предстоящей оплаты.

С этой точки зрения целиком стабильными будут срочные депозиты, кредиты и займы, полученные у других банков, некоторые сберегательные вклады. По ним сумма и срок возврата - величина определенная и неизменная (за исключением экстремальных случаев).

К стохастически-стабильным (вероятностным) относятся, прежде всего, средства расчетных и корреспондентских счетов, как юридических, так и физических лиц. Сами эти счета могут рассматриваться как относительно постоянные, но денежные суммы на них изменяются в ту или иную сторону. То есть на каждый данный момент времени они увеличивают (уменьшают) как величину обязательств (выплат) банка, так и его кредитный потенциал. Почти не имея влияния на эти колебания, банк тем не менее рассчитывает на стабильный оборот по текущим счетам, устойчивость их среднего остатка и определенный уровень оседания средств.

Нестабильными являются депонированные средства, появляющиеся и снимающиеся периодически, динамику которых трудно предусмотреть. И здесь есть более устойчивые - квазисрочные, привлеченные на длительный, но неопределенный срок. С использованием этих ресурсов и связаны, в первую очередь, внутренние, имманентно присущие банковской деятельности риски по пассивам.

Вторым важнейшим показателем качества служит стоимость ресурсов. Помимо собственных средств беспроцентным источником являются вклады до востребования, что на первый взгляд выгодно, но не способствует стабильности депозитной базы. Поэтому банки ищут способы выплачивать так называемый «скрытый процент». Тем более нельзя оценивать однозначно роль оплаченных депозитов в пассивах. Существует определенная зависимость депозитной политики с процентной, так как увеличение процентов является одним из способов привлечения вкладчиков. При этом, чем стабильнее пассивы, тем более высокий процент может гарантировать клиентам банк.

В сочетании стабильность, срочность и стоимость каждого из элементов ресурсной базы определяют его продуктивность, т.е. полезность в широком смысле, которая не всегда имеет количественное выражение, но объективно необходима для эффективного функционирования банка.

По пассивам в банковской практике существуют эмпирически-выверенные рекомендации относительно способов формирования и наиболее оптимальной структуры, которые в первом приближении можно принять в качестве желательного образца, единого для всех коммерческих банков. Беда в том, что в условиях монополизации крупнейшими банками рынка вкладов и депозитов остальным приходится довольствоваться "остатками". Задача целенаправленного управления пассивами оказывается весьма проблематичной (сводится в основном к использованию межбанковских кредитов и займов). И, тем не менее, она остается составной частью управления банковской ликвидностью, но в несколько ином ракурсе.

Стремясь к оптимизации структуры своей ресурсной базы, банк вынужден исходить не из «идеала», а из фактических своих возможностей. Функционирование сформировавшегося банка - это непрерывный процесс с уже сложившейся структурой пассивных и активных операций, результаты которых отражены в его балансе. Для продолжения работы важно правильно выбрать приоритеты для принятия решений. Так, французский банкир Курсель-Сенель Ж.Г. считал, что «исходной точкой и ...центром, около которого вращается вся совокупность операций банка», являются обязательства банка. Банк прежде всего должен заботиться об аккуратном исполнении своих собственных обязательств: это первое условие его коммерческого существования, забота о выручке барышей занимает второе место». Однако сами обязательства - понятие широкое и неоднородное.

Банковская деятельность включает в себя, во-первых, формирование ресурсного потенциала (относительно сторонних средств это - привлечение ресурсов). Назовем его основным ресурсным потенциалом, который в большей или меньшей степени регулярно воспроизводится в процессе функционирования банка. Во-вторых, сюда же входит перераспределение временно свободных средств комитентов, осуществляемое банком путем размещения кредитных ресурсов, вложения денег в различные ликвидные активы.

Есть и другая сторона, оборотная в прямом и переносном смысле слова, связанная с выполнением долговых обязательств. Пущенные в оборот средства должны возвращаться банку, а тот, в свою очередь, должен расплачиваться по собственным долговым обязательствам перед клиентами. Эти два момента взаимосвязаны, однако категорический императив для банка и отдельного заемщика не равноценен. При существующем положении в экономике банки вынуждены не только ждать возврата ссуд (их самоликвидации), но и тем или иным способом взыскивать долги с заемщиков, чтобы ликвидировать свои.

Разница в том, что у заемщика ссуда носит единовременный характер, для банка же потеря репутации означает утрату доверия кредиторов и, тем самым, источника средств для своей работы (своего «сырья» так сказать).

Вот почему именно с этой стороной (возвратом средств) связано определение ликвидности, как способности банка своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства. А оплачиваются они из тех денег, которые приносят ликвидные активы. Поэтому ликвидность, как качество работы банка, не единственное, но существенное, в основе своей имеет динамическое равновесие, определяемое как ликвидность баланса, краеугольным камнем которого служат именно долговые обязательства.

Первое, так называемое «золотое правило» управления банковскими ресурсами - это требование соответствия активных операций пассивным по срокам, долгое время считавшееся основой банковской политики, базисом, на котором покоится вся банковская деятельность. Очевидное на первый взгляд, это требование трудно выполнимо.

По мнению доктора Мюнхенского университета Э.Джаффе, трудность балансировки во времени разнообразных видов предложений и спроса на денежный капитал заключается в том, «что специфические виды предложения краткосрочных и долгосрочных капиталов не в точности соответствуют спросу, а поэтому возникает искушение получить на короткий срок деньги и отдать взаймы на долгий срок». Это, так сказать, мотивация возможной несбалансированности.

В продолжение этой мысли проф. Яснопольский Л.В. указывает на последствия. «Вряд ли даже можно говорить, что гибельным здесь является накопление долгосрочных активов за счет краткосрочного пассива, ибо сохранение платежной способности банка требует не краткосрочных, а моментально реализуемых активов». В отдельных трудах особое внимание обращалось на необходимость обеспечения активных операций банка, то есть наличия условий, гарантирующих возвращение вложенных в них банковских средств.

Банковский аналитик конца 19 века Батюшков Д.Д. отмечал причины возникающего несоответствия. Он писал, что «если вклады краткосрочны, а тем более если они отданы до востребования, то помещения должны иметь короткий срок; если сумма вкладов подвижна и подвержена колебаниям, то банк должен так формировать помещения, чтобы они могли в любой момент легко реализовываться или сокращаться».

По мере развития и усложнения банковского дела «золотое правило», по поводу которого велось столько дискуссий, все явственнее обнаруживало свою недостаточность в связи с фактическим и неизбежным несоответствием структур активов и пассивов баланса реального, а не теоретического банка. Ни один самый мощный коммерческий банк не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов, банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложения на рынках ссудных капиталов и ценных бумаг, других проявлений несбалансированности рыночных отношений.

Чем больше внимания уделялось проблеме ликвидности, тем больше выявлялось сложностей, связанных с претворением основополагающего правила в жизнь, и экономисты неизбежно в той или иной форме приходили к идее операционной ликвидности, то есть не жестко-детерминированной, однозначной зависимости по срокам, а текучего, мобильного взаимодействия активных и пассивных операций. Усиление изменчивости, усложнение их взаимосвязей привели к тому, что стали менее явными, «размытыми» отношения между ликвидностью и платежеспособностью, произошло смешение понятий.

Трудность их различения заключается в том, что деятельность банка, как правило, анализируется на основе его баланса, где виден результат, а о способах его достижения можно судить лишь по косвенным признакам. Из-за этого и возникает односторонний подход к проблеме, неполнота выражения сущности ликвидности и внутрибанковского процесса ее обеспечения. А для понимания операционной ликвидности и ее отличия от платежеспособности, выявления общности и различия этих процессов, требуются не статические схемы, а функциональные модели, описывающие, хотя бы в первом приближении, закономерности рассматриваемого явления и вместе с тем диалектику понятий.

С точки зрения словоупотребления и здравого смысла платежеспо¬собность - это способность платить, тратить, для чего нужно действительно, в наличии иметь деньги, тогда как ликвидность - это возможность деньги достать, получить. Следовательно, они соотносятся как действительность и возможность. Взятые порознь, сами по себе, они абстрактны и несут на себе определения случайности.

В принципе собственный капитал может быть источником кредитования, но это возможность абстрактная и практически не реализуемая, поскольку объем его недостаточен для крупных банковских операций. Он лишь предпосылка для начала банковской деятельности, которая базируется на сторонних средствах. В связи с этим одной из главных функций капитала становится защитная функция. Он является важнейшим страховым фондом для покрытия претензий в случае банкротства, нижней и приближенной границей платежеспособности.

Однако и при нормальном функционировании лишь часть собственных средств составляет долю фактической, конкретной платежеспособности. По большей части кредитный потенциал формируется за счет сторонних средств. Это вторая, базовая предпосылка и реальное начало банковской деятельности, вовлекающей в оборот временно свободные капиталы. Поступления депозитов имеют высокую степень неопределенности и тоже остаются абстрактной возможностью, если не обеспечены условия регулярного воспроизводства ресурсной базы банка. Суть депозитов двойственна. Они поступают в денежной форме, но вместе с тем юридически являются для банка кредитными (взятыми взаймы) деньгами. Пущенные в оборот, они «уходят» со счетов, но в тоже время остаются в виде долговых обязательств, обусловливающих кредитную политику банка.

В общем виде, формально кредитная деятельность может быть представлена в следующем виде: Д-Кр.-Д'. Деньги превращаются в ликвидные активы и снова в деньги, которые, как минимум, должны покрывать долговые обязательства банка. Отношение: активы - обязательства - это общая и абстрактная ликвидность баланса на уровне самосохранения кредитного учреждения. Она не конкретна, поскольку далеко не все активы становятся платежными средствами, во-первых, из-за рискового характера кредитной деятельности, что требует соответствующего обеспечения ссудных операций, и во-вторых, потому, что активы имеют и другое назначение (в частности, обеспечение функционирования и развития самого кредитного учреждения). Полностью они изымаются (реализуются) опять-таки только в случае банкротства для возмещения средств вкладчиков, гарантией чего служит норматив общей ликвидности.

При нормальной деловой активности этот показатель недостаточно определенен и не раскрывает в полной мере сущности банковской деятельности в ее развитии. Общая ликвидность подразделяется на два подвида. Ссуды, основанные на срочных депозитах, наиболее выгодны и имеют широкий временной лаг, давая простор для выбора оптимальной кредитной политики. Однако при всех своих достоинствах они являются разовыми, не способствующими общей стабильности функционирования коммерческого банка. Здесь обязательства конкретны и неизменны, зато неопределенны потенциальные средства их погашения (масса ликвидности).

В противоположность этому движение денежных потоков по расчетно-платежным счетам происходит постоянно. Отсюда - так называемая мгновенная ликвидность, определяющая возможность расплачиваться по обязательствам до востребования. Она рассчитывается исходя из имеющихся в наличии конкретных платежных средств (в кассе и на счетах, либо шире - высоколиквидных активов) относительно потенциальных долговых обязательств, которые могут быть, а могут и не быть востребованы на данный момент, полностью или частично. Остатки на счетах представляют собой вторичный, как бы дополнительный кредитный потенциал для последующих активных операций и в этом смысле источник новой ликвидности. Использование временно не занятых средств со счетов клиентов - причина внутренних банковских рисков, связанных с опасностью оказаться неплатежеспособным, если возникнут срочные непредвиденные требования. Это уже вопрос практики, опыта и умения банковских работников.

В теоретическом плане важно другое. Расчетно-платежные операции -то особенное в банковском деле, что определяет генеральное направление его развития. Банки осуществляют не только перераспределение единичных ссудных капиталов между различными отраслями хозяйства, но, шире, -опосредуют движение денежных потоков между экономическими агентами, и это становится второй их главной функцией. Тенденции развития мировой экономики ведут к тому, чтобы по возможности все денежные расчеты (в сфере не только производства, но и потребления) проходили через банки.

Перспективы в этой области связываются с развитием системы прямых корреспондентских отношений и полного перехода к системе банковских расчетов по корсчетам. Становление единой государственной, а в дальнейшем и мировой системы банковских расчетов будет способствовать расширению возможностей межбанковского кредита, увеличению разнообразия прогрессивных финансовых инструментов управления ликвидностью. Но это дело отдаленного будущего.

В переходный период к рыночной экономике (как у нас в стране), когда на передний план выходит жестокая конкурентная борьба за раздел и передел сфер влияния, межбанковская «взаимопомощь» имеет форму дорогостоящих займов, посредством которых банк в основном «затыкает дыры» в своем балансе, что является отнюдь не поддерживающим, а дестабилизирующим, хотя и неизбежным на данном этапе фактором. Тем не менее очевидно, что во всех отношениях банк-одиночка имеет мало шансов на выживание. Перспективным может считаться тот, который развивается в русле прогрессивных интеграционных тенденций, расширяет и укрепляет связи как с другими банками, так и с клиентами на основе многосторонних корреспондентских отношений. Именно они составляют ядро банковских операций, высокое качество и разнообразие которых служит необходимым условием сохранения и расширения контингента клиентуры, обеспечивает стабильность ресурсной базы банка, увеличение ее объемов.

Коммерческое предприятие, осуществляющее общественно-необходимую деятельность, должно стремиться к прибыли, иначе просто не выдержит конкуренции, вопрос в том - для чего и какой ценой? Когда целью является исключительно рост дивидендов, оно обречено, чему свидетельством множество «лопнувших» за последние годы банков. Жизнестойкость невозможна без осознанной ориентации на самовозрастание капитала. Еще больше вреда приносит неразборчивость в средствах (даже если исключить незаконные способы и злоупотребления), необоснованные решения.

На поверхностный взгляд расчетно-платежные (денежные) операции гораздо менее выгодны, чем ссудные, поэтому многие банки относятся к ним, как к бремени, и в погоне за прибылью предпочитают агрессивную ссудную политику, что зачастую приводит к краху. «Сорванный куш» случаен и произволен, не имеет основания в самой сущности кредитно-денежных отношений, тогда как целенаправленное расширение масштабов деятельности во всем ее многообразии - гарантия надежности и подлинной рентабельности.

Текучий, изменчивый кредитный потенциал от депозитов до востребования в полной мере раскрывает свои возможности, только если действительно «массовиден», достаточно велик. За счет своих объемов он не только покрывает «недостачу» средств в случае несбалансированности ликвидности, но и предоставляет дополнительные ресурсы для прибыльного кредитования. Гибкое сочетание собственно-кредитных (ссудных) и денежных (расчетно-платежных) операций - главная задача управления ликвидностью коммерческого банка. Только тогда потенциальные возможности разворачиваются в тотальность содержания, с необходимостью обеспечивая не подверженную «роковым» случайностям, действительную платежеспособность банка.

Конкретное единичное труднее всего поддается определению, поскольку в нем «смешаны» общее и особенное, необходимое и случайное. По закону коммерческий банк должен работать только в пределах имеющихся денежных ресурсов (кредитные операции, платежи и т.д. осуществляются в рамках остатка средств на счетах). Данное положение не так однозначно, как кажется на первый взгляд, поскольку здесь вступает в действие фактор времени. Движение денежных потоков, как всякое движение, представляет собой единство устойчивости и изменчивости, прерывности и непрерывности.

Совокупный корреспондентский счет (СКС), через который проходят все банковские операции, реализующие стратегические и тактические решения, является объектом оперативного управления, собственно и составляющего повседневную банковскую деятельность. Величина СКС - самая непостоянная, изменяющаяся весьма значительно в пределах одного рабочего дня. Остатки, о которых идет речь (уже не только по расчетным счетам клиентов, а деятельности банка в целом), определяются при подведении дневного баланса. Но на следующий день эта итоговая сумма составляет лишь часть дневного ресурсного потенциала, так как могут быть внесены депозиты, предсказуемые и случайные, происходит возврат ссуд и другие денежные поступления, по использованию которых должны быть приняты решения.

Поток ликвидности идет по двум основным каналам: 1) погашение ссуд и 2) выдача новых. Плюс формирование запаса ликвидности - покупка ценных бумаг и прочих активов резерва второй очереди, которые остаются на балансе до тех пор, пока не возникнет необходимость их продажи для пополнения наличных платежных средств.

В первом случае речь идет о ликвидности, как основе фактической, конкретной платежеспособности банка. Самореализующиеся (абстрагируясь от возможности невозврата ссуд) ликвидные активы можно назвать «положительной ликвидностью», поскольку они приносят на счет деньги, но деньги эти по большей части банку не принадлежат. Долговые обязательства по сути своей тоже ликвидность, положительная для тех, кто банк кредитовал, и «отрицательная» для самого банка. Если соблюдается «золотое правило», получается как бы «взаимозачет» положительной и отрицательной ликвидности (переходная денежная форма именно формальна, несущественна) и в остатке - денежная сумма дохода. Теперь не важно, кратко-или долгосрочными были ссуды и депозиты, главное, что они «сошлись» (не сошлись) по суммам на данное число (день). Это - ранее сформированный «становой хребет» балансировки потоков ликвидности, идущих уже в обратном направлении, частный итог деятельности. Его нельзя изменить, лишь корректировать при несовпадении.

Перерыв непрерывности может быть только временным, Взаимопогашенные суммы соответственно уменьшают общую массу ликвидности баланса, а объем «прямых» активных операций должен расширяться или, как минимум, поддерживаться на прежнем уроне, чтобы в целом сохранялась доля участия банка в движении ссудных капиталов. Отсюда вторая сторона балансировки потоков: воспроизводство ресурсной базы и сохранение (увеличение) контингента заемщиков, вовлекаемых в сферу действия банка. Разумеется, это вопрос не одного дня, а долговременных маркетинговых усилий, плоды которых - основа фактической кредитоспособности банка (сколько и каких на данный момент поступило депозитов, какие заявки на ссуды имеются). Дневной запас (резерв первой очереди) - это именно источник новой ликвидности, в которую превратится, когда (если) деньги будут пущены в оборот.

Тут самая сердцевина кредитно-денежных отношений, в которых банк участвует, но не первичных, непосредственных, а развитых в многостороннюю систему взаимодействий с клиентами и с другими банками. Их содержание обусловливает выдачу новых ссуд, дальнейшее развитие активных операций, исключая произвол в принятии решений, либо делая его вдвойне опасным. Самой сути кредитования в полной мере отвечают оплаченные депозиты, именно для этой цели предназначенные. Любое другое их использование нецелесообразно. Кроме того, коммерческое кредитное учреждение участвует в ссудных операциях и собственными средствами, доля которых, за вычетом текущих расходов и прочих необходимых отчислений, прибавляется к дневному кредитному потенциалу. И это еще не все.

Банк не просто осуществляет перераспределение ссудных капиталов, а опосредует своей деятельностью, т.е. оптимизирует и интенсифицирует их движение, расширяет масштабы. Труд работников банка приобретает характер производительного труда благодаря творческому подходу к управлению ликвидностью, умению извлечь дополнительные ресурсы для кредитования за счет мобильности, оперативного использования всех имеющихся в его временном распоряжении средств (в том числе и с расчетных счетов клиентов). В этом план значение тех же межбанковских кредитов неоднозначно. Если заемные средства используются для покрытия несбалансированности ликвидности, долг просто отодвигается во времени, да еще увеличивается на сумму процентов, усиливая нестабильность. Иное дело, когда МБК берется ради появившегося непредвиденно варианта прибыльного кредитования. Здесь выражение: «время – деньги» приобретает буквальное значение.

В совокупности оба эти направления движения потоков ликвидности определяют ликвидную позицию банка, закрытую при совпадении, и открытую при несовпадении заявок и обязательств с наличными денежными средствами. Закрытая позиция в целом - идеал, недостижимый на практике в силу динамического характера банковской деятельности, а не только негативных дестабилизирующих факторов. Открытая позиция, короткая, а чаще длинная, когда требования превышают имеющиеся возможности, и составляет главную проблему оперативного управления ликвидностью.

Банковскую деятельность характеризует высокая степень неопределенности, но случайность есть проявление и дополнение необходимости, пробивающей себе дорогу в стихии рыночных отношений. В пределах одного рабочего дня «сталкиваются» закономерные результаты долговременной стратегической политики и неизбежные случайности негативного и позитивного свойства. Дифференцировать ресурсный потенциал одного дня практически невозможно, и данные эти не показательны.

Для того, чтобы заранее увидеть тенденции тех или иных изменений в работе банка, правильно оценить, оперативно их корректировать, ориентируя в нужном направлении, необходим анализ текущей ликвидности на перспективу, развертка во времени предстоящих платежей и прогнозируемых поступлений, чем должны определяться решения по выдаче новых ссуд.

Возможность получения информации такого рода зависит от имеющихся в арсенале «аналитики» методов определения ликвидности, но это уже предмет самостоятельного исследования.

Банковские операции    Биржевая деятельность    Инновационный менеджмент    Инвестиционный менеджмент    История менеджмента    История экономических учений    Логистика    Маркетинг    Международная инвестиционная деятельность    Международная экономика    Менеджмент    Научные исследования    Общая теория финансов    Оценочная деятельность    Производственный менеджмент    Рынок драгоценных металлов    Рынок ценных бумаг    Статистика    Стратегический менеджмент    Страхование    Техника и технологии    Управление в отраслях    Управление качеством    Управление персоналом    Управление рисками    Управление экономикой    Учет и аудит    Финансовый анализ    Финансовый менеджмент    Финансы предприятия    Экономика предприятия    Экономическая безопасность    Экономическая политика    Экономическая теория
Руна