Что дает листинг ценных бумаг различным участникам фондового рынка?

Банковские операции
Биржевая деятельность
Инновационный менеджмент
Инвестиционный менеджмент
История менеджмента
История экономических учений
Логистика
Маркетинг
Международная инвестиционная
деятельность

Международная экономика
Менеджмент
Научные исследования
Общая теория финансов
Оценочная деятельность
Производственный менеджмент
Рынок драгоценных металлов
Рынок ценных бумаг
Статистика
Стратегический менеджмент
Страхование
Техника и технологии
Управление в отраслях
Управление качеством
Управление персоналом
Управление рисками
Управление экономикой
Учет и аудит
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансы предприятия
Экономика предприятия
Экономическая безопасность
Экономическая политика
Экономическая теория

Более 1800 задач с решениями по экономическим дисциплинам:
банковское дело, инвестиционный менеджмент, макроэкономика, маркетинг, микроэкономика, менеджмент, рынок ценных бумаг, учет и аудит, финансовая математика, финансовый менеджмент, экономика предприятия, экономическая теория и др.

Частные инвесторы могут осуществлять маржинальные сделки только с ценными бумагами, включенными в котировальные списки. Иностранные инвесторы (за пределами территории Российской Федерации) имеют возможность покупать АДР и ГДР на ценные бумаги, прошедшие листинг в России.

Российские пенсионные фонды и страховые компании через свои управляющие компании могут инвестировать накопления граждан Российской Федерации только в ценные бумаги, включенные в котировальный список «А».

Фонд обязательного страхования банковских вкладов может временно свободные денежные средства вкладов физических лиц в банках Российской Федерации размещать или инвестировать в ценные бумаги эмитентов, включенные в котировальный список «А».

Накопительно-ипотечная система через управляющие компании может инвестировать накопления для жилищного обеспечения военнослужащих только в ценные бумаги, включенные в котировальный список «А».

Российские инвесторы – юридические лица в зависимости от уровня котировального списка, в котором находятся ценные бумаги, ограничивают покупку тех или иных бумаг путем установки определенных размеров лимитов.

Сделки на бирже осуществляются по заявкам клиентов-инвесторов. Свои заявки инвесторы делают с помощью так называемых поручений, в которых должны быть следующие сведения: тип сделки (покупка или продажа), цена сделки, объем сделки и др.

Трейдеры на биржах, играющие на повышении курса ценных бумаг, называются «быками». Предвидя повышение цен на бумаги и способствуя такому повышению, «быки» заранее скупают их, чтобы потом выгодно продать по более высокой цене. Название связано с тем, что они стремятся поднять цены «на рога».

Трейдеры, играющие на понижении курса ценных бумаг, называются «медведями». Предвидя понижение цен на бумаги и способствуя такому понижению, «медведи» заранее продают их, чтобы потом выгодно купить по более низкой цене. Название связано с тем, что они стремятся «завалить» цены вниз, давят на них.

Обязательным требованием при проведении сделок с ценными бумагами является процесс заключение договоров купли-продажи, мены, дарения, отступного и т.п. Договор купли-продажи – это только начало целой серии сложных и комплексных процедур, которые должны быть осуществлены прежде, чем сделка подойдет к своему логическому завершению – моменту, когда ценные бумаги окажутся, наконец, в собственности покупателя, а денежные средства окончательно поступят в распоряжение продавца. Договор купли-продажи может заключаться непосредственно между инвесторами и лицами, которые владеют этими бумагами, или через посредников-брокеров (инвестиционные компании, банки и др.). За организацию и проведение операций с ценными бумагами брокеры получают вознаграждение в виде комиссии. В договоре обе стороны определяют также права и обязанности каждой из сторон. Покупатель приобретает право по отношению к продавцу требовать поставки причитающегося ему количества ценных бумаг и одновременно становится обязанным уплатить соответствующую денежную сумму. Продавец становится обязанным поставить ценные бумаги и приобретает право требовать причитающуюся ему денежную сумму. Их обязанности будут исполнены и требования удовлетворены только на последнем этапе сделки.

Инвестору следует знать, что право собственности на покупаемые бумаги переходит к новому владельцу не в момент заключения сделки купли-продажи, а только в момент ее исполнения. До этого на протяжении всех этапов сделки владельцем продаваемых ценных бумаг все еще остается продавец.

Не менее важный вопрос – во сколько инвестору обойдутся операции с ценными бумагами. К издержкам торговли на фондовом рынке следует отнести и непосредственно торговлю на биржевых площадках. Для начала надо определиться с услугами депозитария. У большинства компаний открытие счета в депозитарии ничего не будет стоить клиенту. Иногда с него могут взять символическую сумму в несколько долларов. В дальнейшем ежемесячный платеж за наличие ваших акций или облигаций в депозитарии брокера может отсутствовать, составлять фиксированную сумму или зависеть от стоимости ценных бумаг, находящихся в депозитарии, рассчитанной исходя из среднемесячного остатка на счету. Кроме того, в зависимости от брокера и наличия у него собственного депозитария клиенту, возможно, придется платить вознаграждение за передвижение акций внутри депозитария. Например, за зачисление, списание, перевод ценных бумаг и т.п. Эта сумма может составлять десятки долларов.

Как правило, брокеры предоставляют выход на все основные российские торговые площадки – ММВБ, РТС и ФБ «Санкт-Петербург» (через терминалы РТС). Однако возможны и исключения, например: брокерская компания обеспечивает только торговлю на ММВБ. Конечно, ММВБ – весьма широкий и ликвидный рынок (особенно для некрупного инвестора). Здесь имеется наиболее широкая возможность торговать корпоративными и муниципальными облигациями, гособлигациями, а также паями ряда ПИФов. Вместе с тем существуют и ограничения. Например, почти не развит рынок фьючерсных контрактов, и в этом случае потенциальный инвестор лишается возможности хеджировать (застраховать, от анлг. hedge – живая изгородь) свои риски.

Продвинутому инвестору для торговли одновременно и акциями, и фьючерсами на них с целью создания хеджевых или арбитражных сделок нужно, чтобы все деньги, которые он использует для покупки ценных бумаг на разных биржах, лежали как бы в одном кошельке, и чтобы была возможность торговать акциями на самом ликвидном рынке акций (ММВБ) и фьючерсами – на самом ликвидном рынке фьючерсов (РТС).

То есть ему нужна единая денежная позиция для двух бирж. Некоторые брокерские компании такую услугу оказывают. Например, «Брокеркредитсервис» предлагает инвестору интернет-трейдинг как основной способ ввода торговых приказов для торговли на разных биржах.

Как правило, комиссионные брокерских фирм зависят от оборота по клиентскому счету. Тарифы могут различаться в зависимости от торговых площадок и ценных бумаг. Так, в «Альфа-Банке», «МДМ-Банке», ИК «Финам», ИК «Регион» количество тарифов весьма разнообразно. В компаниях «Веб-инвест.ру», «Брокеркредитсервис» тарифы в целом одинаковые.

Разнообразие тарифов приводит к тому, что прежде чем заключить договор клиент должен заранее примерно представлять свой средний дневной оборот. Например, по одному тарифу в случае маленьких оборотов клиент заплатит меньше процентов, чем по другому тарифу, - в рамках одной и той же компании. Однако в случае резкого роста своих оборотов он уже может не надеяться на существенное снижение этого процента.

В настоящее время некоторые компании используют компьютерные технологии при покупке ценных бумаг – проводят так называемые специальные программные торги. Они отличаются от классических тем, решение о покупке и продаже принимает не брокер или дилер, а компьютер. Переход на «программные» торги весьма выгоден. В США доля торгов акциями, базирующихся на основе алгоритмов, составляет одну треть всех трансакций, и этот процент постоянно увеличивается.

Банковские операции    Биржевая деятельность    Инновационный менеджмент    Инвестиционный менеджмент    История менеджмента    История экономических учений    Логистика    Маркетинг    Международная инвестиционная деятельность    Международная экономика    Менеджмент    Научные исследования    Общая теория финансов    Оценочная деятельность    Производственный менеджмент    Рынок драгоценных металлов    Рынок ценных бумаг    Статистика    Стратегический менеджмент    Страхование    Техника и технологии    Управление в отраслях    Управление качеством    Управление персоналом    Управление рисками    Управление экономикой    Учет и аудит    Финансовый анализ    Финансовый менеджмент    Финансы предприятия    Экономика предприятия    Экономическая безопасность    Экономическая политика    Экономическая теория
Руна