Как инвестор выбирает брокера?

Если инвестор собирается постоянно торговать на фондовом рынке, ему в любом случае придется выбрать посредника – профессионального участника фондового рынка – банк или брокерскую инвестиционную компанию. И первое, что надо узнать у инвестиционной компании, - есть ли у нее лицензии профессионального участника фондового рынка. В большинстве случаев это вопрос риторический, ведь работа на фондовом рынке без лицензии – дело подсудное.

Однако полный набор лицензий (брокерская, депозитарная, на управление ценными бумагами) обеспечивает более широкие возможности клиента, а порой и экономию на накладных расходах. Так, при отсутствии депозитарной лицензии клиенту придется пользоваться услугами стороннего депозитария либо регистрировать права на бумаги непосредственно в реестре.

Кроме того, важно обратить внимание и на сроки действия лицензий. В условиях, когда ФСФР пытается регулировать профессиональных участников очень жестко, лицензии могут и не продлить. Не исключено, что это к лучшему: кому нужна компания, имеющая напряженные отношения с регулятором?

Инвестору также нужно иметь ввиду, что если брокерская контора или ПИФ гарантирует инвестору определенную доходность, то это должно его насторожить, так как по законодательству они не имеют права давать гарантии. Надо опасаться также брокеров, которые подталкивают клиентов на необоснованные рискованные операции, - большие «кредитные плечи», игру на понижение и т.п.

Но для работы на бирже для многих участников фондового рынка биржей устанавливаются определенные требования. В соответствии с этими требованиями участниками торгов могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции через биржу исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.

В соответствии с нормативами, установленными ФСФР, работать на фондовом рынке брокером и дилером могут организации, у которых нормативы достаточности собственных средств для брокера – 10 млн руб., для дилера – 5 млн руб. и объем услуг, оказываемых в качестве финансового консультанта, не менее 35 млн руб. К участию в торгах допускаются только специалисты компаний – участников торгов, имеющие соответствующие квалификационные аттестаты.

Таким образом, инвестору для выхода на биржу в первую очередь необходимо выбрать хорошего брокера, через которого он бы смог покупать или продавать акции. Брокеры бывают двух типов:

1. Брокер, предлагающий весь спектр услуг: обеспечение финансового планирования, формирование вашего портфеля ценных бумаг, оказание услуг по своевременной покупке или продаже акции и др.
2. Брокер, который обслуживает инвесторов, готовых самостоятельно, исходя из ситуации на фондовом рынке, принимать инвестиционные решения. Он в каждом конкретном случае принимает поручения от инвесторов на проведение операций по телефону или по Интернету.

Первый брокер обойдется инвестору при покупке-продаже пакета акций примерно в 70 долл. (комиссионные). Второй же будет стоить около 20 долл. Брокеры нужны также для выхода частного инвестора на биржу. Чтобы частный инвестор мог торговать на бирже, брокер должен зарегистрировать его на бирже, присвоив код, которым будет пользоваться инвестор при подаче заявки на покупку или продажу ценных бумаг. Кроме того, брокер предоставляет бирже паспортные данные своего клиента.

Солидным клиентам некоторые брокерские компании могут бесплатно предоставлять аналитические отчеты экспертов компании. В других же компаниях за аналитические записки с инвестора возьмут несколько десятков долларов в месяц. Так, достаточно высокого качества анализ состояния фондового рынка (по акциям, облигациям, макроэкономике) представляется компаниями «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», Brunswick UBS Warburg, «Объединенная финансовая группа», «Атон», «Проспект», «Альфа-Банк» и др. По рынку облигаций можно выделить банк «Зенит», «МДМ-Банк», «ГУТА-банк».

Однако даже после предварительной оценки своих расходов и выбора оптимального варианта клиенту расслабляться не стоит. Дешево – это еще не значит совсем уж некачественно, а дорого – не обязательно означает надежно. Пока доля инвесторов, желающих купить непосредственно акции, больше тех, кто хочет покупать их через ПИФы. Многие частные инвесторы приходят на биржу уже попробовав инвестировать через ПИФы.

По данным социологов, на сегодняшний день уже сложился портрет среднестатистического частного инвестора. Это примерно 80% людей с высшим образованием в возрасте 30-35 лет. Значительную часть составляют собственники бизнеса, примерно 3% - это те, кто полностью посвящает себя работе на фондовом рынке. Эксперты считают, что 700 тыс. частных инвесторов на бирже – далеко не предел, и что количество их вырастет в ближайшие 5-6 лет в несколько раз.