Что такое частное размещение акций?

Банковские операции
Биржевая деятельность
Инновационный менеджмент
Инвестиционный менеджмент
История менеджмента
История экономических учений
Логистика
Маркетинг
Международная инвестиционная
деятельность

Международная экономика
Менеджмент
Научные исследования
Общая теория финансов
Оценочная деятельность
Производственный менеджмент
Рынок драгоценных металлов
Рынок ценных бумаг
Статистика
Стратегический менеджмент
Страхование
Техника и технологии
Управление в отраслях
Управление качеством
Управление персоналом
Управление рисками
Управление экономикой
Учет и аудит
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансы предприятия
Экономика предприятия
Экономическая безопасность
Экономическая политика
Экономическая теория

Более 1800 задач с решениями по экономическим дисциплинам:
банковское дело, инвестиционный менеджмент, макроэкономика, маркетинг, микроэкономика, менеджмент, рынок ценных бумаг, учет и аудит, финансовая математика, финансовый менеджмент, экономика предприятия, экономическая теория и др.

Собственный капитал компании – это капитал, принадлежащий компании на правах собственности и гарантирующий интересы его кредиторов. Структурно собственный капитал можно разбить на две основные группы: инвестированный (акционерный) – вложенный собственниками компании и накопленный – сформированный за счет результатов работы менеджмента компании. Представление структуры капитала таким образом позволяет нам оценивать с одной стороны заинтересованность собственников в развитии бизнеса, а с другой – эффективность действующей команды менеджеров, что является весьма важным с позиции привлечения публичного финансирования.

Можно выделить основные инструменты финансирования компании за счет собственных источников на том или ином этапе ее развития:

  1. Выпуск акций по закрытой подписке:
    • продажа акций действующим участникам;
    • частное размещение (РР) – размещение акций среди ограниченного круга участников, в том числе и новым акционерам;
    • продажа акций стратегическому инвестору.
  2. Выпуск акций по открытой подписке, в том числе публичное размещение акций широкому кругу инвесторов (IPO). Данные способы акционерного финансирования могут проводиться посредством дополнительного выпуска акций с увеличением номинала, с уменьшением номинала (Split), с сохранением номинала на прежнем уровне.
  3. Выпуск конвертируемых облигаций.
  4. Реинвестирование нераспределенной прибыли и сформированных резервных фондов.
  5. Переоценка имущества и безвозмездно полученное имущество.

Рассмотрим специфику некоторых из представленных здесь инструментов акционерного финансирования.

Частное размещение капитала (Private Placement) представляет собой один из достаточно распространенных инструментов акционерного финансирования. Обычно частное размещение проводится в форме дополнительной эмиссии акций компании по закрытой подписке одному или нескольким инвесторам.

Данную форму финансирования часто используют компании, нуждающиеся в финансировании быстрого роста, для которых «классическое» финансирование в виде банковских кредитов ограниченно определенным пределом для них требований банков к величине оборотов, наличию залогов, уровню ликвидности и другим показателям. Средства, полученные в ходе частного размещения, направляются для финансирования крупных программ капитальных вложений или приобретения конкурентов, что позволяет компании в будущем стать крупнейшим игроком в своей отрасли.

Использование частного размещения как инструмента финансирования позволяет:

  • повысить прозрачность компании и стандартов корпоративного управления, тем самым способствует росту капитализации;
  • получить индикативную оценку стоимости бизнеса в преддверии дальнейшего выхода на публичные рынки капитала;
  • привлечь внимание инвесторов к компании перед первичным размещением акций (IPO) или продажей стратегическому инвестору.

К преимуществам частного размещения как инструмента финансирования можно отнести:

  • повышение финансовой устойчивости и рост заемного потенциала;
  • относительно короткие сроки проведения сделки (для закрытия сделки требуется 4-6 месяцев);
  • возможно использовать краткую неаудированную отчетность МСФО, что абсолютно недопустимо при выпуске облигаций или при проведении публичного размещения;
  • раскрытие информации только одному инвестору.

К недостаткам частного размещения как инструмента финансирования можно отнести:

  • более низкая оценка стоимости компании, чем при IPO ввиду рисков, связанных с тем, что компания не является публичной;
  • необходимость четких договоренностей по «выходу» инвестора.
Банковские операции    Биржевая деятельность    Инновационный менеджмент    Инвестиционный менеджмент    История менеджмента    История экономических учений    Логистика    Маркетинг    Международная инвестиционная деятельность    Международная экономика    Менеджмент    Научные исследования    Общая теория финансов    Оценочная деятельность    Производственный менеджмент    Рынок драгоценных металлов    Рынок ценных бумаг    Статистика    Стратегический менеджмент    Страхование    Техника и технологии    Управление в отраслях    Управление качеством    Управление персоналом    Управление рисками    Управление экономикой    Учет и аудит    Финансовый анализ    Финансовый менеджмент    Финансы предприятия    Экономика предприятия    Экономическая безопасность    Экономическая политика    Экономическая теория
Руна