Принципы организации финансов предприятий

Банковские операции
Биржевая деятельность
Инновационный менеджмент
Инвестиционный менеджмент
История менеджмента
История экономических учений
Логистика
Маркетинг
Международная инвестиционная
деятельность

Международная экономика
Менеджмент
Научные исследования
Общая теория финансов
Оценочная деятельность
Производственный менеджмент
Рынок драгоценных металлов
Рынок ценных бумаг
Статистика
Стратегический менеджмент
Страхование
Техника и технологии
Управление в отраслях
Управление качеством
Управление персоналом
Управление рисками
Управление экономикой
Учет и аудит
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансы предприятия
Экономика предприятия
Экономическая безопасность
Экономическая политика
Экономическая теория

Более 1800 задач с решениями по экономическим дисциплинам:
банковское дело, инвестиционный менеджмент, макроэкономика, маркетинг, микроэкономика, менеджмент, рынок ценных бумаг, учет и аудит, финансовая математика, финансовый менеджмент, экономика предприятия, экономическая теория и др.

Предприятие и организация (бизнес) – это форма осуществления деятельности с целью увеличения стоимости вложенного имущества, т.е. блага, которые могут быть обмененными на деньги, превращены в денежную форму. В целом одни из них производят средства производства и предметы потребления, другие оказывают разнообразные услуги: транспортные, производственные и прочие. По статистическими данным на 1 января 2000 г. в стране число предприятий и организаций составляло 3 млн. 106 тыс., на 1 января 2003 г. их было 3845 тыс. Они функционируют в различных отраслях экономики: промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт, торговля и общественное питание и другие. По формам собственности они разделились следующим образом: государственные – 4,1%, муниципальные – 6,2%, частные – 76,9%, собственность общественных и религиозных организаций – 6,4% и прочие – 6,4%.

Характерными признаками, свойственными организациям, являются совокупность определенных средств производства, а также работников, объединенных общим процессом труда. Они должны иметь единое имущество, обеспечить экономическую комбинацию факторов производства, различие между агентами, обеспечивающими факторы производства и предпринимателем: комбинирование факторов, получаемых на рынке труда и капитала. Именно рыночная экономика создает стимулы трудовой и хозяйственной активности. Рыночные отношения – это свобода производства, свобода покупателя и продавца, это рыночные цены и конкуренция и т.д.

Предприятие не только обособленное, но и главное первичное звено всей экономической системы.

Конкурирующие хозяйства предлагают на рынке свои товары, необходимые услуги, на которые есть спрос и платежеспособные потребители. Для производства нужной продукции, для победы на рынке нужны современное производство, основанное на новейшем оборудовании и технологии с комбинацией квалифицированной рабочей силой, нужен маркетинг, его рекомендации и принятые решения о производстве той или иной продукции.

Рыночные условия предоставляют предприятиям свободу самим решать: что производить, как производить и для кого производить. Они свободны в своей деятельности: как благоприятно купить сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу, как выгодно продать произведенные товары.

У каждого участника рынка свои интересы, о которых не принято много говорить, высказываться. У хозяйствующих субъектов определенная окружающая среда: с одной стороны – рынок приобретения, а с другой – рынок сбыта. На первом выступают поставщики, вкладчики капиталов, наемные рабочие, где приобретаются факторы производства, информации и т.д. На втором – покупатели, частные домохозяйства и т.д., где происходит сбыт продукции, товаров, услуг. Кроме того, хозяйствующие субъекты связаны с государственными органами, смежными предприятиями, входят в объединения, союзы, зорко следят за конкурирующими корпорациями.

Внешние связи: поступление факторов производства от поставщиков, сбыт изделий получателям (клиентам). Предмет связей: информации, товарные услуги, финансы. Далее, внешние связи с социально-экономической системой окружения: с правовой, экологической и административной системой государства – это в значительной степени из общественных платных услуг (безопасность, правовая защита, инфраструктура и т. д.), это информации (объяснения налогов, решения), это из финансовых трансфертных выплат предприятия (налоги, субвенции), это с экологической системой (нагрузки и снятие нагрузки на воздушное пространство, воду, почву и т. д., расход ресурсов).

Непосредственной целью и побудительным мотивом деятельности компании является быть конкурентоспособной, путем реализации произведенной продукции получить прибыль, но ее можно получить только произведя нужные для общества товары и услуги, т. е. удовлетворяя наилучшим образом запросы потребителей.

Далее, собственники капитала (акционеры, кредиторы и другие) заинтересованы в сохранении и приумножении вложенного капитала, в получении дивидендов, в конечном итоге, в получении максимальных доходов при возможных минимальных затратах. Это должны обеспечить менеджеры, которые по роду своей деятельности заинтересованы в удовлетворении интересов как собственников капитала, так и служащих, а также, разумеется, и своего престижа – сохранении предприятия, признания его, карьера и т.д. Коллектив фирмы всегда заинтересован в сохранении своего рабочего места, в приличной заработной плате, в социальных гарантиях и в высоком престиже предприятия.

Вкладчики капиталов (банки и другие) заинтересованы в возможно высоких, но в оптимальных ценах на предоставленный капитал и своевременном погашении ссуды с соответствующими процентами.

Поставщики всегда заинтересованы в длительных хозяйственных связях и выгодных условиях поставки продукции по договорам и в получении оплаты.

Покупатели заинтересованы в купле необходимых товаров в желаемом ассортименте и высокого качества по оптимальным ценам.

Развитие рыночных условий невозможно без регулирующей роли государства. Оно должно быть заинтересовано в функционировании рыночного хозяйства, проводить рыночные преобразования, при которых компании были конкурентоспособными на рынке, заинтересованными в производстве нужной обществу продукции, в получении доходов (прибыли) и своевременной уплате причитающихся налогов.

Государство должно обеспечить свободное рыночное хозяйство с государственным регулированием. Для этой цели оно должно:

  • бороться с инфляцией;
  • обеспечить стабильность цен, обеспечить социальную защиту через систему страхования, трудового законодательства, федеральных налогов и др.;
  • обеспечить охрану окружающей среды, защиту потребителей, защиту демократии, экономической системы, информации и т.д.

Все должно быть направлено к тому, чтобы интересы отдельных участников рынка были защищены и им были даны возможности принимать обоснованные решения.

Между тем в проведении рыночных преобразований в РФ было много ошибок. В частности, не было обеспечено взаимодействие производственного и финансового секторов. В условиях спекулятивного фондового рынка ценные бумаги теряли свои первоначальные качества, становились доминирующей и отсюда происходил отток капитала из реального сектора в финансовый.

Отрыву финансового рынка от реального содействовали:

  • ваучерная приватизация, способствовавшая концентрации собственности в руках определенной категории;
  • либерализация цен и внешнеэкономических связей, сделавшая прибыльной торговлю, банковскую систему, валютный рынок;
  • спекуляция на рынке корпоративных акций, резкие колебания их курсов;
  • чрезмерное развитие рынка векселей принявших эмиссионный характер, повлекших разбухание неплатежей ввиду несвойственных им функций;
  • раздутие рынка государственных ценных бумаг, через которые решались спекулятивные задачи, путем искусственного увеличения числа фирм, коммерческих банков, различного рода финансовых институтов для перекачки денежных ресурсов из сферы производства в финансовый сектор;
  • бурное развитие валютного рынка, ставшего прибыльным сектором экономики, привлекавшим средства населения, предприятий, банков и государства.

С учетом устранения негативных явлений в проведении экономической реформы на данном этапе принимаются меры, направленные на проведение активной промышленной политики, осуществление структурной политики, последовательную интеграцию экономики России в мировые хозяйственные структуры, проведение современной аграрной политики, формирование эффективной финансовой системы. Последнее предполагает повышение эффективности бюджета; проведение налоговой реформы по линии усиления воздействия налогов на развитие экономики, выполнение доходов бюджетов; формирование цивилизованных финансовых и фондовых рынков, превращение их в инструмент аккумулирования инвестиционных ресурсов; развитие банковской системы, ее реструктуризация, обеспечение финансовой устойчивости коммерческих банков и т.д.

Экономика и ее функционирование немыслима без соответствующей финансово-кредитной системы. В рыночных условиях финансовая система общества характеризуется более сложной схемой. В нее включаются государственные или централизованные финансы, частно-хозяйственные (децентрализованные) финансы, состоящие из финансов коммерческих организаций, некоммерческих организаций, а также финансов домашних хозяйств. Финансы хозяйствующих субъектов, как и раньше, составляют основу всей финансовой системы.

Под сущностью, как известно, понимается внутренняя природа, внутреннее содержание объективной экономической категории рыночных отношений, в том числе и финансов, которые раскрываются в их функциях. Финансы всегда выражают определенные экономические, денежные отношения.

В финансовой литературе даются различные определения финансов, в том числе и финансов предприятий. Они представляют экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Чаще всего под финансами предприятий понимают денежные отношения, обусловленные формированием фондов денежных средств (выручки, прибыли, накоплений) у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед государством, другими субъектами хозяйственной деятельности по финансированию затрат, материальному и социальному стимулированию работающих».

По мнению Г.В. Кальварского: «Финансы хозяйствующих субъектов представляют собой выражаемые в денежном измерителе экономические отношения, возникающие в процессе учреждения этих организаций, в ходе производства и реализации продукции, оказания работ и услуг, формирования оборотных и внеоборотных активов, привлечения различных источников финансирования, распределения и использования привлеченных средств».

Проф. Н.В. Колчина считает, что «финансы организаций (предприятий) – это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств организаций (предприятий) и их использования».

Или несколько иначе: финансы предприятий – это экономические отношения, которые возникают в процессе кругооборота средств в связи с образованием, распределением и использованием денежных доходов и накоплений. Без создания фондов денежных средств не будет обеспечена нормальная производственно-хозяйственная деятельность предприятий.

В этой связи проанализируем денежные отношения предприятий и денежные фонды, возникающие в результате организации денежных отношений. Совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

  1. Финансовые отношения внутри организации, фирмы, холдинга. Они характеризуются как:
    • отношения между организацией и его работниками, головным предприятием и его подразделениями (филиалами, цехами, отделами), направленные на стимулирование ответственности за выполнение обязательств;
    • отношения между предприятием и его вышестоящими организациями по поводу образования и использования централизованных денежных фондов для инвестиции, импортных операций, проведения научных исследований с целью достижения высоких финансовых результатов.
  2. Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями: поставщиками и покупателями, строительными организациями, органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта и связи), внешнеторговыми организациями, фирмами иностранных государств и т. д. Они связаны с производством и реализацией готовой продукции, возникновением вновь созданной стоимости и ее распределением, связаны также с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместного предприятия и т.д.
  3. Финансовые отношения с финансово-кредитной системой. Это широкий круг отношений, которых можно свести:
    • к отношениям с бюджетами различных уровней – уплата причитающихся налогов, применение разного рода льгот и штрафных санкций, получение ассигнований и т.д.;
    • к отношениям с внебюджетными фондами в виде отчислений социального налога по установленным нормам в фонды – пенсионный, социального страхования и медицинского страхования;
    • к отношениям между учреждениями финансовой инфраструктуры – банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами.

Отношения с банками идут по линии:

  • оказания предприятиям традиционных услуг в форме организации безналичных расчетов, получения и погашения кредитов, уплате процентов за кредит и др.;
  • оказания предприятиям нетрадиционных услуг – лизинг, факторинг, форфейтинг, траст, которые также могут быть предоставлены специализированными организациями.

Отношения с фондовым рынком идут по линии операции с ценными бумагами.

Отношения со страховыми компаниями идут по линии страхования имущества, отдельных категорий работников, предпринимательских и коммерческих рисков, перечислении социального налога, предназначенного на социальное и медицинское страхование и т.д.

Отношения с различными фондами, в частности, инвестиционными фондами идут по линии организации инвестиционного процесса.

Механизм функционирования финансов, формирование финансовой политики фирм должны базироваться на определенных принципах. Этот вопрос разными авторами толкуется по-разному.

Так, Л.Н. Павлова к принципам реализации финансов предприятий относит плановость и системность, целевую направленность, диверсификацию, стратегическую ориентированность. Проф. Н.В. Колчина к принципам относит хозяйственную самостоятельность, самофинансирование, материальную ответственность, заинтересованность в результатах деятельности, формирование финансовых резервов.

Проф. М.В. Романовский с учетом опыта зарубежного и отечественного опыта организации финансов корпораций рекомендует следующие принципы: плановость, соотнесения сроков поступления средств и платежей, взаимозависимости финансовых показателей, гибкость (маневрирования), минимизации финансовых издержек, рациональности, финансовой устойчивости. По его мнению, эти принципы должны найти применение при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия.

Авторы учебника «Финансы и кредит субъектов РФ» называют следующие принципы организации финансов предприятий:

  • теоретическая обобщенность и научная обоснованность;
  • оптимальность и сбалансированность в системе с другими отношениями: трудовыми, правовыми, стоимостными, воспроизводственными и другими;
  • всеобъемлемость в процессе расширенного воспроизводства;
  • универсальность в разрезе всех видов деятельности государства и жизни общества;
  • дифференцированный подход к учету региональных, отраслевых особенностей, государственных приоритетов;
  • постоянное развитие и совершенствование в соответствии с изменением производственных отношений, обосновываемых экономической теорией.

Названные принципы важны, ими руководствуются предприятия. Однако наиболее обобщающими и при этом общепринятыми, а также охватывающими вышеназванные принципы можно считать плановость, коммерческий расчет, обеспечение финансовых резервов и др.

Управление деятельностью предприятия в современных условиях невозможно без прогнозирования и планирования, без составления и принятия бизнес-плана, в котором определяются все основные показатели деятельности предприятия, в том числе финансовой деятельности.

Финансовое планирование является особым видом планирования, что обусловлено, как считается в нашей литературе, относительной самостоятельностью движения денежных средств по сравнению с материальными вещественными элементами производства и активным воздействием опосредованного деньгами распределения на общественное воспроизводство.

Финансовое планирование тесно связано с другими разделами бизнес- плана, прежде всего маркетингом, который направлен на изучение рынка, чтобы знать, как и какие товары, произведенные на предприятии, были реализованы и получены потребителем, прибыль в соответствии с его интересами.

Маркетинг – концепция разработки производства и сбыта продукции. Маркетинговые исследования позволяют анализировать потребности рынка, уровень спроса основных показателей объема продаж и сбыта товаров с целью получения прибыли, а также изучить конкурентоспособность предприятия и т.д.

Концепция маркетинга включает товарную политику (ассортимент, создание и запуск новых товаров, упаковка, реклама, использование товарного знака, сервисное обслуживание и т. п.), далее инновационную, ценовую политику и др.

Обоснованные маркетинговые прогнозы дают возможность точнее осуществлять финансовое планирование. Оно, в свою очередь, должно исходить из следующих принципов: использование и получение средств должно происходить в установленные сроки; обеспечение предельной рентабельности всей деятельности и эффективности капитальных вложений; соблюдение сбалансированности рисков и приспособления потребностям рынка, учет его конъюнктуры, в конечном итоге обеспечение ликвидности предприятия.

Исходя из этого, долгосрочное финансовое планирование призвано определить:

  • потребности в капитале, что требует выбора кредитов, сроков их получения, распределения капитала на собственный и заемный в зависимости от его рентабельности;
  • инвестиционный план, предусматривающий рентабельность и сроки окупаемости капитальных вложений;
  • ликвидность баланса, предусматривающего финансовое положение предприятия в длительной перспективе.

Краткосрочное текущее финансовое планирование позволяет анализировать и контролировать финансовую устойчивость предприятия, соизмерять доходы и расходы, видеть выигрыш или потери от предпринимательской деятельности, планировать привлечение заемных средств, реализацию инвестиционных решений. Главными формами его принято считать:

  • бюджет (годовой финансовый план предприятия, он определяет величину всех доходов и расходов по методу «брутто»);
  • текущий бюджет (план производства, план сбыта, смета затрат по всем статьям, план капитальных вложений и т.д.);
  • финансовый бюджет – кассовый и кредитный планы, прогнозный балансовый отчет, план по обеспечению ликвидности.

Становление и развитие рыночной экономики связано с тем, что ее агенты должны опираться, рассчитывать прежде всего на собственные ресурсы, отсюда особое значение коммерческого расчета, представляющего принцип организации финансов предприятия.

Коммерческий расчет адекватен рыночным отношениям, ориентирован на собственные силы и ресурсы и стремлению на получение прибыли. Коммерческий расчет – основа ведения хозяйства на предприятиях. В свою очередь коммерческий расчет основан на определенных принципах:

  1. Самостоятельность, самоокупаемость, самофинансирование. Свобода выбора поставщиков и потребителей, реализация продукции по договорным ценам, коммерческая тайна. Определение своих расходов и доходов, инвестирование в развитие производства за счет собственных средств и привлечение при необходимости кредитов и других средств. Критерием эффективности производства служит прибыль. Планирование окупаемости текущих и капитальных затрат и подведение итогов. Регулирование деятельности предприятий государством путем налогов, норм амортизации и другими экономическими методами.
  2. Материальная заинтересованность. Заинтересованность в лучших результатах хозяйствования всего коллектива, отдельных работников и государства, сочетание их интересов: коллектив заинтересован в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении, государство – в получении налогов и других отчислений.
  3. Материальная ответственность. Определенная ответственность за результаты финансовой деятельности за выполнение договорных обязательств за уплату налогов и других отчислений государству, за возврат ссуд банкам. За нарушение этих и других обязательств применяются штрафы, пени и неустойки предприятию, а также штрафы для руководителей предприятий. Плохое ведение хозяйства ведет к банкротству и т.д.

Самостоятельность предполагает свободу действий на рынке, выбора поставщиков и покупателей. Сбыт продукции производится с учетом развития инфраструктуры рынка на основе договоров прямых связей. Хозяйственные субъекты должны самостоятельно определять свои расходы, источники финансирования, направления вложения денежных средств с получением наибольших выгод. Полная самостоятельность может ограничиться законодательными актами, нормами, этикой хозяйственного поведения и т.д.

Самофинансирование – главное условие предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятий. Могут применяться различные варианты самофинансирования. Здесь должны учитываться прежде всего поступления и расходы по финансовому балансу.

Самоокупаемость и самофинансирование предполагают, чтобы за счет собственных доходов все большей степени обеспечивалось функционирование фирм, которые составляли, как принято в странах с рыночной экономикой, не менее двух третей.

Принцип материальной заинтересованности предполагает заинтересованность фирмы и ее работников в лучших результатах, своевременность поступления выручки и справедливость ее распределения. Все это в определенной степени должно регулироваться государством путем налогов, учетных ставок ЦБ РФ, норм амортизации и другими рычагами.

Материальная ответственность предполагает за нарушение налогового режима возврата ссуд банкам, договорных обязательств и другие, законодательством предусмотрены конкретные финансовые санкции.

Важным принципом организации финансов компании является формирование финансовых резервов. Оно связано с тем, что ведение деятельности всегда рискованно, отсюда необходимо при организации финансов предприятий принятие мер по снижению рисков. Такими являются: создание резервных фондов предприятия за счет собственной прибыли после уплаты налогов; финансовая помощь учредителей и т.д.

Резервный капитал – это страховой капитал общества, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае недостатка на эти цели прибыли. Средства резервного капитала призваны обеспечить бесперебойную работу и соблюдение интересов третьих лиц.

Образование резервного капитала происходит как в обязательном, так и добровольном порядке. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России и предназначен для АО и совместных предприятий, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах общества или с его учетной политикой. Установлено, что предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками и зафиксирована в учредительных документах. Акционерные общества обязаны придерживаться минимального размера резервного капитала – до 15% уставного капитала. Источником резервного капитала выступает ныне только чистая прибыль.

В соответствии с российским законодательством резервный фонд должен использоваться на покрытие балансового убытка организации за отчетный период и выплату доходов (дивидендов) его участникам при отсутствии или недостаточности чистой прибыли. В акционерных обществах также для погашения облигаций и выкупа акций.

Кроме того, в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода организация может создавать резервы: на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет и по итогам работы за год; расходов на ремонт основных средств; производственных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; предстоящих затрат по ремонту предметов проката и другие цели.

Известно, что отпуска предоставляются членам трудового коллектива в течение года неравномерно, что ведет к искажению себестоимости продукции (работ, услуг) в разные отчетные периоды. Поэтому в целях равномерного включения расходов на оплату предусмотренных законодательством ежегодных очередных и дополнительных отпусков предприятия могут, принимая учетную политику на предстоящий год, предусмотреть использование механизма резервирования сумм на оплату отпусков. а суммы, фактически начисленные за отпуск, списывать за счет этого резерва. Учитывается взнос социального налога.

Резерв на отпуск начисляют в абсолютном размере или в процентах к фактически начисленной заработной плате за отчетный период.

В процессе эксплуатации основные средства утрачивают свои физические и технические качества. Поэтому для покрытия затрат, связанных с предстоящим их ремонтом, предприятие может создавать резерв на ремонт основных средств.

Резерв на ремонт основных фондов создается в основном в целях выполнения капитального ремонта собственных зданий и сооружений для покрытия затрат по ремонту продолжительностью до двух лет. В резерв на ремонт основных средств отчисляется сумма в размере 1/12 годовой сметы затрат на ремонт.

Резерв в ремонтный фонд образуется для покрытия затрат на проведение всех видов ремонта и определяется исходя из балансовой стоимости основных производственных средств и нормативов отчислений, определенных организацией сроком на пять лет. Он связан с проведением особо сложных видов ремонта основных производственных фондов, длящегося на протяжении ряда лет, учитываемых в составе элемента «Прочие затраты».

Все это должно быть обосновано дефектными ведомостями, подтверждающими необходимость выполнения ремонтных работ, а также подтверждено сметами, расчетами, сроками производства работ, основанными на заключенных договорах.

Финансовые резервы содействуют снижению рисков при предпринимательской деятельности. Одновременно требуется диверсификация предприятием продукции, создание многопрофильной деятельности, инвестирование денег в объекты, ценные бумаги, формирование оптимального портфеля ценных бумаг и т. д. Все это позволит компенсировать падение сбыта и потери на одном рынке за счет увеличения его на других, что придает фирмам устойчивость.

Учет финансовых рисков в виде ценовых рисков (валютных, процентных), рыночных, кредитных рисков, риск ликвидности, риски денежного потока и т.д.

В процессе деятельности предприятия могут возникнуть риски, которые требуют мер их профилактики:

  • риск непоставки оборудования и сырья для производства продавцом. Страхуется жесткими договорными условиями с применением штрафных санкций и выбором партнера. В качестве поставщиков оборудования и материалов выбираются фирмы, зарекомендовавшие себя на мировом и внутреннем рынках в качестве надежного партнера;
  • риск обеспечения производства. Надежность снабжения гарантируется договором и четкой работой с таможенными органами;
  • потеря вложенных средств в связи с проблемой сбыта продукции. Профилактируется жесткими договорными условиями, формированием круга постоянных клиентов;
  • риск неплатежей. Продажа готовой продукции происходит по факту оплаты;
  • риск утраты оборудования. Снижается комплексным страхованием оборудования и сырьевых запасов;
  • бюджетный риск. Проект может быть реализован только в случае наличия кредитных и других ресурсов. В противном случае договорные условия не могут быть соблюдены.

Для снижения рисков необходимо страхование финансовых рисков, представляющего совокупность видов страхования. Здесь предусматриваются обязательства страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери доходов (дополнительных расходов) по заключенному договору.

Банковские операции    Биржевая деятельность    Инновационный менеджмент    Инвестиционный менеджмент    История менеджмента    История экономических учений    Логистика    Маркетинг    Международная инвестиционная деятельность    Международная экономика    Менеджмент    Научные исследования    Общая теория финансов    Оценочная деятельность    Производственный менеджмент    Рынок драгоценных металлов    Рынок ценных бумаг    Статистика    Стратегический менеджмент    Страхование    Техника и технологии    Управление в отраслях    Управление качеством    Управление персоналом    Управление рисками    Управление экономикой    Учет и аудит    Финансовый анализ    Финансовый менеджмент    Финансы предприятия    Экономика предприятия    Экономическая безопасность    Экономическая политика    Экономическая теория
Руна