Что такое инвестиции?

Банковские операции
Биржевая деятельность
Инновационный менеджмент
Инвестиционный менеджмент
История менеджмента
История экономических учений
Логистика
Маркетинг
Международная инвестиционная
деятельность

Международная экономика
Менеджмент
Научные исследования
Общая теория финансов
Оценочная деятельность
Производственный менеджмент
Рынок драгоценных металлов
Рынок ценных бумаг
Статистика
Стратегический менеджмент
Страхование
Техника и технологии
Управление в отраслях
Управление качеством
Управление персоналом
Управление рисками
Управление экономикой
Учет и аудит
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансы предприятия
Экономика предприятия
Экономическая безопасность
Экономическая политика
Экономическая теория

Более 1800 задач с решениями по экономическим дисциплинам:
банковское дело, инвестиционный менеджмент, макроэкономика, маркетинг, микроэкономика, менеджмент, рынок ценных бумаг, учет и аудит, финансовая математика, финансовый менеджмент, экономика предприятия, экономическая теория и др.

Инвестиции (лат. investio – одеваю) – долгосрочные вложения капитала в различные сферы и отрасли народного хозяйства внутри страны и за ее пределами с целью присвоения прибыли. Самым простым определением инвестиций является их характеристика как вложений в капитал. В то же время понятие «капитал» толкуется экономистами по-разному, отсюда – неодинаковое понимание инвестиций.

Западные экономисты, как правило, отождествляют капитал со средствами производства, запасами, благами. Такое понимание сущности капитала является непродуктивным и влечет неконструктивный подход к категории «инвестиции», которая заключается, прежде всего, в том, что инвестиции отождествляют с капиталовложениями, то есть вложениями в основной капитал или в производственные фонды. С точки зрения системного подхода это означает отождествление целого с отдельным элементом. Наиболее рациональным среди них является определение инвестиций авторами «Экономикс». Так, К. Макконнел и С. Брю утверждают, что инвестиции – это расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы, расходы на производство и накопление средств производства, увеличение материальных запасов, расходы на улучшение образования, здоровья работников или на повышение мобильности рабочей силы. Под инвестициями в человеческий капитал они понимают любые средства, направленные на рост производительности труда работников (повышение их квалификации и развитие навыков). Большая рациональность такого определения обусловлена тем, что к инвестициям относят затраты на совершенствование основной производительной силы. Эти затраты западные экономисты необоснованно называют инвестициями в человеческий капитал, ведь расходы на развитие образования, здравоохранения наемного работника не используют с целью присвоения чужого неоплаченной труда. Это могут делать менеджеры высшего и среднего звена, опытные юристы и некоторые другие категории работников.

Поскольку предприниматели осуществляют вложения в развитие средств производства и рабочей силы, научных исследований, опытно-конструкторских разработок и т.д., а также в развитие науки, в усовершенствование или внедрение новых форм организации производства и труда, в развитие информации (ее сбор, систематизацию), инвестиции следует определять, прежде всего, как вложения в развитие производительных сил предприятия, а на макроуровне – в развитие производительных сил общества. Эта особенность общественного способа производства не существует без производственных отношений или экономической собственности.

На микроуровне инвестиции в развитие экономической собственности – это расходы на заработную плату, совершенствование процесса ценообразования, на управление собственностью, на выпуск акций, выплату дивидендов, на трансформацию одной формы собственности (например, частной) в другую (например, создание закрытого акционерного общества) и др. Кроме того, предприятие осуществляет маркетинговые исследования, которые относительно структуры экономических отношений относятся к организационно-экономическим отношениям. Таким образом, если придерживаться системного подхода, под инвестициями на микроуровне следует понимать вложения в развитие производительных сил и отношений экономической собственности. На макроуровне инвестиции – это вложения в развитие экономической системы, к которой, кроме этих двух сторон общественного способа производства, принадлежат технико-экономические, организационно-экономические отношения и хозяйственный механизм.

Если категорию «инвестиции» исследовать с учетом научного понимания сущности капитала, а вещественным содержанием этой категории являются средства производства, деньги, определенные материальные блага и т.п., то инвестиции в значительной степени совпадают с вложениями в развитие производительных сил. В то же время капитал превращается в систему капиталистических производственных отношений (общественная форма этой категории) в процессе развития трех функциональных форм капитала (денежного, продуктивного и торгового), функционирования индивидуального, акционерного, монополистического, постоянного, переменного капитала и др. Согласно научному толкованию категории капитал, инвестиции – это вложения в развитие капиталистических производственных отношений на основе постоянного совершенствования системы производительных сил. Такие инвестиции на уровне предприятия осуществляются в виде денежных средств, ценных бумаг (прежде всего, акций), банковских вложений в интеллектуальную собственность, в основные и оборотные фонды, имущественные права и другие активы (ценности). Поскольку они охватывают все активы предприятия, их можно назвать бухгалтерскими инвестициями.

В отличие от инвестиций, капиталовложения – это инвестиции в процесс воспроизводства основного капитала и обусловленных этим вложений в развитие оборотного капитала.

Источником инвестиций на микроуровне являются:

  • собственные финансовые ресурсы (прибыль после уплаты налогов, амортизационные отчисления, сбережения трудового коллектива, продажа части активов и др.),
  • привлеченные финансовые ресурсы (средства от продажи инвестиционных ценных бумаг, паевых и иных взносов физических и юридических лиц, венчурный капитал),
  • заемные финансовые средства (кредиты банков и бюджетных организаций, выпуск долговых ценных бумаг),
  • бюджетные ассигнования.

Различают финансовые и реальные (валовые и чистые) инвестиции.

Финансовые инвестиции – вложения капитала в ценные бумаги (акции, облигации и др.), которые выпускают акционерные компании и государство. К ним относятся также вложения в банковские депозиты, объекты тезаврации. Большая доля финансовых инвестиций является непродуктивным (осуществляется не в сферу производства) вложением капитала. Это касается, прежде всего, инвестиций в государственные облигации, которые выпускают для покрытия бюджетных дефицитов.

Реальные инвестиции – это вложения капитала в развитие производительных сил (средств производства, науки, информации, образования и квалификации работников и др.).

Решающую роль в условиях развертывания НТР играют инвестиции в невещественные элементы производительных сил – образование, развитие информационных технологий, научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и др.

Валовые инвестиции – это вложения в основной производственный капитал (оборудование, инструмент, здания, сооружения), товарно-материальные запасы (сырье, готовую продукцию, незавершенное строительство), жилищное строительство. Таким образом, они охватывают все расходы на замещение изношенных производственных фондов и прирост капиталовложений в текущем году. Валовые инвестиции без суммы амортизации основного капитала – чистые инвестиции. Валовые инвестиции направляются на обновление основного капитала и его расширение, чистые инвестиции – только на его расширение. Источником инвестиций и обновления основного капитала являются, прежде всего, амортизационные отчисления.

В зависимости от форм собственности различают частные, коллективные, государственные и надгосударственные инвестиции.

Частные инвестиции – это вложения, которые осуществляет отдельное лицо, максимум семья. Коллективные инвестиции – это вложения капиталистических корпораций, акционерных капиталистических компаний (коллективные капиталистические инвестиции), народных предприятий (коллективные некапиталистические инвестиции), кооперативных и других организаций. Субъект государственных инвестиций – государство. Такие инвестиции направляются в основном в базовые, малоприбыльные сферы и отрасли народного хозяйства. Надгосударственные инвестиции осуществляют международные экономические организации и наднациональные органы (например, Кабинет министров ЕС).

В западной экономической литературе и в работах отдельных экономистов стран СНГ выделяют лишь частные и государственные инвестиции, что является упрощением этой проблемы. Наибольший удельный вес приходится на коллективные и государственные инвестиции. Источник коллективных инвестиций – амортизационные отчисления и привлеченные (внешние) средства, к которым относят долгосрочные кредиты, выпуск ценных бумаг, сбережения населения, иностранные инвестиции и др. На масштабы коллективных инвестиций значительное влияние оказывает амортизационная, финансово-кредитная, денежная, налоговая, социальная и региональная политика государства. Так, благодаря политике ускоренной амортизации, значительно быстрее наступает физический и моральный износ зданий, сооружений, машин, оборудования и т.д.

Количественной характеристикой реальных инвестиций являются категории «объем и норма накопления». Объем накопления – денежное выражение капиталовложений, норма накопления – отношение объема инвестиций к ВНП или ВВП. Показатель качественной характеристики накопления – коэффициент прироста капиталоемкости, который определяют как отношение валовых инвестиций в основные фонды к приросту ВНП за определенный период времени. В развитых странах норма накопления в основные фонды, в т.ч. на жилье, составляет в среднем от 40 до 60%.

Комментарии  

 
-1 # RE: Что такое инвестиции?Вопрос 25.01.2014 08:15
Что понимается под автономными капиталовложени ями?
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Ответ 25.01.2014 08:15
Автономные капиталовложени я – это часть общих капиталовложени й, в основном государственных , которая определяется не микроэкономичес кими факторами (получением прибыли), а макроэкономичес кими (стремлением стабилизировать процесс экономического развития определенных отраслей).
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Вопрос 20.01.2014 12:45
Что такое иностранные инвестиции?
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Ответ 20.01.2014 12:46
Иностранные инвестиции – это инвестиции зарубежных инвесторов (государств, компаний, банков, предпринимателе й). Их сущность лучше всего раскрывается путем описания их структуры. С организационно- функциональной точки зрения различают две основные формы иностранных капиталовложени й: прямые и портфельные. Прямые инвестиции осуществляются с целью приобретения в полную собственность контрольного пакета акций зарубежного экономического объекта или путем создания новых предприятий и компаний, а также путем поглощения уже существующих. Портфельные инвестиции осуществляются в виде приобретения ценных бумаг предприятий, компаний и других экономических объектов для получения инвестором дополнительной прибыли (но они не обеспечивают ему право контроля за этими экономическими объектами). Количественное отличие прямых инвестиций от портфельных заключается в необходимой их доле в общем капитале для обеспечения инвестору контроля над объектом инвестирования. Эксперты специальной комиссии Комитета ООН по ТНК, а также законодательств о США и многих других стран исходят из того, что эта доля должна составлять не менее 10%. В некоторых странах к прямым относятся инвестиции, доля которых в уставном капитале – от 20 до 50%. С развитием регулируемой рыночной экономики соотношение между ними меняется. Так, в США в 1980 г. прямые иностранные инвестиции (83 млрд. долл.) более чем на 12% превышали портфельные инвестиции (74 млрд. долл.), а в 1990 г. были на 19% меньше (397 млрд. долл. против 472 млрд. долл.). Опережающий рост портфельных инвестиций объясняется тем, что, с одной стороны, организацию и размещение их за рубежом все чаще осуществляют институты, которые не обладают значительными денежными ресурсами и широкой информацией о состоянии мирового рынка ценных бумаг (трастовые и страховые компании, пенсионные фонды, банки и другие финансовые учреждения), с другой – тем, что портфельные вложения часто используют не столько как дополнительный источник прибыли, сколько для проникновения в высокомонополиз ированные отрасли, крупные и крупнейшие корпорации.
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Вопрос 20.01.2014 12:44
На какие группы делятся иностранные инвестиции?
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Ответ 20.01.2014 12:44
В зависимости от того, кто является инвестором, различают собственные и государственные (официальные) иностранные инвестиции. В соответствии с принципами регулируемой рыночной экономики большая (доминирующая) ее часть приходится на личную и коллективную собственность. Так, доля государственных вложений в общей сумме иностранных активов в США составила в 1992 г. 16,6% (в 1980 г. – 35%). В основе ее формирования – ввоз (импорт) капитала. Не следует путать понятия «ввоз капитала» и «иностранные капиталы». Ввоз капитала – периодический приток иностранного капитала, иностранные капиталы – это общая сумма накопленного иностранного капитала в национальной экономике за определенный период. Эта сумма может расти независимо от того, ввозится новый капитал или нет. Это, прежде всего, касается прямых инвестиций.
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Вопрос 20.01.2014 12:40
Что такое дезинвестиции?
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
0 # Ответ 20.01.2014 12:41
Дезинвестиции – новые инвестиции, которые по объему меньше величины износа и выбытия основного капитала фирмы, компании.
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
Банковские операции    Биржевая деятельность    Инновационный менеджмент    Инвестиционный менеджмент    История менеджмента    История экономических учений    Логистика    Маркетинг    Международная инвестиционная деятельность    Международная экономика    Менеджмент    Научные исследования    Общая теория финансов    Оценочная деятельность    Производственный менеджмент    Рынок драгоценных металлов    Рынок ценных бумаг    Статистика    Стратегический менеджмент    Страхование    Техника и технологии    Управление в отраслях    Управление качеством    Управление персоналом    Управление рисками    Управление экономикой    Учет и аудит    Финансовый анализ    Финансовый менеджмент    Финансы предприятия    Экономика предприятия    Экономическая безопасность    Экономическая политика    Экономическая теория
Руна