Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?

Инвестор выбрал страну (валюту): Великобритания (фунт стерлингов) – вид ценной бумаги: корпоративные облигации – сектор: страхование жизни – ценную бумагу: облигации компании Aviva. Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?

Инвестор, собирающийся заняться международными инвестициями, должен определить, прежде всего, принципы формирования структуры их портфеля. Формирование структуры портфеля международных инвестиций в целом или по отдельным его сегментам возможно в следующей последовательности:

1. страны (валюты) --> виды ценных бумаг --> конкретные ценные бумаги;
2. виды ценных бумаг --> страны (валюты) -->? конкретные ценные бумаги;
3. виды ценных бумаг --> конкретные ценные бумаги --> страны (валюты);
4. конкретные ценные бумаги --> страны (валюты).

В первом случае инвестор может, исходя из тех или иных соображений, выбрать, например, Великобританию, определив тем самым инвестиционные активы в фунтах стерлингов, затем вид ценной бумаги – корпоративные облигации, затем сектор – страхование жизни, после чего выбрать облигации конкретных английских компаний (облигации компании Aviva).

Во втором случае вначале выбираются виды ценных бумаг (например, акции в целом или предприятий определенных секторов экономики и краткосрочные государственные облигации), затем для каждого вида выбираются страны, что определит состав валют портфеля инвестиций, и в завершение определяются конкретные ценные бумаги.

Третий и четвертый случаи характерны для определения структуры сегмента акций в портфеле международных инвестиций. При этом в третьем случае выбор вида ценных бумаг означает выбор секторов экономики, после чего в каждом секторе выбираются акции конкретных компаний на мировом рынке в целом, что определит совокупность стран и валют инвестирования.

В первом и втором случаях реализуется принцип выбора «страны (валюты) --> конкретные ценные бумаги», который в литературе называют также принципом «сверху вниз». В третьем и четвертом случаях реализуется принцип выбора «конкретные ценные бумаги --> страны (валюты)», называемый принципом «снизу вверх».

Таким образом, в данном случае инвестор использует принцип «сверху вниз».

Инвестор выбрал сектор: электроника и электронное оборудование – вид бумаги: акции – конкретную ценную бумагу: акции компании Хитачи – страну (валюту): Японию (йену). Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?

В данном случае инвестор использует принцип «снизу вверх».

Инвестор выбрал страну Китай (валюта – юань) – сектор: нефтегазовый – ценную бумагу: акции – конкретную ценную бумагу: акции PetroChina. Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?

В данном случае инвестор использует принцип «сверху вниз».

Инвестор, принимая решения о международном инвестировании, выбрал страну – Великобританию, валюту инвестирования – фунт стерлингов, вид ценной бумаги – акции, конкретную ценную бумагу – акции компании BР. Какой принцип международного инвестирования он использовал? Какой еще принцип может быть использован в международном инвестировании?

В данном случае инвестор использует принцип «сверху вниз».