Специфика управления внешними займами

Внешний заем – полученные от зарубежных кредиторов или предоставленные иностранным заемщикам суммы денежных средств или товаров и услуг на аналогичную сумму на определенный срок, после наступления которого заемщик обязан вернуть их с процентами (или без них).

Сумма внешних займов засчитывается в сумму внешней задолженности страны по поводу предоставления и получения внешних займов. Возникают международные кредитные отношения между государствами, международными организациями, банками, субъектами предпринимательской деятельности.

Внешний заем является одной из форм экспорта капитала, осуществляемого с целью завоевания рынков сбыта, дешевых источников сырья и рабочей силы, получения высоких прибылей и влияния на внутреннюю и внешнюю политику страны-импортера капитала.

Внешние займы также стимулируют экспорт товаров и услуг, создают надежный инвестиционный климат, способствуют ликвидации стихийных бедствий и расширению международного сотрудничества и т.д.

Субъекты предоставление внешних займов – государство и негосударственные структуры. Государственные внешние займы размещают через негосударственные банковские синдикаты и консорциумы за определенное комиссионное вознаграждение, их также непосредственно предоставляет одно государство другому (в т.ч. государственные кредитные организации – так называемые безоблигационные внешние займы). Кроме того, внешние займы предоставляют международные экономические организации, финансовые учреждения определенной страны на одно- и многосторонней основе. Предоставление внешних займов негосударственными структурами (крупными коммерческими банками, другими юридическими лицами) осуществляется в форме банковских и экспортных кредитов.

Внешние займы существуют в форме товарного (коммерческого) и денежного (банковского) кредита. Чаще всего коммерческий кредит предоставляют в виде фирменного кредита (фирма-экспортер товаров и услуг одной страны предоставляет отсрочку для их оплаты импортеру другого государства) сроком от 2 до 7 лет в зависимости от экономической конъюнктуры на мировых рынках. Коммерческий кредит также предоставляют в виде займов, связанных с такими формами международных расчетов торговых операций, как вексельные кредиты, кредиты по открытым счетахм и др. Выгодными для страны-импортера являются банковские кредиты. Субъекты международного государственного банковского кредита – международные экономические организации, региональные валютно-кредитные и финансовые организации (МВФ, МБРР и др.) и национальные государственные кредитные организации (например, Экспортно-импортный банк США). Субъектами международного негосударственного банковского кредита являются крупные коммерческие банки, фирмы, посредники (брокеры), государственные и негосударственные организации (смешанные).

По технологическому способу внешние займы делятся на продуктивные и непродуктивные. К первым относят кредиты для закупки оборудования, сырья, лицензий, «ноу-хау» и т.п., которые способствуют развитию экономики, ко вторым – кредиты для закупки оружия и содержание армии, погашения внешней задолженности и др.

Внешние займы также разделяют на экспортные, финансовые и валютные кредиты. Экспортные – кредиты, которые предоставляет банк экспортера банку импортера для закупки машин сырья и т.д. Они, как правило, предусматривают обязательства заемщика использовать ссуду на определенные цели, например, закупить товар в стране, которая предоставляет кредит. Финансовый кредит дает право на закупку товаров на каком-либо рынке. Валютный кредит – кредит, предоставляемый в определенной валюте (страны-кредитора, страны-заемщика или третьего государства) для погашения внешней задолженности, стабилизации национальной денежной единицы и др.

Внешние займы могут предоставляться на компенсационной основе, что предполагает взаимные поставки товаров или предоставление услуг на одинаковую величину. Такие кредиты, как правило, предоставляют банковские консорциумы до 15 лет для строительства заводов, освоения природных ресурсов и др. Страна-импортер погашает их поставками товаров, сырья.

Растет доля внешних займов международных фондов, региональных банков. Их предоставление нередко является условием получения внешних займов от негосударственных организаций.