Анализ финансовых рынков России (2013 год)

Банковские операции
Биржевая деятельность
Инновационный менеджмент
Инвестиционный менеджмент
История менеджмента
История экономических учений
Логистика
Маркетинг
Международная инвестиционная
деятельность

Международная экономика
Менеджмент
Научные исследования
Общая теория финансов
Оценочная деятельность
Производственный менеджмент
Рынок драгоценных металлов
Рынок ценных бумаг
Статистика
Стратегический менеджмент
Страхование
Техника и технологии
Управление в отраслях
Управление качеством
Управление персоналом
Управление рисками
Управление экономикой
Учет и аудит
Финансовый анализ
Финансовый менеджмент
Финансы предприятия
Экономика предприятия
Экономическая безопасность
Экономическая политика
Экономическая теория

Более 1800 задач с решениями по экономическим дисциплинам:
банковское дело, инвестиционный менеджмент, макроэкономика, маркетинг, микроэкономика, менеджмент, рынок ценных бумаг, учет и аудит, финансовая математика, финансовый менеджмент, экономика предприятия, экономическая теория и др.

В 2013 году российский денежный рынок функционировал в условиях роста структурного дефицита ликвидности, что отражалось на динамике его объемных и ценовых показателей. Важным механизмом распределения ликвидности в банковском секторе оставался рынок междилерского РЕПО. Средний дневной объем однодневных операций РЕПО с облигациями (выборка MICEX BORR) в 2013 году составил 100 млрд. рублей, однодневных операций РЕПО с акциями (выборка MICEX EQRR) – 86 млрд. рублей.

Конъюнктура денежного рынка определялась, прежде всего, спросом банков на ликвидность, а также уровнем процентных ставок по операциям рефинансирования Банка России. Средняя ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам в 2013 году составила 6,1% годовых (в 2012 году – 5,5% годовых). Ставки по операциям РЕПО на протяжении большей части отчетного года изменялись однонаправленно с изменением ставок МБК. Средний спред между ставкой однодневных РЕПО с облигациями (индекс MICEX BORR) и однодневной рублевой ставкой MIACR в 2013 году составил менее 0,1 процентного пункта против 0,3 пункта в 2012 году. Волатильность ставок денежного рынка в 2013 году оставалась умеренной.

На денежном рынке в 2013 году по-прежнему доминировали краткосрочные операции (прежде всего сроком 1 день и 1 неделя). В то же время заметно изменилась структура обеспечения по операциям междилерского РЕПО. Резко сократилась доля операций междилерского РЕПО, обеспеченных облигациями федерального займа (ОФЗ), субфедеральными и муниципальными облигациями, тогда как доля сделок, обеспеченных акциями и корпоративными облигациями, увеличилась вследствие роста объемов заимствований кредитных организаций у Банка России, в которых используются, прежде всего, ценные бумаги, для которых установлен наименьший дисконт (государственные и региональные облигации).

В 2013 году на российском валютном рынке преобладала тенденция к ослаблению российской национальной валюты к ключевым мировым валютам. По состоянию на 31.12.2013 официальный курс доллара США к российскому рублю составил 32,7292 рубля, официальный курс евро к российскому рублю 44,9699 рубля, стоимость бивалютной корзины составила 38,2375 рубля, повысившись соответственно на 7,8; 11,8 и 9,9% по отношению к 31.12.2012.

Средний дневной оборот валют по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам на внутреннем валютном рынке в 2013 году составил 63,6 млрд. долларов США, увеличившись на 12% по сравнению с 2012 годом. Средний дневной оборот срочных конверсионных операций возрос на 88%, до 3,3 млрд. долларов США. Доля срочных сделок в общем объеме межбанковских конверсионных операций в отчетный период увеличилась, составив 4,9%.

В валютной структуре межбанковского рынка преобладали сделки «рубль / доллар США». По кассовым операциям их доля возросла с 70,9% в 2012 году до 71,7% в 2013 году, по срочным операциям – уменьшилась с 65,5 до 63,6%. Доля биржевого сегмента в общем обороте межбанковского валютного рынка увеличилась, составив 29,3%.

Динамика рыночной доходности долговых ценных бумаг в январе-марте 2013 года определялась в основном ситуацией на денежном рынке. Значительные объемы рублевой ликвидности банковского сектора в январе-феврале и политика эмитентов на первичном рынке способствовали некоторому снижению доходности ОФЗ и корпоративных облигаций. С марта 2013 года в условиях оттока средств нерезидентов со вторичного рынка доходность ОФЗ преимущественно повышалась, а доходность корпоративных облигаций колебалась в горизонтальном коридоре. По состоянию на конец 2013 года доходность ОФЗ (индекс RGBEY) повысилась до 7,15 с 6,58% годовых на конец 2012 года, доходность корпоративных облигаций (индекс IFX-Cbonds) – снизилась до 8,39 с 8,56% годовых. Номинальные объемы в обращении выпусков ОФЗ и корпоративных облигаций по итогам 2013 года возросли на 14 и 25%, составив 3,6 и 5,2 трлн. рублей соответственно. Объемы вторичных торгов ОФЗ и корпоративными облигациями на ОАО Московская Биржа увеличились по сравнению с 2012 годом на 31,3 и 16,7% и составили 6,0 и 6,2 трлн. рублей соответственно.

На динамику ценовых показателей рынка акций в 2013 году негативное влияние оказывали замедление роста российской экономики и ухудшение финансового состояния ряда отечественных предприятий реального сектора, увеличение волатильности на мировом фондовом рынке, рост неприятия риска глобальными инвесторами. В то же время высокие цены на нефть на мировом товарном рынке способствовали поддержанию устойчивости российского рынка акций. По итогам 2013 года индекс ММВБ повысился по сравнению с концом 2012 года на 2,0%, до 1504,08 пункта. Капитализация рынка акций на ОАО Московская Биржа увеличилась на 0,4%, до 25,3 трлн. рублей. Оборот вторичных торгов акциями и российскими депозитарными расписками на ОАО Московская Биржа сократился по сравнению с 2012 годом на 26,4%, до 8,5 трлн. рублей.

В 2013 году наблюдался отток капитала нерезидентов из всех сегментов российского вторичного рынка ценных бумаг. Сальдо операций нерезидентов (объем покупки минус объем продажи) на вторичных торгах ОАО Московская Биржа было отрицательным, составив по сделкам с ОФЗ, корпоративными облигациями и акциями 114,6; 183,9 и 18,5 млрд. рублей соответственно.

Ценные бумаги кредитных организаций. В 2013 году Банк России зарегистрировал 250 выпусков ценных бумаг кредитных организаций. Номинальный объем выпусков акций составил 224,4 млрд. рублей при 199 выпусках (в 2012 году – 170 выпусков на 116,7 млрд. рублей), номинальный объем выпусков облигаций составил 189,6 млрд. рублей при 51 выпуске (в 2012 году – 54 выпуска на 200 млрд. рублей).

Зарегистрированы отчеты и получены уведомления об итогах 229 выпусков ценных бумаг (в 2012 году – 217 выпусков), в соответствии с которыми номинальный объем размещенных акций составил 198,0 млрд. рублей (в 2012 году – 118,1 млрд. рублей), облигаций – 108,9 млрд. рублей (в 2012 году – 158,4 млрд. рублей).

В отчетный период в связи с неразмещением в ходе эмиссии ни одной ценной бумаги выпуска, а также в связи с нарушением законодательства Российской Федерации по ценным бумагам аннулировано 28 выпусков ценных бумаг на сумму 48,8 млрд. рублей (в 2012 году – 32 выпуска на 59,7 млрд. рублей).

Доля акций кредитных организаций в совокупном объеме вторичных торгов акциями на ОАО Московская Биржа в 2013 году осталась на уровне 2012 года и составила около 40%. На долю облигаций кредитных организаций в 2013 году приходилось 37% объема вторичных торгов корпоративными облигациями на ОАО Московская Биржа (в 2012 году – 35%).

В 2013 году Банк России зарегистрировал 11 условий выпуска и обращения депозитных сертификатов и 33 условия выпуска сберегательных сертификатов. Как и в 2012 году, основной объем выпуска депозитных и сберегательных сертификатов (678,7 млрд. рублей) был произведен кредитными организациями Московского региона.

Источник: данные официального сайта Банка России.

Банковские операции    Биржевая деятельность    Инновационный менеджмент    Инвестиционный менеджмент    История менеджмента    История экономических учений    Логистика    Маркетинг    Международная инвестиционная деятельность    Международная экономика    Менеджмент    Научные исследования    Общая теория финансов    Оценочная деятельность    Производственный менеджмент    Рынок драгоценных металлов    Рынок ценных бумаг    Статистика    Стратегический менеджмент    Страхование    Техника и технологии    Управление в отраслях    Управление качеством    Управление персоналом    Управление рисками    Управление экономикой    Учет и аудит    Финансовый анализ    Финансовый менеджмент    Финансы предприятия    Экономика предприятия    Экономическая безопасность    Экономическая политика    Экономическая теория
Руна